Блог им. EnhancedInvestments

Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя

Текущая ситуация и корпоративное управление

  • Тиньков упал на 25% на новости о преследовании Тинькова со стороны США, а также лейкемии Тинькова и еще практически не отрос назад
  • Эффект новости на наш взгляд переоценен — штраф, если будет взыскан — будет взыскан с Тинькова, а не с компании
  • При этом в компании сформирована сильная команда менеджмента и digital инфраструктура, которая как нам кажется позволит развиваться опережающими темпами и без основателя (даже в случае возможного ареста или смерти)
  • Например, в Яндексе Волож тоже уже меньше погружен в операции, тем не менее бизнес отлично развивается; в Гугле основатели отошли от управления, в Микрософте то же самое
  • В связи с несправедливо упавшими ценами компаниям в том числе объявила Buy Back на $10 млн (понятно, что немного, но важно как знак)
Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя

Показатели группы растут отличными темпами 30+% (больше чем у всех остальных компаний в России, включая Яндекс и  Mail)

Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя   Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя

Исторические темпы роста — тоже восхитительны (более 50% У ТКС против 12% у Сбера и -6% у Мосбиржи)

При этом по мультипликаторам компания стоит очень дешево – как обычный банк, P/E 2019 компании составляет 6.3x

  • При этом Тинькофф показал в последнем квартале рост год году выручки 44%, прибыли 36%
  • Для сравнения, Сбербанк (P/E 5.4x) — 12.8% и 19.5% соответственно; Мосбиржа (P/E 10.3x) — 8.6% и 6.9% соответственно
Исторически на уровне 75% перцентиля он стоил 12.2x

Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя

Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя
*Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,
 
Команда Усиленных Инвестиций
https://t.me/eninv  подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее)
team@eninv.ru
2 комментария
стоит ли рискнуть и стать клиентом брокера тиньков или нет?
avatar
Albert Rudolfovich
aea_neon, мы не торгуем нефтью. То, что Саудовсксая Аравия собирается продавать нефть в ЕС по $25, делает затею довольно рискованной. При этом справедливая долгосрочная цена нефти представляется на уровнях выше 40 (но возможна высокая волатильность и просадки), но краткосрочно ЕС снизит потребление нефти и возможны разные сюрпризы в разные стороны
avatar
Усиленные Инвестиции

полезные записи за 24 часа

★15 11 Деньги из воздуха: как бесплатно торговать с плечом у брокеров
★12 9 Дивидендные фавориты от аналитиков Сбера на 2025 год
★8 124 Кровавая баня на рынке продолжается, насчитал 21 исторический минимум по акциям
★7 103 Бизнесмен: вы прошли цикл роста, и, конец, для многих ужасный, я вижу в 2025 году
★6 9 Мой портфель акций на 15 декабря 2024
★5 9 ⭐️Портфель облигаций бабули👵❄️ (декабрь)
★3 43 Очень большой минус нефтянникам. Про повреждения танкеров при шторме.
★3 42 Шизофреные паттерны гажданского права
★3 173 Ситуация на текущий момент
★3 0 Роснефть - сдвиг Восток Ойла и падение прибыли
+225 173 Ситуация на текущий момент
+184 124 Кровавая баня на рынке продолжается, насчитал 21 исторический минимум по акциям
+127 103 Бизнесмен: вы прошли цикл роста, и, конец, для многих ужасный, я вижу в 2025 году
+112 69 Азия. Понедельник.
+92 54 Как обогнать всех, даже Мозамбик, Пакистан, Эквадор, Шри Ланку, Республику Конго, Кению и уж тем более все остальные страны УХОДИМ В ОТРЫВ !!!
+89 13 Самые удачные шорты 2024 года🤝
+82 79 Индекс МБ сегодня
+79 35 Выиграл 9,7 млн. фунтов стерлингов.
+73 43 Очень большой минус нефтянникам. Про повреждения танкеров при шторме.
+70 130 Метод Геллы. Неделя ставок. (индекс МБ)

самые обсуждаемые сегодня

173к Ситуация на текущий момент
130к Метод Геллы. Неделя ставок. (индекс МБ)
124к Кровавая баня на рынке продолжается, насчитал 21 исторический минимум по акциям
103к Бизнесмен: вы прошли цикл роста, и, конец, для многих ужасный, я вижу в 2025 году
80к Переживающим об инфляции
79к Индекс МБ сегодня
69к Азия. Понедельник.
69к Волгонефтяной разлив: два затонувших в Керченском проливе танкера вышли в море, нарушив все правила
42к Шизофреные паттерны гажданского права
37к 🤔 Многие вот ругают ЦБ за высокую ставку, но какие есть альтернативы повышению ставки?

теги блога Усиленные Инвестиции

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн