самолет

Сегодня в 17:00 у нас эфир #smartlabonline с управляющим директором Андреем Пахоменковым. Как всегда при подготовке знакомлюсь подробно с эмитентом. 

Акции Самолета выросли за год в 5 раз. Имея free float всего 5% я с подозрением отношусь и к такой динамике и к valuations. Посмотрим где находится Самолёт:
 
P/E по итогам полугодового отчета составил 57. По всем мультипликаторам Самолет дороже ПИКа, которого лично я считаю очень недешевым, в 4 раза.

Ссылка на таблицу и диаграмму на смартлабе

Даже такой разрыв в оценке может быть оправдан, если вы считаете, что компания будет расти очень быстрыми темпами. В предыдущие годы Самолет рос (CAGR) ~20% в год по выручке. И такие темпы можно считать нормальными. За 10 месяцев 2021 у Самолета выручка скакнула на 100%+ и теперь они ожидают очень агрессивного роста в будущие годы:

Это слайд с Big Day Самолета 29 ноября 2021 года. В 2020 году выручка SMLT была 60 млрд, а в 2024 они ожидают 600. Кстати если поделите одно на другое, то увидите, что это при консервативной оценке цены в ~170тыс руб/м2. Но главное, что тут стоит заметить, это то, что такой прогноз подразумевает среднегодовой темп роста выручки в 78% на протяжении 4 лет.

Но в современной истории еще ни одна компания с выручкой более 20 млрд рублей на Мосбирже не показывала такой высокий темп роста.

( Читать дальше )

Решения общих собраний участников (акционеров)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Группа компаний «Самолет»
1....

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 302,4 млрд
▫️Выручка TTM: 60,2 млрд
▫️EBITDA: 11,7 млрд
▫️Прибыль TTM: 3,23 млрд
▫️fwd P/E 2021: >25
▫️P/B: 27
▫️fwd дивиденд 2021: 3%

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉ГК «Самолет» – один из крупнейших федеральных девелоперов. Входит в ТОП-5 застройщиков России по объему текущего строительства.

👉У ГК самолет гибкая дивидендная политика.

При соотношении чистый долг/скорр. EBITDA <1,0x на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО.

При показателе 1,0х≤ чистый долг/скорр. EBITDA ≤2,0х – не менее 33%.

При этом при любой долговой нагрузке сумма дивидендов составит не менее 5 млрд. руб.

✅Компания показывает стабильный рост.

( Читать дальше )

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Группа компаний «Самолет»
1....

( Читать дальше )

Приглашаю вас задавать компании Самолет вопросы! На следующей неделе проведем прямой эфир с Андреем Пахоменковым — управляющим директором группы «Самолёт». Чтобы не пропустить трансляцию, не забыть про неё, подпишитесь по ссылке.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Группа компаний «Самолет»
1....

( Читать дальше )

Девелопер «Самолет» запустил на своем сайте мебельный маркетплейс под собственным брендом. Мебельный супермаркет под брендом «Самолет» создан на базе платформы для ремонта Rerooms.

Ассортимент состоит более чем из 40 000 наименований, в числе которых 3000 позиций мягкой мебели и более 7000 — корпусной.

Мебельный маркетплейс доступен для покупателей в Москве и области, а в дальнейшем планируется расширение до всех регионов присутствия группы «Самолет».

По расчетам компании, в 2022 году оборот маркетплейса составит 0,5 млрд рублей, а к 2024-му — вырастет до 2 млрд.

Девелопер «Самолет» запустил мебельный маркетплейс | Forbes.ru

Так уже получилось, что в последнее время мы активно следим за отраслью девелопмента. Очень серьезно проанализировали Capital Markets Day ПИКа пару месяцев назад, а сейчас тоже подробно изучили презентацию Самолета. И есть несколько моментов, которые загнали нас просто в ступор.

‼️Важно! Пост состоит из 3 рубрик. Если хотите поднять настроение, читайте вторую. Если же пришли за фундаменталом, читайте все. И чтобы не казалось, что я токсичный инвестор, 3-ья рубрика посвящена тому, что менявпечатляет в Самолете

Рубрика№1: как Самолет скопировал стратегию ПИКа.

1. Самолет выходит на рынки индивидуального жилищного строительства. То же самое анонсировал ПИК еще летом текущего года.

2.Самолет начал создавать «Цифровую платформу», которая повторяет все функции, анонсированные ПИКом в его Kvarta. Напомним, что

( Читать дальше )

Группа «Самолет» и Gleden Invest Александра Клячина в середине ноября учредили на паритетных началах фирму «Специализированный застройщик «Самолет – Сабурово-1», следует из данных «СПАРК-Интерфакса».

Стороны планируют вместе возвести на принадлежащем Gleden Invest участке в 57,7 га в Сабурове в Красногорском районе Подмосковья жилой микрорайон с общей продаваемой площадью квартир 465 000 кв. м.

Проект будет включать в себя также объекты социальной инфраструктуры и коммерческую недвижимость (торговый центр и офисное здание).

Начало строительства запланировано на следующий год, закончить его стороны рассчитывают к 2032 г.

Инвестиции в новый проект в Сабурове представители «Самолета» и Gleden Invest оценивают в 41,3 млрд руб.

У группы «Самолет» появился еще один совместный проект с миллиардером Клячиным — Ведомости (vedomosti.ru)

Международные инвесторы начали возвращаться на рынок

После двухнедельного перерыва международные инвесторы начали возвращаться на российский рынок акций, за минувшую неделю чистый приток в соответствующие фонды составил $15 млн. В целом фонды развивающихся стран теряли инвестиции на фоне ужесточения риторики ФРС США и технического дефолта крупнейшего китайского застройщика. Устойчивости российского рынка к внешним раздражителям способствовали переговоры президентов России и США, снизившие геополитические риски.

https://www.kommersant.ru/doc/5128498

 

«Роснефть» рассчитывает получить доступ к экспорту газа

Первый вице-президент «Роснефти» Дидье Касимиро считает, что доступ компании к экспорту газа жизненно важен, потому что «Газпром» «не может закрывать резкий рост потребления». Топ-менеджер рассчитывает, что «Роснефти» дадут доступ к экспорту.

https://www.kommersant.ru/doc/5128611

( Читать дальше )