фондовый рынок США

Что общего в динамике развития фондового рынка в 1962, 1966, 1970, 1974, 1978, 1982, 1986, 1990, 1994, 1998 и 2002 гг.?

Уважаемые трейдеры!

Приглашаем вас посетить онлайн-вебинар «Фундаментальный анализ с Фредериком Даниелем», который состоится сегодня в 19:15. 

Еженедельный авторский вебинар, который позволит начинающим трейдерам разобраться с тем, что такое фундаментальный анализ и как его необходимо применять.

Посетив вебинар вы узнаете:

— Текущей состояние ведущих экономик мира;

— Актуальная информация по фондовому рынку США;

— Перспективы движения основных валют.

Узнать детали и пройти регистрацию можно по ссылке.

links на предыдущие записи по этой теме:

http://smart-lab.ru/blog/300794.php  (Часть 1)

http://smart-lab.ru/blog/300857.php  (Часть 2)

http://smart-lab.ru/blog/301087.php  (Часть 3)

http://smart-lab.ru/blog/301335.php  (Часть 4)

http://smart-lab.ru/blog/301465.php  (Часть 5)

http://smart-lab.ru/blog/301615.php  (часть 6)

http://smart-lab.ru/blog/315321.php (Часть 7)

smart-lab.ru/blog/318095.php  (Часть 8)

smart-lab.ru/blog/321877.php  (Часть 9)

smart-lab.ru/blog/342904.php

предыдущие статьи на тему Pump&Dump:

http://smart-lab.ru/blog/300794.php  (Часть 1)

http://smart-lab.ru/blog/300857.php  (Часть 2)

http://smart-lab.ru/blog/301087.php  (Часть 3)

http://smart-lab.ru/blog/301335.php  (Часть 4)

http://smart-lab.ru/blog/301465.php  (Часть 5)

http://smart-lab.ru/blog/301615.php  (часть 6)

http://smart-lab.ru/blog/315321.php (Часть 7)

smart-lab.ru/blog/318095.php  (Часть 8)

smart-lab.ru/blog/321877.php  (Часть 9)

smart-lab.ru/blog/342904.php  (Часть 10)

Sophiris Bio, Inc. (SPHS)

Long buy 2,98$

Target price 6,00$

Спекуляции Pump&Dump. Часть 10

links на предыдущие записи по этой теме

http://smart-lab.ru/blog/300794.php  (Часть 1)

http://smart-lab.ru/blog/300857.php  (Часть 2)

http://smart-lab.ru/blog/301087.php  (Часть 3)

http://smart-lab.ru/blog/301335.php  (Часть 4)

http://smart-lab.ru/blog/301465.php  (Часть 5)

http://smart-lab.ru/blog/301615.php  (часть 6)

http://smart-lab.ru/blog/315321.php (Часть 7)

smart-lab.ru/blog/318095.php  (Часть 8)

smart-lab.ru/blog/321877.php  (Часть 9)

MGT Capital Investments, Inc. (MGT)

Short Sell 3,57$

Target price 1,00$

Buy cover 4,38$

С тех пор (с мая) S&P 500 только рос. На этой неделе он побил исторический рекорд, достигнув значения 2164. Одновременно доходность десятилетних казначейских облигаций упала до исторического минимума в 1,37% годовых. Обычно так не бывает, чтобы акции и облигации били максимумы одновременно. При этом необходимо отметить, что доходы (earnings) компаний входящих в индекс S&P 500 упали во втором квартале на 5,6%. Это как бы не предполагает роста акций и облигаций. Возникает вопрос а почему они (акции и облигации) растут?
Развернулась дискуссия на страницах прессы. Все ждут падение фондового рынка, а он только растет. В дискуссии принял участие даже Пол Кругман на страницах NYT.
www.nytimes.com/2016/07/15/opinion/bull-market-blues.html?action=click&pgtype=Homepage&clickSource=story-heading&module=opinion-c-col-left-region&region=opinion-c-col-left-region&WT.nav=opinion-c-col-left-region&_r=1
В действительности, всё просто. Фондовый рынок растет потому что растет денежное предложение со стороны ФРС (см. диаграмму)

На диаграмме показана динамика денежной массы доллара США в реальном выражении, т.е. в ценах 1984 года. Пока денежная масса в реальном выражении растет, фондовый рынок тоже будет расти, а доходность облигаций падать.

Последняя коррекция на фондовом рынке имела место в январе-феврале 2016 года (см. диаграмму)

Коррекция эта была обусловлена операциями ФРС на денежном рынке в начале января и в начале февраля (см. диаграмму).

В последнее время американский рынок акций более или менее успокоился, консолидируясь неподалеку от исторического максимума.

Однако, по мнению инвестиционного стратега фонда BlackRock, это затишье перед бурей. Эксперт обнаружил настораживающий сигнал, указывающий на грядущие проблемы для фондового рынка США.

Речь идет о выросших в определенный момент реальных доходностях американских гособлигаций. Таким образом, рынок закладывал увеличение процентных ставок в связи с ожидаемым ужесточением монетарной политики ФРС.



Согласно прогнозу BlackRock, если ситуация глобально не изменится, то сочетание повышения ставок Федрезерва, рисков Brexit, замедления глобального роста и европейского миграционного кризиса ударит по американским фондовым активам.

От себя добавим, что не все так однозначно. В последнее время инвесторы стали более спокойно относится к перспективам монетарного ужесточения в США, так как это будет происходить лишь в условиях улучшения экономики. Более того, майский отчет по рынку труда США от BLS оказался достаточно слабым, что в принципе свидетельствует не в пользу активного монетарного ужесточения, и в пятницу доходности успели подкорректироваться.      

БКС Экспресс