IPO

Девелопер Legenda Intelligent Development может провести IPO через два года, сообщил руководитель холдинга Василий Селиванов.

«Хорошо оцениваются компании, которые переходят определенный порог масштаба. С учетом уже существующей адресной программы мы выходим на тот самый Рубикон, с которого можно говорить о хороших прогнозах на IPO через два года. Нам важно подойти к обороту где-то от 80 млрд рублей, это та планка, с которой можно ожидать хорошей оценки», — сказал Селиванов в ходе пленарной сессии инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет! Санкт-Петербург».

Legenda Intelligent Development создана в 2010 году, занимается строительством объектов жилой и коммерческой недвижимости в Петербурге и Москве.

www.rbc.ru/quote/news/article/69985aba9a79473cf8c8cb7f?from=newsfeed

На конференции «Будущее рынка акций» первый заместитель генерального директора IEK Group Михаил Горбачёв рассказал, что холдинг готовится выйти на биржу в апреле этого года.

Наверняка большинство читателей (как и я) до недавнего времени ни разу не слышали о компании, а она, между прочим, является крупнейшим игроком на рынке электротехники России (~10% рынка). Компания занимается производством техники для розничного потребления и промышленности, а также разрабатывает профильное ПО.

IEK была основана в 1999 году как дистрибьютор электротехники на российский рынок. С 2002 года компания развивает собственное производство в России. На текущий момент в группу входит 16 компаний, включая 11 промышленных площадок.

Товары IEK продаются как в России, так и за рубежом (11 стран присутствия), в основном через партнёрские сети (95%). Но даже до СВО и COVID доля валютной выручки не превышала 8%. В 2024 году этот показатель упал до 5%.

Согласно финансовому отчёту по МСФО за 6 месяцев 2025 года чистые активы компании составляют 54 млрд руб., что сравнимо с другими крупными публичными компаниями, такими как ТМК, Европлан, Ренессанс и др. Кредитный рейтинг (ruA-) не сильно, но всё-таки ниже, чем у других сопоставимых по размерам компаний.

( Читать дальше )

Банк России представил доклад с инициативами по упрощению эмиссии. Обсуждение продлится до 31 марта 2026 года.

 

На первый взгляд — техническая реформа.

На практике — это изменение архитектуры всего рынка капитала.

 

Разбираем ключевые моменты.

⸻

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю множество полезных и информационных постов абсолютно бесплатно. Также каждый месяц разыгрываю 3 подписки на 3 месяца Telegram Premium, все что нужно — подписаться.

⸻ 

📊 1️⃣ Стандартизация структурных облигаций

ЦБ предлагает:

• унифицировать условия выпусков

• снизить бюрократические издержки

• либо передать допуск таких бумаг биржам без регистрации

 

Что это даст рынку:

➡️ быстрее размещения

➡️ дешевле выпуск

➡️ больше структурных продуктов

 

Но важно: структурные облигации — сложный инструмент с элементами производных. При росте предложения вырастет и риск непонимания продукта инвесторами.

( Читать дальше )

Да, я допускаю это. Очень большие шансы на это, — сказал в эфире Радио РБК финансовый директор ГК Софтлайн Артем Тараканов.

В октябре 2025 года источники в компании сообщали РБК, что Софтлайн планировал провести IPO Фабрика ПО (бренд FabricaONE.AI) до конца 2025 года, при этом в компании предполагали привлечь ₽3-5 млрд.

www.rbc.ru/quote/news/article/69972a509a794774ea171fcf?from=newsfeed

Президент Ростелекома Осеевский об IPO Солар: Мы хотим получить максимум денег, для этого должна быть минимальная стоимость денег.

Компания не рассматривает весеннее «окно» для проведения IPO. Всё будет зависеть от ключевой ставки.

t.me/ifax_go

В 2026 году опрошенные «Деньгами» участники рынка допускают рост числа и объемов первичных размещений. По оценке ВТБ, более десяти эмитентов готовятся к размещению. 





Управляющий директор, начальник управления корпоративных финансов Альфа-банка Денис Иванов рассказал о том, что его компания работает над шесть-семью сделками, большинство из которых ждет подходящего окна для размещения. 

«При благоприятном стечении обстоятельств мы можем увидеть до десяти сделок в этом году»,— отметил Иванов.

www.kommersant.ru/doc/8440351

С момента IPO (прошло около 3 месяцев) акции выросли на 25%. На скриншоте выше – наш вывод из файла «Обзор IPO Дом РФ», который мы опубликовали в закрытом клубе ещё до размещения.

🎯 Пока мы стабильно попадаем в те IPO, в которых стоит участвовать, и избегаем тех, где риски выше потенциальной доходности.

📊Результаты по МСФО за 2025 год:

✅Чистый процентный доход вырос на 32% до 161,9 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 79% до 13 млрд руб.

❌Расходы на резервы выросли на 70% до 31,2 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 35% до 88,8 млрд руб.

✅Рентабельность капитала (ROE) – 21,6%

👉Прогноз менеджмента на 2026 год:

– Чистая прибыль более 104 млрд руб.

– Рентабельность капитала выше 21%.

При выполнении прогноза это ориентирует нас на следующие мультипликаторы:

– Fwd P/E 2026 ≈ 3,8

– Fwd P/B 2026 ≈ 0,76

💡С учётом fwd дивидендной доходности ≈13,2% акции можно удерживать долгосрочным инвесторам, ориентированных на дивиденды.

( Читать дальше )

18.02.2026
Главным препятствием для размещения на бирже бумаг «Сибура», одного из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов, является дисбаланс в стоимости долгового и акционерного капитала на рынке. Об этом «РБК Инвестициям» в кулуарах форума «Будущее рынка акций» сообщил руководитель корпоративного финансирования «Сибура» Руслан Вайсов.

«Стоимость долгового капитала достаточно высока, а для акционерного капитала ничего не остается. Депозиты дают 13–14% доходности, дивидендная доходность российского рынка — около 4–5%. Даже среди институциональных инвесторов есть мнения в духе «зачем мне покупать акции, если достаточно длинных ОФЗ». Сейчас не самый благоприятный фундаментальный момент [для IPO] — но снижение ставок уже началось. Вопрос в том, когда на фондовый рынок  начнет затекать не спекулятивная, а фундаментальная, длинная ликвидность . Надеюсь, в течение года», — рассказал Вайсов.

( Читать дальше )

IEK Group планирует провести IPO в апреле 2026 года, но окончательное решение будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Компания готова рассматривать размещение при возврате индекса Мосбиржи к уровням лета 2024 года (выше 3269 пунктов). Сделка будет комбинированной (cash in и cash out), средства направят на инвестпроекты. Изначально выход на биржу планировался на 2025 год, но был отложен.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/6995efc39a79474a9961c33e?from=copy

Снижение ключевой ставки ЦБ ниже 10% способствует росту IPO, считает Михаил Автухов из Совкомбанка на конференции «Будущее рынка акций».

По его словам, интерес к IPO сохраняется, однако эмитенты сдвигают сроки выхода на вторую половину 2026 года и далее. «Импульсом может стать, когда ключевая ставка упадет в однозначную зону, и эта пружина начнет разжиматься», — сказал Автухов.

Банкир напомнил, что условием успешного размещения является наличие у эмитента понятного конкурентного преимущества. По его мнению, наибольшие шансы на успех у компаний, ориентированных на высокие технологии и инновации, нацеленных на импортозамещение и внутренний рынок. «IT, электронная коммерция, финтех, биотех и фарма, компании, пользуются спросом в текущей обстановке», — отметил зампред правления.