транспортный сектор

Текущая цена: 540₽

Целевая цена: 800₽
Потенциал роста: 48,14%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 96 млрд руб
— Выручка 2023: 104,7 млрд руб (+11% г/г)
— Чистая прибыль: 38,6 млрд руб (+55% г/г)
— Скорр. EBITDA: 52,3 млрд руб (+6% г/г)
— Свободный денежный поток: 25,8 млрд руб (против 14,8 млрд руб в 2022)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Сильные финансовые результаты;
— Выплата дивидендов за прошлые периоды;
— Улучшение ставок аренды полувагонов.

Факторы риска:

— Делистинг с МосБиржи;
— Снижение ставок на полувагоны.

( Читать дальше )

Текущая цена: 123,4₽

Целевая цена: 167₽
Потенциал роста: 35,3%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 281 млрд руб
— Выручка: $545,8 млн (-12,9% г/г)
— EBITDA: $334 млн (-26,2% г/г)
— Операционная прибыль: $222,7 млн (-36,6% г/г)
— Чистая прибыль: $216 млн (-24,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Хорошие дивиденды;
— Обеспеченность долгосрочными контрактами;
— Ослабление рубля;
— Высокие ставки на фрахт.

Факторы риска:

— Геополитические (санкции со стороны ЕС);
— Укрепление рубля.

–––––––––––––––––––––––––––

( Читать дальше )

Авиация

🧍‍♂️Пассажирские перевозки в России выросли на 8,3% год к году. Всего за три месяца было перевезено почти 23 млн человек, 75% из которых – внутренними авиалиниями.

✈️Авиакомпании стали чаще задействовать для перелетов отечественные самолеты – их доля в общем объеме пассажирских авиаперевозок повысилась до 10,3%.

🚁За 1 квартал 2024 года российские заводы выпустили 34 вертолета (12 пассажирских и 22 грузовых), превзойдя аналогичный показатель прошлого года в 2,6 раза.

📃По итогам 2024 года ожидается рост общего объема пассажиропотока на 8% по итогам года – до 114 млн человек.

Железнодорожный транспорт

🚂Погрузка на сети РЖД снизилась на 3,1% к январю-марту 2023 года, что связано со снижением экспорта угля, нефти и нефтепродуктов и другими факторами.

🚇Эксперты прогнозируют выход на положительную динамику погрузки грузов по итогам 2024 года – до +2%.

❗️Размер задействованного в перевозках парка растет, что приводит к замедлению оборота вагонов на сети.

( Читать дальше )

В пятницу один из лидеров транспортного сектора — Совкомфлот, представил финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2024 года. В преддверии публикации отчета акции компании существенно теряли в цене, инвесторы опасались слабых результатов, а также отмены годовых дивидендов. Однако всё обошлось, а теперь давайте по порядку.

Ключевые показатели I квартала 2024 года:

🔵Выручка: $545,8 млн (-12,9% г/г)
🔵EBITDA: $334 млн (-26,2% г/г)
🔵Операционная прибыль: $222,7 млн (-36,6% г/г)
🔵Чистая прибыль: $216 млн (-24,4% г/г)

В отчетном периоде компания показала падение по всем ключевым показателям год к году, однако важно учитывать один момент, выручка Совкомфлота номинирована в валюте. Таким образом, из-за курсовых разниц компания наоборот продемонстрировала рост по всем финансовым показателям в рублевом эквиваленте. Учитывая введение новых санкций со стороны недружественных стран можно сказать, что результаты вышли вполне неплохими. Флот компании обеспечен долгосрочными контрактами на высоком уровне, да и рыночная конъюнктура остается довольно благоприятной.

( Читать дальше )

Одна из ведущих компаний в сфере грузовых железнодорожных перевозок России вчера опубликовала итоговые результаты по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

🔴Выручка: 104,7 млрд руб (+11% г/г)
🔴Чистая прибыль: 38,6 млрд руб (+55% г/г)
🔴Скорр. EBITDA: 52,3 млрд руб (+6% г/г)
🔴Свободный денежный поток: 25,8 млрд руб (против 14,8 млрд руб в 2022)

Сильные результаты. В 2023 году компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям, а также существенно улучшила операционную эффективность бизнеса. Во многом этому поспособствовала стабильная рыночная ситуация и благоприятная ценовая конъюнктура.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Традиционно начинаем с чистой прибыли, которая за год увеличилась на 55%, а сам рост обусловлен следующими разовыми факторами: доход от курсовых разниц, доход от продажи доли дочерней компании Spacecom, отсутствие существенного обесценения подвижного состава.

( Читать дальше )

Крупнейший судовой оператор в России представил финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

🔵Выручка 2023: $2,3 млрд (+22,6% г/г)
🔵Чистая прибыл 2023: $943,3 млн (рост в 2,4 раза г/г)
🔵EBITDA 2023: $1,5 млрд (+51,9% г/г)
🔵Чистый долг/EBITDA 2023: 0,16x (-0,73x г/г)

Совкомфлот отчитался сильно и в рамках ожиданий, 2023 год получился для компании рекордным с точки зрения объемов выручки и чистой прибыли.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Сильные финансовые результаты по итогам 2023 года обусловлены следующими факторами:

1. Совкомфлот является ключевым бенефициаром введения санкций против нефтегазового сектора РФ

Из-за санкционных ограничений экспортные цепочки стали значительно длиннее, что поспособствовало росту ставок на фрахт. Работа флота ведется в условиях высокой рыночной конъюнктуры.

( Читать дальше )

В каких секторах крутятся деньги. Активность восстанавливается

Продолжаем следить за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги. Нефтегазовый сектор остается лидером четвёртую неделю подряд.

Чем полезны эти данные С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно теперь, когда частные инвесторы превратились в главную силу на российском рынке: в 2023 году на них приходилось в среднем 80% оборотов в акциях, что значительно выше прошлых лет.


( Читать дальше )

В каких секторах крутятся деньги. Торговая активность продолжает замедляться.

Продолжаем следить за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги.


( Читать дальше )

Какие причины Вы видите в охлаждении всего транспортного сектора?

Напомню о феноменальном росте последних лет👇 

( Читать дальше )

Рост оборота полувагонов приводит к ограничению парка и росту ставок аренды. В мае количество вагоноотправок сократилось, что должно было высвободить вагоны.

Однако оборот увеличился, требуя больше вагонов. Ожидается, что парк вырастет до 1,3 млн единиц к лету. Рост ставок аренды составил 2,6-4,3% по контрактам и 0,6-0,7% на споте. Недостаток вагонов вызван ростом оборота и перевозкой большего объема грузов. Ситуация требует организационных и технологических решений в сотрудничестве с участниками перевозок.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6056088