Постов с тегом "продажа опционов": 104

продажа опционов


Когда утюг сказал покупать золото, я задумался…

И в первую очередь о том, что пора бы отдохнуть)). А если серьезно, то сейчас даже таксисты (при всем уважении к профессии, люди далекие от инвестиций) говорят о том, что надо покупать золото. И все мы прекрасно знаем причины:

  • Короновирус (ну куда же без него, да, страшно, но уже что то не то, видимо, приелись рецепторы страха)
  • Нескончаемые QE
  • Политические риски
  • Отсутствие защитных активов, а точнее их дороговизна. Главный инструмент для инвесторов в трудные времена, а именно гособлигации, сейчас выглядят как очередной пузырь

Со всем этим трудно спорить, и если говорить про горизонт в несколько лет, все эти факторы, скорее всего, двинут цену на золото выше, и если вы долгосрочный инвестор, то этот инструмент заслуживает место в вашем портфеле.

Но вот если мерить горизонтами несколько месяцев, то тут не все так однозначно, и с «утюгом» можно поспорить.  Дело в том, что рынок, это как игра со стульями, где стульев четыре, а игроков пять, и кому то стула точно не хватит. Для того чтобы цена росла, на рынок должны приходить новые покупатели. Но что происходит, когда все, кто хотел, купили? Те, кто покупал раньше всех, начинают фиксировать прибыль, и мы получаем дисбаланс уже в строну продавцов, и цены начинают корректироваться, стимулируя принять убыток тех, кто покупал в самом конце. И это превращается в снежный ком, который иногда падает очень быстро (спайки, с быстрым возвратом на прежнюю траекторию), а иногда в выматывающую для покупателей нисходящую пилу.



( Читать дальше )

Какая "Доска опционов" нужна их продавцу. Сделай сам

Недавно я продавал квартальный кол RI172500BC0 на фьючерс индекса РТС, имея перед глазами в Quik'е подобную таблицу.

Доска опционов для их продавца
Рассматривать её лучше в текстовом виде.

FutId; OptSfx; FutLast; Store%; OptFct; Time    
RIH0; BC0   ;  154980; 100.00; 1.2406; 07:26:46

strike; vola%; margin ; theor; value  ; win%; shift%; money  ; bonds   
180000; 18.755; 13766.80;    290;   359.77;  2.58;  15.96; 13946.69; 13946.69
177500; 18.796; 14512.77;    420;   521.05;  3.53;  14.26; 14773.30; 14773.30
175000; 18.865; 15241.47;    600;   744.36;  4.77;  12.53; 15613.65; 15613.65
172500; 18.964; 15949.15;    850;  1054.51;  6.40;  10.76; 16476.40; 16476.40
170000; 19.093; 16632.21;   1190;  1476.31;  8.50;   8.92; 17370.37; 17370.37
167500; 19.254; 17277.72;   1630;  2022.18; 11.06;   7.03; 18288.81; 18288.81
165000; 19.447; 18960.25;   2200;  2729.32; 13.43;   5.05; 20324.91; 20324.91
162500; 19.674; 20707.10;   2910;  3610.15; 16.04;   2.97; 22512.17; 22512.17
160000; 19.934; 22383.65;   3790;  4701.87; 19.01;   0.79; 24734.59; 24734.59

( Читать дальше )

Не говорим что думаем о рынке, но говорим, что делаем на рынке. Шортим кол на РТС для снижения риска

Фактическая позиция от 08.10.2019: GDZ9 по 1499.7 $/oz. Предыдущая сводка, см.
smart-lab.ru/blog/573321.php

На экспирации оказалось, что золото не оправдало моих ожиданий. В моменте вариционка съела горячий денежный резерв и даже пришлось продать 10% резерва ОФЗ.
Но ожидания только нарастают. Однако, ждать неминуемого взрыва золота, сидя в активах срочного рынка неудобно. Для этого у меня заведено в 10 раз больше денег на споте.
Покупать фьючерс — не лучший вариант, когда можно зашортить пут на этот фьючерс. Шорт пута отличается от лонга фьючерса в двух отношениях. 1) Выигрыш на экспирации ограничивается премией за опцион. 2) Область безубытка расширяется от точки входа на величину премии.
Первое ограничение вполне компенсируется вторым преимуществом.

И вот, зафиксировав убыток в GDZ9, я 4 дня пытался продать пут на GDH0. Но даже заявка на 4% дешевле теорцены не дождалась покупателя. А ведь при такой моей щедрости, в случае, если GDH0 3 месяца останется выше 1470 пунктов, у меня был бы выигрыш 15% на привлечённые средства.

( Читать дальше )

Специфика продажи маржируемых опционов

Добрый вечер, друзья и коллеги!
Звонил в службу поддержки своего брокера с просьбой разъяснить специфику маржируемых опционов Мосбиржи. Там сказали, что в отличие от немаржируемых опционов премия каждый клиринг то зачисляется, то списывается и конечное превышение зачислений над списаниями зависит от того насколько опцион экспирируется вне денег, чем дальше от страйка тем оно будет больше, а если экспирация пройдет чуть вне денег, то итоговая прибыль от зачислений/cписаний будет минимальной. По-моему это странно, если опцион экспирируется вне денег, то итоговая прибыль должна соответствовать немаржируемому опциону, а не быть на порядок меньше?!

Продажа стренгла

Всех приветствую.
Перед заседанием ФРС, т.к. почти верняк, что ставка будет понижена, соотв. и DXY должен был слегка приупасть.
Отсюда была идея, что доллар немного припадет, но скорее всего будет и дальше в боковике болтаться.
Не думал я про санкции и про неудачные переговоры с Китаем. 
Ну, собственно, продал я стренг и настало 1е и 2е августа.
По маржину я ещё не вылетел, но счет сильно опустел.
Отсюда вопрос, как защитить правую ногу (бабочку и кондора я уже не построил) и как её правильно ролировать. Левую, я уже откупил.Продажа стренгла






Оптимальный дельта-хэдж проданной опционной позиции Si в TSLab

Коллеги, хотел бы поднять вопрос об оптимальном размере дельта-хэджа у проданной конструкции на Si. (проданы страйки недельного опциона с экспирацией 25.07.2019 с 62 750 до 64 500, откуплены страйки от 61 250 до 62 250 и от 65 000 до 65 500):

Проданная конструкция

Вот такую конструкцию продал на недельных опционах.
Гамма: -0,055240
Тетта:   3365
Вега:   -1688

Выставил дельта-хэдж +1/-1
TSlab начал молотить сделки через каждые 30-40 пунктов хода цены. Иногда по несколько раз за минуту.
При том, что цена БА особо никуда и не ходила:
Оптимальный дельта-хэдж проданной опционной позиции Si в TSLab



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • TSLab

Кокаин для JP Morgan. Американцам будут выдавать по 1000$. Продажа опционов + торговые идеи

Романтика фильма «Волк с Wall Street» не дает покоя многим финансистам и по сей день. Намедни был задержан карабль, принадлежащий JP Morgan, в котором находилось 18 тонн кокаина. Helicopter Money, о котором говорил Рэй Далио становится реальностью. В США уже слышны предложения по выдачи гарантированной суммы каждому американцу для обеспечения минимального уровня жизни. Подробнее об этих и других новостях, а так же актуальные торговые идеи по стратегии продажи опционов в видео ролике:


( Читать дальше )

Торговая идея по золоту

Золото, это тот инструмент, который сейчас очень сильно перекуплен. Существует целый спектр  факторов, толкающих цену на золото вверх:

  • Ослабление доллара
  • Риск валютный войн
  • Политическая нестабильность в Европе
  • Торговые войны
  • Скупка золота различными ЦБ

Все это создает значительный перекос в сторону спроса, который вылился в стремительное движение вверх:

Торговая идея по золоту

Но проблема в том, что тот темп снижения ставок, которое закладывает рынок вероятно не будет оправдан, ведь безработица на низком уровне, и рост экономики продолжается. Поэтому маловероятно, что ФРС пойдет на значительное снижение ставки в такой ситуации. Что может сильно разочаровать покупателей золота. Так же в рынке существуют технические признаки перекупленности, и вероятно, стоит ожидать остановки роста цен в ближайшее время. В такой ситуации стоит рассмотреть продажу опционов Кол. Например 1700 за 220$ на 63 дня (но лучше всего торговать конструкции с закрытым риском). Для тех, кто хочет детальнее ознакомиться со стратегией продажи опционов, бесплатная методичка тут: https://veneracapital.com/trejderam/curs/kak-dobitsya-80-pribyilnyix-sdelok?utm_source=smart-lab


Продажа волатильности (практика): как оно бывает, когда опционы заходят в деньги

    • 20 июня 2019, 16:04
    • |
    • UHSF
  • Еще

Поделюсь очередным, довольно показательным, опытом продажи волатильности.

Безусловный лидер по оборотам уже несколько месяцев у нас нефть, на ней и строилась продажа волатильности, ибо её она показывать умеет.

Для продажи были выбраны путы со страйками 60 и 59. Постфактум можно сказать, что чуть-чуть промахнулся с выбором – цена нефти очень быстро оказалась у проданных краев…

Нефть полетела вниз, проданные опционы выросли примерно в 3 раза + подняли ГО раза в 1,5, возникли мысли о защите краев…Продажа волатильности (практика): как оно бывает, когда опционы заходят в деньги

Стоим чуть выше 60-ти, немножко тревожно. Делать пока ничего не решаюсь, что бы дров не наломать.

Естественно в самое удобное время во время нашего вечернего клиринга нефть сделала мне небольшой укольчик в 60 страйк:
Продажа волатильности (практика): как оно бывает, когда опционы заходят в деньги



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн