Показатель Piotroski F-Score

Рассмотрим такой показатель как Piotroski F-Score на примере трех компаний
1. Exxon Mobil Corp
2. Tesla Inc
3. Cinemark Holdings Inc
Что вообще он означает.
Данный показатель назван в честь профессора бухгалтерского учета Стэнфорда Джозеф Д. Пиотроски (Joseph D. Piotroski) и используется для выявления финансового здоровья компании. Процедура расчета строится на оценке 9 критериев. При соответствии критерию начисляется 1 балл, в ином случае – 0.
При соответствии критерию начисляется 1 балл, в ином случае – 0.
1. Положительная рентабельность активов (Return on Assets, ROA) в текущем году.
2. Положительный возврат денежных средств по активам (CFROA) в текущем году. Считается как: Денежный поток от операций (Operating Cash Flow, OCF) / Все активы (Total Assets) на начало года.
3. Более высокая рентабельность активов (ROA) в текущем периоде по сравнению с ROA в предыдущем году.
4. Возврат денежных средств по активам (CFROA) выше рентабельности активов (ROA).
5. Отношение долгосрочной задолженности к активам (Long Term Debt) / Все активы (Total Assets) ниже, чем в предыдущем году.
6. Более высокий коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) в этом году по сравнению с предыдущим.
7. Новые акции не выпускались (отсутствие разводнения капитала).
8. Более высокая валовая прибыль (Gross Margin) по сравнению с предыдущим годом.
9. Более высокий коэффициент оборачиваемости активов (Asset Turnover Ratio) по сравнению с предыдущим годом.
Очевидно, что чем выше Piotroski F-Score, тем лучше.
Компания, которая имеет Piotroski F-Score 8–9, считается сильной.
Компания, которая имеет Piotroski F-Score 0–2, считается слабой.
Давайте рассмотрим на примере компаний.
1. Exxon Mobil Corp- 5 из 9 что является средним показателем.


2. Tesla Inc- 7 из 9 можно сказать что компания по этому показателю является сильной.


3. Cinemark Holdings Inc- равен 4 из 9 что является средним показателем.


Этот показатель нельзя использовать как отдельный инструмент для инвестиций, его нужно использовать в совокупности с другими, показателя чтобы найти компания, которая в состояние генерировать прибыль для своих акционеров.
Данный показатель можно найти на сайте GuruFocus, Пища для размышлений есть, пользуйтесь, сайт бесплатный много чего можно найти интересного, подписывайтесь на меня если хотите видеть, не то как разбогатеть за один день, а как проводить анализ ценных бумаг.
Путь инвестора сложный и тернистый.