Ipo

FabricaONE.AI — российский разработчик корпоративного программного обеспечения, один из крупных игроков на рынке заказной разработки ПО для бизнеса. Компания входит в контур ГК «Софтлайн» и объединяет ключевые активы группы в сегментах заказной разработки, тиражного ПО и промышленных цифровых решений. Рост бизнеса поддерживается продолжающейся цифровизацией корпоративного сектора, импортозамещением и повышенным спросом на продукты в области аналитики, автоматизации и искусственного интеллекта.

Главное

Выручка за 2025 г. — 20,9 млрд руб. (+15% г/г) по МСФО; с учётом приобретённых Борлас и BeringPro — 25,5 млрд руб.

EBITDA по МСФО — 4,2 млрд руб., по расширенному периметру — 4,8 млрд руб.

Скорректированная чистая прибыль (NIC): 1,25 млрд руб. по МСФО и 1,63 млрд руб. по pro-forma.

Оценка на IPO — 14 млрд руб. pre-money, 16 млрд руб. post-money. Ценовой ориентир 25 руб./акция. Объём размещения — не менее 2 млрд руб. (14% капитала), исключительно допэмиссия; действующие акционеры акции не продают (cash‑in). Тикер FIAI, начало торгов — 30 апреля 2026 г.

Дорогие подписчики! Сезон IPO продолжается — уже 30 апреля на отечественный рынок выйдет ещё одна публичная IT-компания FabricaONE.AI, которая является ведущим российским разработчиком ПО на основе искусственного интеллекта (ИИ).

Немного про параметры размещения:

— ценовой ориентир: 25 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации в 14 млрд руб. (без учета средств, привлекаемых в IPO).
— размер сделки не менее 2 млрд руб. с форматом cash-in (привлекают средства на дальнейшее развитие бизнеса).
— предложение доступно как для квалифицированных инвесторов, так и неквалам.

ВАЖНО!
Если брать в целом по сектору, то публичные IT-компании торгуются в диапазоне 5-7х по EV/EBITDA. По параметрам сделки выходит что компания идет по оценке в половину ниже — ок. 3,2х. Это весомый дисконт — инвестору явно дают возможность заработать на будущем росте. Выглядит это предложение крайне привлекательно.

Ключевым преимуществом компании над остальными представителями IT-отрасли заключается в модели «единого окна», что предполагает заказную разработку тиражного и промышленного ПО, услуги IT-консалтинга, сервисы интеграции и поддержки, а также сервисы обучения. По сути, FabricaONE.AI — первый чистый AI-эмитент. Прямых аналогов такому на российском рынке ещё не было.

• Статус ПАО: 24 апреля 2026 года компания официально стала публичным акционерным обществом. Все существенные факты будут раскрываться на e-disclosure.ru. Банк России зарегистрировал допэмиссию 30 млн акций. Финансовый консультант — «Юнисервис Капитал».

• IPO: Компания планирует провести первичное размещение на Московской бирже в 2026 году. Гендиректор Александр Смильгевич отмечает, что «Инкаб» — компания роста, конкретные параметры размещения раскроют дополнительно.

• Рыночный драйвер: Искусственный интеллект и центры обработки данных (ЦОД) резко увеличивают спрос на оптоволокно. Одна ИИ-стойка потребляет в 36 раз больше волокна, чем обычная CPU-стойка. Глобальные инвестиции пяти крупнейших техкомпаний в ИИ-инфраструктуру в 2026 году составят $600–690 млрд.

• Цифры: Выручка Corning Inc. (оптическое подразделение) выросла на 35%, прибыль — на 71%. В России суммарная мощность ЦОД и майнинга в 2025 году выросла на 33% до 4 ГВт. Рынок ВОК в РФ в 2024 году — ₽22,7 млрд, CAGR до 7% к 2030.

За прошедшую неделю российский фондовый рынок продемонстрировал сдержанную, но позитивную динамику, двигаясь в рамках коррекционного восходящего тренда.

Основные новости:

⬜️В Минфине России прошел круглый стол «Региональные компании: выход на публичный рынок и развитие в статусе публичной компании». Как отметил замминистра Иван Чебесков, Министерство финансов РФ ведет работу по трем направлениям: формирование линейки инструментов для розничных инвесторов, создание благоприятных условий для эмитентов, а также привлечение региональных компаний на фондовый рынок. По его словам, в размещении таких организаций заинтересованы сами субъекты РФ. Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в свою очередь подчеркнул, что государство планирует расширять стимулы для предприятий, «чтобы подтолкнуть их акционироваться».

⬜️FabricаONE AI, разработчик AI-решений, 23 апреля начал сбор заявок в форме биржевого размещения акций с построением книги ‌заявок, который должен завершиться 29 апреля, окончательная цена будет раскрыта не позднее 30 апреля.

После длительного затишья рынок IPO начинает оживать, и FabricaONE.AI – еще одна новая  история. Компания уже обозначила ориентиры по оценке, с которыми планирует выходить на рынок, поэтому теперь есть возможность более предметно посмотреть на кейс.

Ранее уже был разборрезультатов за 2025 год, поэтому сейчас остановимся на самом главном – оценке и параметрам предстоящего размещения. 

👉Параметры размещения
По текущим вводным речь идет о цене около 25 рублей за акцию и капитализации порядка 14 млрд рублей до привлечения. Объем размещения будет уточнен ближе к сделке. При таких параметрах и EBITDA за 2025 год на уровне около 4,8 млрд рублей мультипликатор получается на уровне 3,2х EBITDA.

То есть компания выходит с заметным дисконтом к публичным ИТ-аналогам (5–7x EBITDA), что выглядит осознанным решением на фоне текущей конъюнктуры. Важно, что в текущих условиях такой дисконт – это осознанная конструкция сделки, т.к. компания оставляет инвестору пространство для доходности и фактически предлагает зайти в историю на раннем этапе

24 апреля, в 12:00 (мск) Сергей Либин, начальник Управления анализа рынка акций Газпромбанка, вместе с Максимом Тадевосяном, генеральным директором FabricaONE.AI, и Дмитрием Ивановым, директором по работе с инвесторами, обсудят:

🔹 бизнес компании: применение ИИ-технологий, конкурентные преимущества и модель продаж;

🔹 финансовые результаты и дивполитику: какие таргеты стоят перед менеджментом и на какие дивиденды могут рассчитывать инвесторы;

🔹 параметры IPO: оценку компании и объем размещения.

Подключайтесь к эфиру в Telegram

Подключайтесь к эфиру в ВК

Подключайтесь к эфиру на YouTube

#FIAI #FIAI_говорит #FIAI_invest #IPO

На российском фондовом рынке стартовало первичное размещение акций ПАО «ФАБРИКА ПО» — FabricaONE.AI (акционер — ГК Softline). У инвесторов появилась возможность инвестировать в активы российского разработчика программного обеспечения (ПО) на основе искусственного интеллекта.

В материале собрали ключевую информацию об эмитенте и размещении.

Обзор бизнеса

Продуктовый портфель представителя IT-сектора покрывает полный цикл потребностей клиента в рамках «единого окна». Компания специализируется на предоставлении комплексных решений по следующим направлениям:

1. Стратегический и операционный консалтинг, построение ИТ-стратегии на основе инструментов AI.
2. Заказная разработка ПО. Услуги разработки полного цикла: от идеи до внедрения, развития и поддержки ИТ-систем.
3. Продукты и сервисы для автоматизации стандартизированных бизнес-процессов (Тиражное ПО) и производственных процессов (Промышленное ПО).
4. Техническая и функциональная поддержка с использованием AI-ассистентов.

📞 Продолжаю изучать компанию: был наCapital markets day, о котором писал пару недель назад, на днях воспользовался возможностью присоединиться к звонку с менеджментом, в субботу модерирую презентацию компании на Profit. Сегодня вышла новость о старте букбиллдинга — есть повод еще раз порассуждать о перспективах эмитента.

☝️ Напомню, FabricaONE.AI — это компания, которая работает на стыке цифровой трансформации и искусственного интеллекта. Доля в доходах от использования ИИ уже оценивается в15% и в ближайшей перспективе должна достигнуть 25-30%.

📈 Сейчас менеджмент выстраивает «единое окно», куда входит консалтинг, разработка, внедрение, собственные продукты и поддержка. Если обычно под крупный промышленный проект клиенту приходится нанимать несколько подрядчиков, теперь это можно закрыть внутри одного.

🤖 При этом AI (он же ИИ) здесь выполняет реальные функции, а не просто добавлен для «галочки». На CMD показывали реальные кейсы, где промпредприятия сокращают сроки ремонтов примерно на 10%, у авиакомпаний до 40% обращений обрабатывается без участия человека, у ритейла точность прогнозирования растет на 30%.

Компания «Некс-Т» под брендом NexTouch планирует выйти на Московскую биржу в конце 2027 года. Ранее производитель интерактивных дисплеев и другого оборудования рассчитывал провести IPO раньше, но из-за слабой рыночной конъюнктуры решил сдвинуть сроки.

Сейчас компания собирается объединить свои структуры под единым брендом, чтобы подойти к размещению в более сильной позиции. Основной бизнес NexTouch связан с выпуском дисплеев и интерактивного оборудования для школ, транспорта, аэропортов и других сфер.

Из-за слабого роста внутреннего рынка компания стала активнее развивать экспорт. В прошлом году она заключила соглашения с партнерами в Пакистане и готовит сотрудничество с Азербайджаном. Одновременно NexTouch продолжает работать и в России, в том числе поставляя продукцию для автопроизводителей.

Эксперты отмечают, что у компании есть преимущества для потенциального IPO: она работает в сегменте импортозамещения, остается прибыльной и действует на рынке, где немного публичных производителей аппаратного оборудования. Однако сам рынок техники считается более капиталоемким и сложным для инвесторов, чем сегмент программного обеспечения.

Среднегодовой темп роста выручки ВинЛаб за последние 4 года составляет +46%!