Киви, отчет за 4й квартал 2019

Киви так себе отчитались за 4й квартал 2019: рост выручки замедлился до 15%, EBITDA до 7% (чистая прибыль +15% год к году); за весь год при этом EBITDA выросла на 53%, что является хорошим результатом

Компания приняла решение свернуть проект Рокетбанк, что позволит существенно увеличить EBITDA (Рокетбанк генерировал 684 млн. руб. убытка в квартал). с 2021 г. прибыль компании за счет закрытия может оценочно вырасти на 25%

Guidance 2020:

• рост чистой выручки 3-13%
• рост чистой прибыли 10-30%

(уже учитывает негативный эффект коронавируса в том понимании, как его видит менеджмент сейчас)

В целом, коронавирус может оказать довольно существенный негативный эффект на компанию, поскольку компания получала ранее существенный прирост прибыли от беттинга, а в этом году все основные спортивные соревнования отменены (справедливости ради, скорее это недополученная прибыль, так как в нечетных годах и вовсе нет крупных спортивных соревнований)

Компания торгуется сейчас по EV/ LTM EBITDA 5.6x, что для нее довольно дешево; див. доходность около 7%, что тоже неплохо для компании роста

*Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

 

С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций
https://t.me/eninv  подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее)
http://data.eninv.ru/    наш аналитический портал
team@eninv.ru

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.