INTEL

Intel заявила в четверг, что сократит более 15% своей рабочей силы, около 17 500 человек, и приостановит выплату дивидендов, начиная с четвертого квартала, поскольку производитель микросхем проводит реструктуризацию своего убыточного производственного бизнеса.

Компания также прогнозирует выручку в третьем квартале ниже рыночных оценок, борясь с сокращением расходов на традиционные полупроводники для центров обработки данных и уделяя особое внимание чипам искусственного интеллекта, в которых она отстает от конкурентов.

Акции Intel, базирующейся в Санта-Кларе, Калифорния, упали на 20% в ходе расширенных торгов, в результате чего производитель микросхем потерял более 24 миллиардов долларов рыночной стоимости. Акции закрылись падением на 7% в четверг на фоне падения запасов микросхем в США после консервативного прогноза Arm Holdings в среду.

Intel, в которой по состоянию на 29 июня работало 116 500 человек, исключая некоторые дочерние компании, заявила, что большинство сокращений рабочих мест будет завершено к концу 2024 года. В апреле компания объявила о выплате ежеквартальных дивидендов в размере 12,5 центов на акцию.

( Читать дальше )

США и Россия решают похожую задачу — производство микросхем на своей земле. В России проходит испытания… литограф на 350 нанометров…кто знает план по производству российских микросхем… По этой причине представляет интерес метод обновления электронной промышленности, который сейчас применяется внутри США.

Что же происходит в это время в США?

 

Предисловие: в условиях, когда США втянуты в торговую войну с Китаем, акцент на местном производстве чипов был сделан больше, чем когда-либо. Неудивительно, что США не останавливаются на достигнутом и в этом году вкладывают беспрецедентное финансирование в проекты, чтобы укрепить свои позиции и обеспечить лидерство в будущем.

По данным Института Петерсона, инвестиции правительства США в строительство производства электроники только в 2024 году превысят общие расходы за период с 1996 по 2020 год (период в 24 года).

Закон о чипах привлекает безумное количество инвестиций, но в США не «ждут инвесторов» десятилетиями, как это делают государственные деятели из Правительства РФ.

( Читать дальше )

Посвещяется всем тем, кто не верил в полупроводников. Несмотря на сложную ситуацию в глобальной экономике и коррекционные настроения на рынках, акции полупроводниковых компаний уверенно растут. Отраслевые ETF показывают бурный рост за последние недели. Например, iShares Semiconductor ETF с начала мая вырос в цене на 15%.

( Читать дальше )

Многие инвесторы линейно экстраполируют существующую тенденцию в будущее. Прелесть волновой модели Эллиотта в том, что она помогает предвидеть поворот финансового тренда. Ярким примером является этот горячий сектор фондового рынка.

Анализ, представленный в этом видео, взят из апрельского обзора Global Market Perspective. Вы можете прочитать весь выпуск в издании «Состояние мировых рынков». Перейдите по ссылке под видео, чтобы получить мгновенный доступ к Global Market Perspective, присоединившись к нашему клубу EWI за 2 доллара в месяц. (Это не опечатка. Всего 2 доллара в месяц.)

Одним из самых горячих секторов во время восходящего тренда фондового рынка были полупроводники.

На протяжении большей части 2023 года и первой половины 2024 года акции заметных компаний в этом секторе росли, как и Nvidia. Вот заголовок за июль 2023 года (etftrends.com):

Акции полупроводниковых компаний популярны, как и их долгосрочные перспективы

Однако Global Market Perspective за апрель 2024 года предупреждает об изменении тенденции с помощью этого графика и комментариев:

( Читать дальше )

«Ключевой сектор мании искусственного интеллекта, похоже, близок к завершению».Многие инвесторы линейно экстраполируют существующий тренд в будущее. Прелесть волновой модели Эллиотта в том, что она помогает предугадать, когда финансовый тренд развернется. Этот горячий сектор фондового рынка является тому примером.
Анализ, представленный здесь, взят из апрельского выпуска EWI Global Market Perspective. Вы можете прочитать весь выпуск по акции State of the Global Markets, которая сейчас проходит.

Одним из самых горячих секторов во время восходящего тренда на фондовом рынке были полупроводники. На протяжении большей части 2023 года и первой половины 2024 года заметные акции этого сектора росли почти по прямой — например, Nvidia. Вот заголовок из июля 2023 года (etftrends.com): «Акции полупроводников горячи — как и их долгосрочные перспективы». Однако наш Global Market Perspective за апрель 2024 года предупреждал о смене тренда с помощью этого графика и комментариев:

( Читать дальше )

📉 Сектор полупроводников и микрочипов вот уже два месяца находится в нисходящем тренде. Крупнейшие секторальные ETF с начала апреля сильно скорректировались:

 

➡️ VanEck Semiconductor упал на -12%

➡️ iShares Semiconductor потерял -11%

➡️ Direxion Daily Semiconductor Bull 3x обвалился на -35%

 

Схожая динамика и в акциях крупнейших компаний — Nvidia упала на -13%, AMD -17%, TSMC -7%, Intel corp. -23%. 

 

🧠 Инвесторы разочаровались в перспективах роста ИИ-рынка, из-за чего возникли опасения, что спрос на полупроводники может снизиться. Некоторые даже говорят о пузыре в сфере ИИ. Секторы, которые активно росли в цене благодаря революции искуственного интеллекта, сейчас под давлением.

 

🔵 Наше мнение:

 

Такая коррекция была необходима как полупроводникам, так и в целом рынку ИИ. Те же ETF с фокусом на полупроводники только с начала года выросли на 12%-15%. Мы по-прежнему ожидаем роста сектора в средне и долгосрочном плане, а последняя коррекция сняла общую перекупленнсоть.

( Читать дальше )

В 1968 году Баффет профукал вложение в только что основанную полупроводниковую компанию Integrated Electronics (Intel).

Ошибка выглядит ошибкой задним числом, потому что мы судим о процессе по результатам.

Я его прекрасно понимаю. На тот момент степень неопределённости по этой новой компании была запредельной, а если у тебя правило номер один: «никогда не теряй деньги» то ты не будешь инвестировать туда, где будущие денежные потоки не поддаются трезвой оценке.

Тем более такие проекты всегда оцениваются через огромные мультипликаторы.

Демократизация доступа к вычислительным мощностям — один из ключевых драйверов роста развития Generative AI. На сегодняшний день одним из основных сдерживающих факторов для разработки новых больших языковых моделей (LLM), которые обеспечивают работу Generative AI, является крайне высокая цена процессоров (GPU), из-за чего стоимость разработки одной модели может превышать $100M.

Ключевой причиной крайне высоких цен является резкая нехватка процессоров на рынке: в 2023 единственным чипом, адаптированном под создание больших фундаментальных моделей, был H100 от Nvidia, стоимость которого превышает $40k за единицу, в то время как для обучения и работы таких моделей, как Anthropic Claude или GPT-4 OpenAI, требуются тысячи GPU.

Однако рынок начинает меняться и в скором времени монополия Nvidia может закончиться. На этой неделе был представлен новый процессор Intel Gaudi 3 разработанный специально для обучения Generative AI. Согласно пресс-релизу, производительность нового чипа Intel в 1.7х превосходит результаты Nvidia H100 и в 1.3х превышает заявленные результаты H200, нового поколения процессоров Nvidia, релиз которых запланирован в середине 2024.

( Читать дальше )

Американская корпорация Intel завершила продажу своего крупнейшего офиса в Нижнем Новгороде, открытого в 2020 году. По информации агентства, компания долгое время искала покупателя на свой региональный офис.

Сделка была завершена в январе 2024 года, однако покупатель не был указан. Согласно отчетности, в сделку вошло само здание офиса, а также земельные участки. По данным на 2023 год, в российском подразделении Intel, включающем два юридических лица, работали всего два человека. Это значительное снижение, учитывая, что ранее у корпорации было более 1,2 тыс. сотрудников в России.

Офис в Нижнем Новгороде служил RnD-центром (центром исследований и разработок) Intel в России. Здесь находились подразделения по разработке кросс-платформенного программного обеспечения и решений в области искусственного интеллекта.

Корпорация прекратила свою деятельность в России в апреле 2022 года. Согласно отчетности, за 2023 год два российских юридических лица Intel понесли чистый убыток в размере 192 млн руб. и 21 млн руб. при отсутствии выручки. В 2022 году совокупный убыток двух российских подразделений составил более 3 млрд рублей.

( Читать дальше )

🇷🇺 Главная новость этой недели, к сожалению, трагическая. В результате нападения террористов в подмосковном Крокус Сити Холле погибло более 130 человек и более 150 ранено. Нет ничего ценнее жизни человека и мы скорбим с теми, кто потерял своих близких. Я отправил деньги на помощь и вам тоже рекомендую.

Для экономики последствия плохие: ждём усиления дорогих и очевидно неработающих досмотров в общественных местах, которые не снижают опасность, а увеличивают её — из-за лишнего скопления людей в узких местах. Ждём падения недобитой ковидом и СВО индустрии развлечений и усиления политического контроля над гражданами РФ (“закручивания гаек”), которое ни к чему хорошему привести не может. Самое страшное — дальнейший рост ненависти в нашем ещё более поляризованном обществе, которую непонятно как преодолевать. Кто ненавидит украинцев, поднимите руку. Можно ли уже в ваш список добавлять таджиков?

📈 Вторую неделю подряд мы сильно отстаём от американских рынков. S&P500 вырос аж на 2.

( Читать дальше )