экономический дайджест

📈 Предпоследняя неделя года оказалась положительной для всех рынков, спасибо Деду Морозу. Сильнее всего отскочил биткоин (+5.5%), но и наши портфели не подкачали. На фоне роста Мосбиржи (наконец-то!) Бухло дало +5%, Пенсия и Хулинвестиции по 3%, ну и всё остальное тоже в плюсе. За неделю отлично выросло Абрау-Дюрсо (+10.5%), неплохо поросли Татнефть и Башнефть (по 4.5%). Но лидер роста — Артген! Добрые +17% — с радостью набираем его в нашу Пенсию. Немного припали лишь МТС и Алроса (-0.5%), ну и Русал — тот, похоже, получит приз аутсайдера года. Если не проиграет Сегеже. Может, выкинуть их к чёртовой матери из портфеля? Обоих? На следующей неделе ждём 3 отсечки: ФосАгро, НорНикель и Белугу. Упадут, а мы и не боимся!

📺 У амеров очередной рост перед Рождеством (и в очередной раз их старый Иисус родится раньше нашего молодого православного Иисуса). Все их индексы выросли. А припали, например, Paramount и Warner Bros Discovery на новостях о возможном слиянии. Мир, где Никелодеон и HBO в одной упряжке, пугает даже телезрителей.

( Читать дальше )

Ставка

После публикации решения ЦБ о ставке, мы разглядели в графике РБК рисунок зайца, который в тот же день разлетелся по интернету. Очень много телеграмм каналов растиражировали наш рисунок. Кто-то оставлял ссылки на наше авторство (Дайджест, спасибо). Большинство нет. Зайца публиковали в «Банки, деньги, два офшора», «Финансовая инженерия, и даже „Топор“ (канал с охватом 7 млн. человек).

Кто-то писал, что это кот, но какой же это кот, друзья? Уши!

Нашего зайца увидели почти 3 млн человек. Это успех!

За успехом идут подражания. Позавчера Альфа-Инвестиции представили свою интерпретацию.

Справа – заяц Кот.Финанс. Слева – Альфа Инвестиции. Найдите 10 отличий

Мы очень рады, что наше вИдение получило такой охват. Мы гордимся своим зайцем. Спасибо, что присылаете нам, где вы его еще видите.

Возвращаясь к теме ставки, Герман Греф ожидает снижения ключа уже во втором квартале. Посмотрим, оценки Германа Оскоровича в последнее время не попадают в цель, во всяком случае, по рублю.

( Читать дальше )

Рубль снова дешевеет, но в разумных пределах, скам-IPO Мосгорломбарда снова не состоялось, недвижка в недоумении, индекс растёт, продолжаются выпуски новых облигаций, а я пополнил свой портфель новыми активами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Рубль стабилен, но стабильность хрупкая

За эту неделю курс вырос с 90,27 до 92,00 рублей за доллар. Третья неделю в узком коридоре 90–92. Нашли равновесие, хотя оно довольно хрупкое. Последняя неделя года может оказаться как непредсказуемой, так и крайне вялой.

Эксперты видят курс до конца года в коридоре от 90 до 95 рублей за доллар, я же вижу, что надо продолжать закупаться замещайками.

Индекс опять растёт

Падает рубль — растёт индекс, и наоборот. На этот раз индекс Мосбиржи подрос с 3 033 до 3 092 пунктов. Ключевая ставка зафиксирована на 2 месяца, так что здесь ждём отчётности и годовые дивиденды, которые будут позже.

Индексу будет тяжело, пока ключевая ставка высокая, а нефть дешёвая. Но все понимают, что это не навсегда. Индексу некуда будет деваться, но потом, не сейчас. Радует обилие дивидендов и оптимизм физлиц.

( Читать дальше )

Ниже оглавление и краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• ЦБ Турции повысил ставку на 2,5 процентных пунктов до 42,5%. По заявлению Комитета по ДКП темпы ужесточения будут замедляться со стабилизацией уровня инфляции.
• В Еврозоне по уточненным данным в 3 квартале началось падение ВВП. В числе причин спада – экономические проблемы Германии и Франции.
• В Японии уже больше года продолжается сжатие РДМ.

Экономика России

• Денежная база на 1 декабря составила 24,96 трлн рублей. Реальный рост денежной базы замедлился до 8,6% (с 26,5% в июне). Замедление роста реальной денежной базы в будущем негативно скажется на реальной денежной массе и совокупном платёжеспособном спросе.
• Цены производителей промышленных товаров растут в реальном выражении (позитив).
• Инфляция в декабре, судя по недельным данным, составит 7,47%. Банк России применяет жесткую ДКП для снижения уровня инфляции к 2024-му году.

( Читать дальше )

Основные банковские новости недели, которые оказали влияние на фондовый рынок России и наши инвестиционные портфели за неделю. Прибыль и дивиденды лидеров российского банковского рынка Сбербанка и ВТБ. Почему падает прибыль МФО? Планы от Правительства по IPO до 2030 года. Несостоявшееся IPO Мосгорломбарда. Прогноз изменения индекса московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.

Индекс Мосбиржи перешел к росту, утверждены дивиденды, подписан закон о ИИС нового типа, разместились новые облигации, банки повысили ставки по накопительным счетам: об этом расскажу в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,93% до 3092,58 пунктов.
2. Утверждены дивиденды:
— Газпром нефть 82,94 ₽(последний день покупки 26 декабря);
— «Новабев Групп» 135 ₽ (последний день покупки 26 декабря);
— Совкомфлот 6,32 ₽ (последний день покупки 4 января).
Кстати, по Северному морскому пути с начала года было перевезено 35 млн.т грузов (добит рекорд прошлого года — 34,1 млн.т). Это еще один возможный драйвер роста для акций Совкомфлота, однако за 2023 год и так выросли в 2,5 раза. Будем наблюдать.
3. «Мосгорломбард» перезапускает формирование книги в рамках IPO по сниженной оценке (2,5-2,55 ₽)- первая попытка не принесла достаточного количества заявок. Данный факт говорит о многом. Конечно же участвовать в этой истории не собираюсь.

( Читать дальше )

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: в Самаре нашли надежный способ заработка на ценных бумагах, JPMorgan помог пенсионеру потерять $50 млн, у советника нового президента Аргентины обнаружены русские татухи, продолжение борьбы нейросеток от Google и OpenAI, а также хорошая новость недели про горячий контент на Твитче.

Набиуллина ударила ставкой по яйцам (извините за макро-инфляционный каламбур, это было неизбежно)

В минувшую пятницу Набиуллина опять подняла ключевую ставку на 1 процентный пункт, до 16% – во имя борьбы с никак не падающей инфляцией. (По итогам года инфляция в РФ ожидается на уровне 7,5%, но я уверен, что вы мне в комментах напишете о ценах, выросших «в реальности» минимум на 30% – не разочаруйте, плиз!)

В интернетах к этому заседанию ЦБ немедленно изладили альтернативный постер

Кстати, на прошедшей прямой линии с президентом тот сказал, что льготную семейную ипотеку нужно непременно продлевать; а сама Эльвира Сахипзадовна вроде ранее высказывалась в обратную сторону – что краник льготных ипотек надо бы подприкрутить. Хм.

( Читать дальше )

Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и облигациях, а по воскресеньям готовим саммари произошедшего за неделю. Только лучшее. Только важное.

Ставка

Вся неделя прошла под флагом роста ключевой ставки. Причем ставку подняли в пятницу, но уже в понедельник все знали что поднимут на 1%. Окей, не знали — прогнозировали.

Мы не были уверены в необходимости очередного повышения, и выпустили статью-рассуждение на эту тему. Мы были в меньшинстве (32 из 34 аналитиков говорили про рост), но имеем свое мнение.

( Читать дальше )

Рубль перестал укрепляться отрицательно и укрепился положительно, прошло IPO Совкомбанка, а IPO Мосгорломбарда перенесли, льготникам вкрутили гайки по самые помидоры, индекс колбасит, выходят новые выпуски облигаций, а я пополнил свой портфель новыми активами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Рубль стабилен

За эту неделю курс упал с 91,89 до 90,27 рубля за доллар. Кажется, нашли на какое-то время баланс благодаря обязательным продажам валютной выручки экспортёрами. Пока что фиксируем стабильность.

Несмотря на падение цен нефти, рубль пока держится в районе 90. Ну да курс у нас регулируемый, так что при необходимости внесут корректировки. До марта экспортёры будут продолжать продавать валюту, хотя и спрос на неё под конец года тоже растёт. Может пойти и вверх, и вниз в декабре. Если вниз, нужно пользоваться, потому что потом всё равно вверх.

Эксперты видят курс до конца года в коридоре от 88 до 95 рублей за доллар, я же вижу, что надо продолжать закупаться замещайками.

( Читать дальше )

 

Всем привет. Чувствуется уже приближение конца, конца этого года разумеется. А связано это с тем, что никто толком уже не хочет работать и все мысли о салатах и шампанском. Итоги прямой линии мною остались не поняты, я даже не смог ее досмотреть, а вот ставка ЦБ это да, это уже важнее. Благо конечно ожидания уже были заложены в цены многих инструментов и теперь поводов для коррекции становится меньше. Кстати вот облигации застройщиков довольно достойно сопротивляются изменению ставки последние 2 месяца, об этом мы подробнее обсуждали в ТОПе облигаций на декабрь 2023 года например, прочитайте если еще не читали.

Подписывайтесь на канал, ставьте лайк и не забывайте писать комментарии. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

По традиции начнем с новостей

Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 11 месяцев 2023 года составила ₽1,378 трлн, увеличившись в 8 раз по сравнению с ₽0,175 трлн годом ранее. Чистый процентный доход вырос на 37,8% до ₽2,11 трлн. Комиссионные доходы выросли на 16,2% до ₽0,636 млрд.

( Читать дальше )