IMOEX

ЦБ 13 февраля сохранит ставку на уровне 16% — 24 из 30 опрошенных РБК аналитиков и экономистов.

6 человек считают, что ЦБ понизит ставку на 50 б.п.

Если ставка не изменится — то это будет первая пауза в понижении более, чем за полгода.

Причина сохранения ставки — резкое ускорение инфляции в январе (по оценкам до 2,04%) из-за повышения НДС и тарифов + происходит повышение инфляционных ожиданий бизнеса и населения.

Регулятор будет смотреть на динамику рынка труда и объемы кредитования (замедление не наблюдается). 

Существуют геополитические риски.

Проинфляционный фактор — возможное ослабление рубля.

pro.rbc.ru/demo/6985e8ab9a7947efe017939e?from=main_page_microservice_main_1?utm_source=telegram&utm_medium=messenger&utm_campaign=rbc_news&utm_content=6911b3669a79476edca32bb5

1. В пятницу индекс МБ закрыл неделю ниже 2750 пунктов

2. Это предполагает продолжение отката на тест зоны 2680-2660. Как будет — посмотрим

3. В конце недели будет ясна новая дата следующего раунда переговоров

4. Также уже в эту пятницу заседание ЦБ

5. Дедлайн по окончанию боевых действий как заявлено — до конца июня. Стали сливаться детали экономических проектов  межд США и Россией. Называется сумма 12 трил. долларов США. Напомню — ВВП РФ в год чуть более 2 трил. долларов США. Солидно. Выглядит как попытка отдалить Россию от Китая. Причина понятна — противостояния США и Китая не избежать. И тут Россию лучше держать хотя бы в нейтралитете

6. Резко переобуваются и спортивные организации на предмет допуска российских спортсменов к крупнейшим соревнованиям

7. При этом не заканчиваются попытки сорвать переговоры. Попытка покушения на зама руководителя переговорной группы из их числа. Правда быстрая реакция и максимальное содействие в поимке и возврате из за рубежа киллера — говорит о максимальной заинтересованности крупных игроков в окончании конфликта

( Читать дальше )

На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое началось неделю назад от 2843 пунктов на новостях, и в результате которого индекс ММВБ смог пробить локальный аптренд, что позволило ему упасть еще к уровню 2765, который снова выступил основной поддержкой для отскока. И все же сломить падение не получилось, рынок, закрепившись под уровнем 2800, снова вернулся к снижению, пробил уровень 2765 и ускорил падение. Давайте сегодня обсудим ближайшие перспективы рынка акций.

Все-таки индексу удалось пробиться вниз через уровень 2765. Как предупреждал в прошлом обзоре, перед этим возможен еще отскок от этого уровня к 2800. И если цена удержится ниже него, то рынок перейдет к коррекции в сторону 2700 и пробьет 2765.

Так всё и произошло. Благодаря отскоку к 2800 я смог снова увеличить шорт по фьючерсу на индекс возле этого уровня, который ранее брал возле 2825 пунктов на развороте рынка с вершины, в рамках моего торгового плана, описанного ранее на канале.

Часть позиции пока зафиксировал возле 2730 из-за возможного отскока обратно к уровню 2765, поскольку явного его тестирования снизу не было, а уровень достаточно сильный, как видно из графика, и исключать отскок к нему не стоит.

( Читать дальше )

Индексные фонды считаются простым и надёжным инструментом: они повторяют рынок и не пытаются его обыграть.

Однако у них есть фундаментальный недостаток — на дистанции фонд, как правило, отстаёт от индекса, даже если это отставание кажется незначительным.

Происходит это из-за ошибок следования индексу, а также из-за комиссии УК за управление фондом.

 

Что я сравнил:

• прямое следование индексу полной доходности MCFTRR (индекс МосБиржи полной доходности с учётом налогов);
• три крупнейших по СЧА биржевых паевых инвестиционных фонда на индекс МосБиржи полной доходности;
• средний результат по этим фондам.

Период анализа: 30.12.2020 — 30.12.2025
Стартовый капитал: 1 000 000 ₽

При расчёте результатов не учитывались комиссии брокеров и биржи, а также льгота долгосрочного владения (для прямого следования индексу).

 

Динамика стоимости портфеля год к году

 

В относительном выражении

• максимальное расхождение доходности с индексом составило –3,63%, минимальное — –0,15%;

( Читать дальше )

Министр иностранных дел Украины заявил, что лидерам Украины и России необходимо встретиться лично, чтобы решить самые сложные вопросы, оставшиеся нерешёнными в ходе мирных переговоров, и что только президент США Дональд Трамп может добиться заключения соглашения.

По словам Сибихи, из мирного плана, состоящего из 20 пунктов, который лег в основу недавних трехсторонних переговоров, осталось нерешенным лишь «несколько» пунктов. «Самые деликатные и сложные вопросы будут решаться на уровне лидеров».

По ключевым вопросам, таким как территориальные претензии, позиции сторон расходятся.

«По моим оценкам, у нас есть импульс, это правда, — сказал Сибиха, занимающий свой пост с 2024 года, в интервью, которое дал в пятницу. — Нам нужна консолидация или мобилизация этих мирных усилий, и мы готовы ускорить процесс».

www.reuters.com/world/europe/ukraine-urges-acceleration-peace-talks-says-only-trump-can-broker-deal-2026-02-08/

Обратимся к статистике по ключевой ставке ЦБ РФ и динамике индекса МосБиржи.

Думаю, что сравнение до 2022 года можно взять за скобки, просто понимая, что после достижения пика по ставке по мере ее снижения, индекс МосБиржи сильно вниз не уходил, а через некоторое время продолжал свой рост и обновлял максимальные значения.

Интересна динамика в новой реальности. В 2022 году после скачка ставки до уровня в 20% и затем ее снижения шагами по 3%, индекс МосБиржи не ломал нисходящий тренд сразу. Сначала в диапазоне 3 месяцев образовался первый локальный минимум (июль/август 2022г). Потом еще примерно через 3 месяца, диапазон полугода после начала снижения ставки, образовался второй локальный минимум (сентябрь/октябрь 2022г). Уже после этого сформировался восходящий тренд вплоть до мая 2024г.

Текущее снижение ставки берет свое начало с июля 2025г. Диапазон около 3 месяцев далее дает октябрь/ноябрь 2025г., где мы наблюдаем потенциальный первый локальный минимум. С учетом более длительного удержания ключевой ставки на новом максимальном уровне (около 7 месяцев), я бы расширил новый ожидаемый диапазон по второму локальному минимуму до 9 месяцев. Тогда получается, что вероятный локальный второй минимум может быть в диапазоне февраль/март 2026г.

( Читать дальше )

1. Даже скептики понимают, что массовый выпуск эффективного на данный момент вооружения по адекватной цене с наращиванием такого выпуска и снижением себестоимости — это то что в России умеют и любят

2. Нет никаких оснований полагать, что на этот раз все по-другому

3. Удары по инфраструктуре безусловно добьют Украину

4. Возможный контрдовод 1: экономика России в глубоком кризисе и вот-вот посыпется. Не верю, это не так. Абсолютно уверен, что три года у России есть

5. Возможный контрдовод 2: помощь Запада Украине будет адекватна росту военной мощи России, то есть возрастет. Не верю — по сигналам скорее уменьшится плюс куча групп преследует свои интересы. Дают не то что хочет Украина, меньше, позже и очень разнородное, что добавляет неэффективности. Да даже если будет принято стратегическое решение спасать Украину — помощь уже не придет вовремя

6. Украина уже истратила свои режимы форсажа в 2022-2023 году и сейчас прослеживаются конфликт тыла и фронта

7. ‼️ А теперь внимание. Не футуролог, но слом сопротивления Украины произойдет внезапно, без каких-либо внешних признаков. КТО ХОЧЕТ ЗАЙТИ В ПОЗИЦИЮ И РАССЧИТЫВАЕТ «УВИДЕТЬ» ПРИБЛИЖЕНИЕ СОБЫТИЯ НЕ УВИДИТ ПРИЗНАКОВ ПРИБЛИЖЕНИЯ СОБЫТИЯ

#irus #imoex обзор на 1Д от Резана $IMOEXF $TMOS@ $MXM7 $MYM6 $EQMX




Давал 2 месяца назад вам лонг по 2590. Чек, теги и видео youtu.be/OSvXNXGoNGo?si=27ON4UsrTbxFmxqL. Рынок вырос на 6%, мои стратегии в среднем на 15–20%, в разгоне сделал я за тот же срок 181% прибыли. Говорят, что все физики в лонгах, но это вранье. За январь купили акций всего на 700 млн руб. (оф. статистика), что вообще копейки для нашего рынка. Просто две квартиры в центре Москвы. Средняя физиков 3000–3100, 95% из них в убытках и выйдут в 0 на отскоке. Будут ждать откатов, а их не будет. В итоге пропустят весь рост и зайдут снова на самых хаях, минимум по 3500, но более реальнее по 4200+. Я торгую 6 лет и уже давно прохавал логику 95% людей. Большая часть не верит в мир, а те, кто верит, попросту боятся купить под него, ибо ждут откатов. Поэтому в разгон люди не хотят, в стратегию люди не хотят. Ну ничего. После поста акций из топ 10 индекса захотят, а я уже буду фиксировать прибыли 🤑. По технике идёт загрузка крупняком.

( Читать дальше )

«Американцы предлагают сторонам прекратить войну до начала этого лета и, вероятно, будут оказывать давление на стороны, чтобы они придерживались этого графика», — сказал Зеленский.

На этой неделе в Абу-Даби завершились двухдневные мирные переговоры между Украиной и Россией при посредничестве США.

По словам Зеленского, военные делегации подробно обсудили технические аспекты контроля за соблюдением возможного режима прекращения огня. Также обсуждались гарантии безопасности для Украины и соглашения об экономическом сотрудничестве, которые официальные лица назвали «планом процветания», предусматривающим послевоенное восстановление Украины.

Зеленский заявил, что его спецслужбы располагают информацией о переговорах, в ходе которых специальный представитель президента России Кирилл Дмитриев предлагал заключить соглашения о сотрудничестве между Россией и США на сумму до 12 триллионов долларов. 

www.reuters.com/world/europe/us-wants-russia-ukraine-end-war-by-summer-zelenskiy-says-2026-02-07/

( Читать дальше )

Валютный рынок

Начиная с вечера четверга на валютном рынке начался дефицит юаней, который мог быть связан с хеджированием позиций инвесторов при размещении валютных облигаций РЖД. Подобные эпизоды ослабления рубля происходили в 2025 году, например при размещении облигаций Новатэка. В пятницу ослабление усилилось, а RUSFAR CNY составил более 10%, отметки, которые были характерны для осени 2024 года в период быстрой девальвации.

Минфин практически не снижает объемы продаж валюты по бюджетному правилу, январь-февраль не характерные месяца для ускорения импорта, тем более что в Китае с 17 февраля Новый год и выходные будут длиться 9 дней. Фундаментальных причин для крупного ослабления нет, кроме длительного периода с лета 2025 года, когда месяц за месяцем исчерпывался профицит юаней в системе из-за низкого притока экспортной валютной выручки. Последние полгода могли истончить рынок и сделать его более хрупким, подверженным рискам технических ошибок, нарушений валютных позиций у отдельных игроков и спекулятивным атакам в ожидании смягчения ДКП на пятничном заседании ЦБ.

( Читать дальше )