фундаментальный анализ

Основные события прошедшей недели:



На неделе евро удивил всех, без исключения, чрезмерностью своего движения. По всей видимости поэтому остаток недели вел себя довольно нервно и неадекватно. На рынке присутствует консенсус относительно того, что доллар продолжит свой рост, а подъем евро следует использовать для его продаж. Мой персональный грааль, напротив, демонстрирует четкий сигнал на покупку евро. С учетом нестандартности ситуации, я не готов ему следовать безоговорочно, и потому нахожусь в полной неопределенности. Вобщем хрен знает.

В четверг цены на золото консолидировались, делая попытки продолжения роста. Накануне цены на золото резко выросли после протоколов последнего заседания ФРС США и выступления председателя ФРС Бернанке.

Протоколы и выступление Бернанке не дали участникам рынка ожидаемых сигналов по денежно-кредитной политике и сворачиванию программы стимулирования. В результате доллар начал терять позиции, что дало возможность золоту реабилитироваться.



Сегодня есть все шансы для продолжения роста цен на золото, так как вчерашние данные по США разочаровали. Рост первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составил 16 000 до 360 000.

Сегодня единственным аргументом в пользу доллара станут данные по США, но это будет только вечером, а до этого в полнее возможен рывок вверх.

( Читать дальше )

В среду цены на золото продолжили рост после протоколов последнего заседания ФРС США и выступления председателя ФРС Бернанке.
Вчера вечером все крутилось вокруг доллара, и разочарование рынка позволило драгметаллам пойти выше. Доллар отступил, так как участники рынка не получили желаемых сигналов от ФРС по денежно-кредитной политике.

Протоколы ФРС США показали, что члены комитета разделились во мнениях. когда нужно сворачивать программу QE3. Одни считают, что сворачивать программу нужно до конца года, другие считают, что не стоит так торопиться.



Позднее публикации протоколов состоялось выступление Бернанке, на котором он сказал, что ближайшем будущем будет необходима сверхмягкая денежно-кредитная политика, и он не будет повышать процентные ставки еще «некоторое время» после того, как уровень безработицы достигнет 6,5%.

( Читать дальше )

Слабые акции не располагают к покупкам по тем или иным причинам. Обычно это проблемные компании, потерявшие конкурентное преимущество. Они, как правило, имеют негативный новостной фон в течение последних нескольких месяцев или даже лет. К ним можно отнести:

продолжение:  http://study-of-trading.ru/amatar/2013/07/10/opredelenie-silnyh-i-slabyh-akciy-fundamentalnyy-analiz.html

 
 
В продолжение smart-lab.ru/blog/127845.php многие после прочтения данной статьи мне стали задавать вопросы по целевой цене?!

Честно сказать, целью моих расчетов не было определение четкой «целевой цены», так как «чтобы понять, что человек толстый, мне не нужно знать его вес до килограмма», так же с компаниями, чтобы определить приемлемость инвестирования в ту или иную компанию мне не нужна четкая цель. В любом случая вероятность того, чтобы какой-либо прогноз сбылся, равен нулю.

Но мне это и не нужно, так как целью является не чтобы угадать цену акции через год, а чтобы инвестиция в акции по итогам 12 месяцев меня удовлетворила (доходность портфеля выше рынка и/или выше банковского депозита).

( Читать дальше )

Небольшой пример фундаментальной торговли. В комментариях к моему посту о пути к пониманию рынков http://smart-lab.ru/blog/128830.php был поставлен вопрос о том, что дескать фундаментальный анализ не дает информации о том где ставить стопы и профиты. Я как смог попытался объяснить, что стопы и профиты в реальной торговле играют совсем другую роль, отличную от роли в игре «угадайка» технического анализа. Вот практический пример.




Еще вчера было очевидно, что никаких поступлений  новой существенной информации на рынок сегодня не ожидается. Без всякого анализа видно, что существует нисходящий тренд по евро, который вчера несколько подкорректировался. Причем вчера был и повод для продолжения нисходящего движения (слабое производство Германии, комментарии Драги), и повод для коррекции (очередное урегулирование греческого вопроса), но евро предпочел вяленько подрасти. Совершенно ясно, на рынке боковик, флет. 

( Читать дальше )

Постоянно возникают мнения о том, что рост занятости США не такой впечатляющий, как его представляют на первый взгляд. Дескать процент безработицы растет из-за выбытия отчаявшихся найти работу из базы расчета. Приводятся данные, свидетельствующие о том, что снижение безработицы происходит в низкооплачиваемых отраслях и за счет неполной занятости. Это все так. Но это вовсе не означает, что ФРС или кто-то еще пытается манипулировать данными о безработице, игнорируя «тревожные» симптомы. Предлагаю не забывать, что низкая занятость имеет оборотную сторону. Снижается себестоимость продукции, упрощается поиск высококвалифицированных кадров, профсоюзы становятся более сговорчивыми и т.д. Высокая безработица  приводит к оздоровлению реального сектора, предоставляет глубокий источник дешевой квалифицированной рабочей силы. Поэтому я расцениваю большое количество безработных в комплекте с большим количеством новых рабочих мест и низким процентом безработицы, как положительный сигнал исключительной силы. Или хотя бы как повод довериться официальным данным и перестать искать подвох.

Седьмого числа седьмого месяца семь шагов к просветлению.

Легкий способ перейти от вероятностных гаданий технического анализа к уверенной дискреционной работе на рынке. Практическое руководство по освоению краткосрочного фундаментального анализа глобальных рынков на примере рынков валют. Или как превратиться из чартиста в человека, понимающего рынок.

1. Берем учебник по макроэкономике. Обязательно импортного автора. Естественно, монетариста. Тщательно, подробно его изучаем от корки до корки, до полного просветления, полного понимания взаимосвязи различных рынков, банковской системы, механизма денежной эмиссии, методик расчета макроэкономических показателей и т.д.

2. Берем новостную ленту. Годится русскоязычная трансляция новостей Dow Jones от любой уважающей себя кухни. Несмотря на то, что информация там часто бывает неполной и иногда поступает несвоевременно, имеет ряд плюсов. Доступность. Русскоязычность. Приемлемый объем. Последнее очень важно, защитит вас от информационной перегрузки.


( Читать дальше )

Я считаю, что на текущем уровне евро находится в равновесном состоянии. Т.е. он достаточно низко, но не перепродан. На немного противоречивых пейролах, надо заметить очень удачных для рынков, т.к. число рабочих мест резко выросло, а процент безработицы, на который ориентируется ФРС, остался неизменным, евро четко снизился и остался там без существенного отскока. Поэтому на следующей неделе ожидаю движений, соответствующих поступающим данным. Будут хорошие данные будет рост, и напротив.

2 дня назад:
Здравствуйте, Ринат Ринат, а можете уточнить … Интересует именно статистика по спекулятивным рекомендациям В идеале хотелось бы увидеть следующее (например): за 2012 Всего рекомендаций 60 расчетный период получения ожидаемого результата(цель достигнута): 3 месяца В РАСЧЕТНЫЙ ПЕРИОД ПОЛУЧЕН ожидаемый результат: в 30 из 60 ожидаемый результат получен РАНЬШЕ: в 15 из 60 ожидаемый результат получен ПОСЛЕ 3 МЕСЯЦЕВ: в 10 из 60 ожидаемый результат НЕ ПОЛУЧЕН: в 5 из 60
…
сегодня:
Здравствуйте, уважаемый Ринат! В свое время я общался с одним аналитиком — он меня учил фундаментальным оценкам. Рассчитали, что АВТОВАЗ вырастет — он (года не прошло) вырос в 4 раза. Вот это класс аналитики. А вы можете показать, как ваш прогноз осуществился?
Что я скажу по этому поводу:
Я понимаю что все хотят поймать жар-птицу, это в нашей культуре как код заложено, да я бы не против поймать удачу за хвост (вот эта рекомендация

( Читать дальше )