удобрения

В рамках поручения Президента Правительство приняло решение продлить и скорректировать квоты на вывоз из России минеральных удобрений. Они будут действовать с 1 декабря 2024 года по 31 мая 2025 года. Постановление об этом подписано. Принятое решение направлено на поддержание достаточных объёмов удобрений на внутреннем рынке.

Общий объём экспортной квоты составит около 19,2 млн т, в том числе для азотных удобрений – около 11,2 млн т, для сложных – почти 8 млн т.

Распределить объёмы квот между участниками внешнеторговой деятельности поручено Минпромторгу.

Квоты не будут распространяться в том числе на поставку удобрений в Абхазию и Южную Осетию, а также на вывоз с территории России в рамках международных транзитных перевозок.

Предусмотреть при необходимости продление действующей меры Правительству поручил Президент по итогам совещания по вопросам развития агропромышленного, рыбохозяйственного комплексов и смежных отраслей промышленности, состоявшегося 5 апреля 2022 года.

Принято решение увеличить действующую экспортную квоту на сложные минеральные удобрения. Решение позволит производителям экспортировать невостребованные остатки готовой продукции в условиях полного обеспечения потребностей внутреннего рынка.

• Согласно подписанному постановлению, объем квоты на вывоз сложных минеральных удобрений увеличен на 297,1 тыс. т – с 7,3 млн т до почти 7,6 млн т.
• Распределить объемы увеличенной квоты между участниками внешнеторговой деятельности поручено Минпромторгу.

Экспортные квоты на минеральные удобрения действуют до 30 ноября 2024 года включительно. Они не распространяются на поставку удобрений в Абхазию и Южную Осетию.

t.me/government_rus

▫️Капитализация: 592 млрд ₽ / 16115₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 187,2 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ: 63,2 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 35,4 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 32,5 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 18,2
▫️P/B: 3,1
▫️fwd дивиденды 2024: 2,5-3%

👉 Результаты за 1П2024г:

▫️Выручка: 95,7 млрд ₽ (+8,8% г/г)
▫️EBITDA: 31,2 млрд ₽ (-15,2% г/г)
▫️скор. ЧП: 17,9 млрд ₽ (-27,1% г/г)

⚠️ Относительно 1П2023г цены на основные виды продукции снизились:

▫️Аммиак: 325$ / тонна (-25% г/г)
▫️Карбамид: 280$ / тонна (-2% г/г)
▫️КАС: 177$ / тонна (-23% г/г)
▫️NPK 16-16-16: 358$ / тонна (-27% г/г)

При этом, цены стабилизировались на текущих отметках, но каких-то значительных предпосылок к росту пока нет. При прочих равных, динамику выручки определяет курс рубля.

⚠️ В отчётном периоде Акрон реализовал ряд опционов на покупку доли в АО «ВКК» и довёл свой процент владения в компании до 90% + 1 акция. Всего на это было потрачено чуть более 34,6 млрд рублей.

АО «ВКК» работает над строительством Талицкого ГОКа, комплекса с проектной мощностью по добыче 2 млн тонн хлористого калия в год. Это позволит полностью закрыть внутреннюю потребность Акрона в калии, а излишки можно будет продавать в рынок.

«За 9 месяцев мы нарастили поставки практически всех видов удобрений из ассортимента «ФосАгро-Регион».

▫️Капитализация: 90 млрд ₽ / 523,5₽ за АП и 499₽ за АО
▫️Выручка ТТМ: 86,6 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ: 17,5 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ:10,2 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ:8,9 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 10,1
▫️P/B: 1
▫️fwd дивиденды 2024: 5%

👉 Результаты за 1П2024г:

▫️Выручка: 43,6 млрд ₽ (+15% г/г)
▫️EBITDA: 8,3 млрд ₽ (-27% г/г)
▫️скор. ЧП: 6,2 млрд ₽ (-15% г/г)

✅ Куйбышевазот продолжает наращивать показатели по выпуску основных категорий продукции:

▫️ Аммиак 554,89 тыс. тонн (+6,65% г/г)
▫️ Карбамид приллированный 312,07 тыс. тонн (+79% г/г)
▫️ Полиамид-6 64,65 тыс. тонн (+8,5% г/г)

✅ Большинство крупных инвестиционных проектов группы реализованы или находятся в финальной стадии. В 2024г ожидается запуск установки по производству неконцентрированной азотной кислоты мощностью 260 тыс./год + выход на 2 этап строительства комплекс по производству аммиака и азотных удобрений.

✅ У компании сохраняется чистая денежная позиция в3,5 млрд рублей (ND / EBITDA = -0,2).

❌ Объём расходов на приобретение основных средств и нематериальных активов по итогам 1П2024г вырос почти на 166,5% г/г до 5,9 млрд рублей. Всего в 2024г на Capex планировалось направить 12 млрд рублей, что в 2 раза больше чем в 2023г.

Судно Ruby под флагом Мальты, перевозившее 20 000 тонн российских удобрений на основе нитрата аммония, уже несколько недель не может войти в порты Северной Европы из-за угрозы детонации. По данным The New York Times, корабль покинул порт «Кандалакша» в августе, направляясь в Африку. Однако в пути он сел на мель, что привело к трещинам в корпусе и повреждениям руля и винта.

После инцидента Ruby направилось в Норвегию, где с 1 по 4 сентября находилось в порту Тромсе. Инспекторы Норвежского морского управления оценили повреждения и пришли к выводу, что груз не представляет угрозы. Тем не менее, судно было отправлено на ремонт с обязательным сопровождением буксира.

После этого Ruby столкнулось с отказами портов Литвы, Мальты и Великобритании принять его. Судно уже больше недели находится у берегов Великобритании, где менеджер корабля сообщил о спекуляциях в СМИ, мешающих его приему. Ruby запросило разрешение на стоянку для перегрузки удобрений на другое судно и проведения ремонта. Экипаж пока ждет ответа от британских властей.

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки, но всё же), стоит признать, что на сегодняшний день дела идут неважно и это мягко сказано. Давайте рассмотрим данные за сентябрь:

💬 В сентябре погрузка составила 94,5 млн тонн (-6,3% г/г, в августе погрузка составила 97,5 млн тонн), 4 месяц подряд погрузки ниже 100 млн тонн (летний период окончен, но падение, только усиливается), данное снижение чувствительно ещё тем, что данные цифры сопоставимы с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше). Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог у нас юбилей — 12 месяцев подряд снижения.

💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 889,7 млн тонн (-4% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список смотрите по ссылке):

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 94,8700
💶 EUR — ↘️ 104,7424
💴 CNY — ↘️ 13,4127

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,8%, составив 2 804,62 пункта.

▫️ Средняя максимальная ставка по депозитам в рублях в III декаде сентября выросла до 18,71% годовых (17,986% декадой ранее).

▫️ Газ. Поставки из РФ в ЕС за III кв. 2024 г.: 13,3 млрд куб. м (+2,31% кв/кв, +15,65% г/г), доля российского газа в европейском импорте за этот период составила 19,4% — это максимальное значение со II кв. 2022 г., сообщают РИА Новости. Таким образом, в III кв. РФ оказалась вторым в топе поставщиков газа в ЕС – после Норвегии (21,7 млрд куб. м) и перед США (9,5 млрд куб. м).

▫️ Удобрения. Экспорт удобрений из РФ в ЕС за 8 мес. 2024 г. составил 3,3 млн т (+43% г/г), сообщают «Ведомости», со ссылкой на агентство MMI. Спрос подстегивали растущие цены на газ и себестоимость производства.

▫️ СПБ биржа (-2,19%); Площадка планирует проведение в 2025 г. не менее пяти IPO, сообщил её исполнительный директор Иван Сузимов.