показатели

Друзья, назовите основные, на ваш взгляд, показатели для торгового алгоритма в порядке убывания значимости (ТС)!

Всем доброго дня!
    Посоветуйте, какие лучше всего использовать способы контроля эффективности торговли? Как лучше всего подводить итог? Какие формулы и статистики?
    В инете искал, много всего и непонятно.
Спасибо!

Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает эффективность использования собственных вложенных средств и рассчитывается в процентном соотношении. Рассчитывается по формуле:

 ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал

 Чтобы вы понимали ROE-10% не всегда плохо, а ROE- 90% не всегда хорошо.

Нужно смотреть по отрасли если ROE = 10% надо смотреть какой средний показатель по отрасли может его значение равна 8%, то 10% в этой отрасли становиться просто отличным.

Также если ROE сильно превышает средний показатель по сектору. Это не всегда означает высокую рентабельность бизнеса. Рост мультипликатора может произойти по причине двух негативных факторов:

 

1. Череда убытков. Когда компания терпит убытки, она покрывает расходы из собственного капитала. Если убытки продолжаются в течение нескольких лет, капитал может заметно снизиться. А когда компания получит прибыль по итогу года, ее ROE взлетит из-за снижения капитала в прошлые годы.

 

1. Большой долг. Собственный капитал компании — разница между активами и обязательствами. Чем больше обязательств, тем ниже капитал. А чем ниже капитал, тем выше ROE.

( Читать дальше )

Рассмотрим такой показатель как Piotroski F-Score на примере трех компаний
1. Exxon Mobil Corp
2. Tesla Inc
3. Cinemark Holdings Inc
Что вообще он означает.
Данный показатель назван в честь профессора бухгалтерского учета Стэнфорда Джозеф Д. Пиотроски (Joseph D. Piotroski) и используется для выявления финансового здоровья компании. Процедура расчета строится на оценке 9 критериев. При соответствии критерию начисляется 1 балл, в ином случае – 0.
При соответствии критерию начисляется 1 балл, в ином случае – 0.
1. Положительная рентабельность активов (Return on Assets, ROA) в текущем году.
2. Положительный возврат денежных средств по активам (CFROA) в текущем году. Считается как: Денежный поток от операций (Operating Cash Flow, OCF) / Все активы (Total Assets) на начало года.
3. Более высокая рентабельность активов (ROA) в текущем периоде по сравнению с ROA в предыдущем году.
4. Возврат денежных средств по активам (CFROA) выше рентабельности активов (ROA).
5. Отношение долгосрочной задолженности к активам (Long Term Debt) / Все активы (Total Assets) ниже, чем в предыдущем году.

( Читать дальше )

Компания стоит очень дешево по мультипликаторам, и обладает существенным потенциалом восстановления при снятии карантина

 EV/EBITDA М. Видео – 4.0x (ниже чем у всех остальных игроков отрасли)



После интеграции Эльдорадо компания показывает отличные показатели в терминах роста выручки и EBITDA:
2019
 

• Выручка +4%, EBITDA +18%

1й квартал 2020:

• Рост выручки +20%, в том числе рост выручки на сопоставимый квадратный метр +13.5%; рост онлайн-продаж +80% год к году
• Позитивно на выручку влияют переход на удаленное обучение/работу, ускорение продаж в связи с ростом курса доллара, рост продаж смартфонов на фоне расширения ассортмента

Корпоративное управление

Компания характеризуется нормальным корпоративным управлением – в 2019 платила дивиденды (див. доходность к текущей цене 10%), среди акционеров MediaMarkt, который по идее должен следить за порядочностью работы компании. В 2020 г. компания отказалась от выплаты дивидендов (это минус, но вероятно некритичный)

( Читать дальше )

Русагро – потенциал на фоне растущих фин. показателей и «бесплатного» долга

1. История отличного роста финансовых и производственных показателей, отличные показатели в 1м квартале 2020 г.

Русагро показывает средний рост выручки в последние годы 32%, EBITDA 20%; в 1м квартале и вовсе рост EBITDA составил 56%

И это несмотря на достаточно негативную конъюнктуру в последние периоды на рынках работы компании (цены на сахар снижались)

Причиной среди прочего явилось активное расширение через приобретения – в частности Разгуляя и Солнечных Продуктов, а также активные инвестиции в расширение мощностей по производству свинины



( Читать дальше )

Фосагро ожидаемо негативно отчитался за 1й квартал 2020 г. — выручка -11% год к году, EBITDA -25%

Квартальная EBITDA оказалась в пределах 5% лучше относительно нашего прогноза, потенциал компании немного увеличился

Фосагро торгуется по 7.1x EV/LTM EBITDA, 5.7x EV/прогнозная EBITDA с учетом роста курса доллара и начала восстановления цен (при историческом мультипликаторе 7.8x на уровне 75% перцентиля), имеет LTM див доходность 7% и (несмотря на недавний рост в котором мы участвовали) сохраняет существенный потенциал роста по нашим оценкам

Акции компании практически не отреагировали на выход отчётности: сегодня Фосагро -0.2%, при индексе -1%


*Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


( Читать дальше )

Petropavlovsk – еще один недооцененный золотодобытчик на LSE с высоким потенциалом роста

Наша предыдущая идея по Highland Gold хорошо сработала (несмотря на кризис показала +23% в фунтах относительно 14 февраля 2020, когда идея была инициирована), представляем вашему вниманию еще одного золотодобытчика Petropavlovsk, которого также включили в свой портфель


Позитивная конъюнктура:

• Золото штурмует хаи (в том числе на фоне обширного печатания денег США), а с учетом укрепления доллара, пересчете на рубли золото уже на 53% (!) дороже чем последние 12 месяцев, за которое отчитывался Петропавловск (2П 2018-1П 2019)

Операционный performance:

Компания демонстрирует рост производства: ожидание 2019 450-500 тыс. унций, против 422 тыс. унций в 2018, 440 тыс. унций в 2017

Компания ввела в эксплуатацию современный POX комплекс, его удельные издержки должны существенно сократиться с ростом объемов переработки


( Читать дальше )

Тинькофф (входит в наш портфель) отлично отчитался о результатах за 1й квартал 2020 г. Активы +5%, чистая маржа +40%, чистая прибыль +26% год к году, и это уже с учетом созданных на фоне пандемии резервов под кредитные убытки.

Операционные расходы при этом выросли всего на 7%

Резервы созданы в размере 5.9 млрд. руб. или 1% от активов (что кажется более адекватным относительно Сбербанка, который создал их в размере всего 0.1%)

Совет Директоров утвердил план выплаты дивидендов за 2020 — $0.14/ГДР, всего $28 млн, сообщив об уверенности в достаточности капитала. Это около 1% капитализации (4% в пересчете на годовое исчисление), — не то что бы много, но с учетом отличных темпов роста компании и тем более на фоне рекомендаций Банка России переносить выплаты выглядит неплохо

Отметим, что по мультипликатору P/E Тинькофф стоит всего 5.6x — дешевле Сбербанка (5.8x), хотя исторически стоил дороже (в хорошие годы 12.3x) и динамику показателей показывает существенно лучше Сбербанка

( Читать дальше )