показатели

Сбербанк позитивно отчитался по МСФО за 4й квартал 2019 г.: чистая прибыль год к году увеличилась на 20.3%, в тч за счёт роста комиссионных доходов на 23.6%, чистых процентных доходов на 4.6%; доля плохих кредитов снизилась на 0.4% до 7.5%; кредитный портфель немного вырос +2.6%

По результатам всего года прибыль выросла на 10% на сопоставимом базисе,
доля операционных издержек в бизнесе улучшилась на 0.6%

С учётом улучшившихся темпов роста и дивидендной доходности около 8% Сбербанк может представлять определенный интерес

(Справедливости ради отметим, что при этом банки как правило более уязвимы к кризисным явлениям; при этом в моменте, с учётом укрепляющегося доллара становятся более интересны и ненефтяные экспортеры)



( Читать дальше )

Доброго всем времени суток!!

Изучая тему по американским эмитентам и формируя портфель естественно стал анализировать их отчетности. Пришло время очередной              ребалансировки и анализа, и вот вопрос в связи с этим возник к тем, кто еще этим занимается — где вы берете данные помимо выложенных отчетов эмитентов на своих сайтах и Marketwatch? Просто не к каждому сайту американской компании пускает через российский интырнет… Опять же удобнее  смотреть, когда все структурировано и подано в одном виде, плюс хочется подстраховаться парой дополнительных источников, пусть и платных.

Буду признателен, если поделитесь своими источниками, можно и в личку!

ЛСР торгуется по стоимости чистых активов и всего по 3.7x EV/EBITDA, демонстрирует отличное сокращение долга.
Компания демонстрирует небольшое снижение EBITDA и существенное снижение контрактации, но на наш взгляд, обладает существенным потенциалом роста.

Недооценка по мультипликаторам

Компания стоит дешево:

• Мультипликатор EV/EBITDA LTM 3.7x при 75% перцентиле 6.3x, медианном 4.8x.

• Мультипликатор MCap/Book Value (соотношение капитализации и стоимочти чистых активов) 101% при 75% перцентиле 129%, медианном 111%. То есть компания оценивается как если бы распродала все свои активы по себестоимости (без наценки) и остановила будущую деятельность

• Справочный мультипликатор EV/MV (соотношение стоимости бизнеса и оценки активов независимым оценщиком) 54%, при 75% перцентиле 72%, медиане 62% (мультипликатор является справочным, т.к. сложно анализировать разницу в подходах к оценке на разные даты)

( Читать дальше )

 

Актуальность
В условиях развития финансового рынка необходимо соизмерить уровень вовлеченности населения в данную сферу. Анализ показателей финансовой деятельности свидетельствует о том, что регионы России развиваются неравномерно. В связи с этим был разработан показатель, оценивающий уровень популярности индивидуальных инвестиционных счетов в региональном разрезе, с учетом в разницы средних заработных плат по регионам. Мы считаем, что этот фактор, в основном, решающий, поэтому скорректировали уровень на этот показатель.
Методика расчета показателя

Где ИИС – количество индивидуальных инвестиционных счетов по регионам;
Население в регионе – численность населения в регионе в человеках,
Зп регион̅- среднемесячная заработная плата по регионам в рублях,
Зп по РФ̅ – среднемесячная заработная плата в целом по России в рублях.

( Читать дальше )

Регулятор выдал обзор рынка 2018 года статистику, динамику
Щас мы его тут препарируем

исходник смотрим тут http://cbr.ru/Content/Document/File/72560/bsr_2018.pdf

-----

В условиях постепенного перехода населения от сберегательной модели поведения к потребительской доля вкладов в пассивах банков сократилась за год с 30,5 до 30,2%, а отношение вкладов населения к ВВП снизилось с 28,2 до 27,4%.

В 2018 году доля вкладов, превышающих сумму возмещения в системе страхования вкладов (1,4 млн рублей), увеличилась с 40,8 до 42,6%



( Читать дальше )

Корпоративные кредиты продолжают стабильно расти год к году, розничные вернулись к ускорению. Банк России вчера опубликовал данные по банковскому сектору за январь 2019 г. Корпоративные кредиты выросли на 0,8% месяц к месяцу (здесь и далее – за вычетом переоценки). Год к году рост остался на декабрьском уровне 5,1%. При этом рублевая часть корпоративных кредитов сохраняет опережающую динамику – она увеличилась на 1,7% месяц к месяцу и 12,3% год к году. Розничные кредиты увеличились за месяц на 1,3%, год к году они, прервав ускорение на один месяц, вновь прибавили темп, показав уровень плюс 23% против 22,3% в декабре. ЦБ также опубликовал данные по розничным сегментам за 2018 г., согласно которым как ипотечные кредиты, так и необеспеченные ссуды увеличились примерно на 23%, в автокредитах рост остался более скромным (около 15%). В корпоративных кредитах лидерами остались компании транспорта и связи (плюс 33% за 2018 г.), опередили средние показатели по сектору и сегменты торговли (плюс 14%), сельского хозяйства (плюс 16%) и добывающая отрасль (плюс 10%). Кредитование МСБ с поправкой на переоценку прибавило 4,2% за 2018 г.

( Читать дальше )

прогноз -129

факт -124

идет экспорт.

рискованная рекомендация — держать лонги по доллару до… дней

Почему в один и тот же момент времени на разных торговых площадках разные показатели графиков?
Например:
https://www.bitfinex.com/trading цена 9720

https://charts.bitcoin.com  11500


( Читать дальше )