отчёт

Отчет Русгидро: операционные результаты за 2022

РусГидро объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке. Торгуемся в широком боковике с 2013 года, как инвестиция бумага не интересна инвесторам как актив, а вот стабильная выплата дивидендов это норма для компании.

Финансовые результаты за 3 квартал и за 9 месяцев довольно слабые. И даже государственные субсидии в 36,7 млрд не смогли улучшить картину.
Чистый убыток в III кв. составил 3,325 млрд руб. против прибыли в 12,153 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Компания государственная, поэтому, с одной стороны, это гарантирует некую надежность и поддержку, но также не исключает различных сюрпризов, как это было с присоединением убыточной «РАО ЭС Востока».

Годовой отчет ожидаем слабым. В принципе, это довольно стабильный актив и неплохой вариант для диверсификации, но прямо сейчас дисконта нет. В данный момент акции больше подходят для спекуляций.

#HYDR

Больше в телеграм канале: t.me/sergey_invest_one/1245 

Производственные результаты у ГМК по итогам года получились приятные ⬆️ Выпуск никеля и палладия превысил собственные прогнозы компании, меди и платины – в рамках прогноза

👉Нам важно сколько из этого продано, и по какой цене. Что происходило за квартал: рубль подешевел; цены на никель и платину выросли, палладий упал, медь гуляла в разные стороны. Цифры увидим в МСФО, но никакой катастрофы точно не случилось, а в 2022 году все что не катастрофа – это уже позитив

‼️Про дивиденды уже обсудили – не проблема. Гораздо хуже, что вице-президент компании Степанов вчера признал – из-за санкционных сложностей сдвигаются сроки реализации основных проектов роста:

• Строительство новой Норильской обогатительной фабрики (НОФ-2) может задержаться до 2 лет. Ранее запускать ее планировалось в 2027 году – это очень нескоро, то есть ситуация хоть и плохая, но довольно абстрактная
• Хуже, что пострадал и более близкий по времени проект – модернизация и расширение Талнахской обогатительной фабрики (ТОФ-3). Здесь сроки смещаются на год или чуть меньше. Запуск планировался в 2024, возможно будет перенос на 2025

( Читать дальше )

Американская технологическая корпорация IBM сообщила, что по итогам четвертого квартала она получила выручку в $16,7 млрд, несмотря на то что Аналитики ожидали снижения выручки до $16,4 млрд. Прибыль в пересчете на акцию составила $3,6 — это уложилось в прогнозы опрошенных Refinitiv аналитиков.

Подробнее – в материале «Ъ»

#MDMG Мать и дитя — операционные результаты 4кв2022, 6 февраля 2022 года.



Медицина после спада, показывала движение в верх, такие компании как Фармсинтз с 9 января показа рост более 60%, ИСКЧ более 13%, ДИОД более 6%. MDMG с начала года прибавляет около 5%, инструмент может показать еще движение перед отчетом за 4кв, плюс эксперимент с выплатой дивидендов в рублях можно считать успешным! Учитывая что дивиденды платятся исправно. За девять месяцев 2022 года выручка составила 18,6 млрд руб.
По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года общая выручка ГК за девять месяцев выросла на 2% Мед. услуги в 2022 г. один из наименее пострадавших сегментов по спросу, был провал только летом. Вполне неплохо впитали инфляцию, а люди продолжали тратить на 12-13% больше чем в 2021 г.
Локально восходящий тренд, с текущим уровнем 450-455. Ближайшие цели 465 и 485. Торгуемся над скользящими, что показывает силу покупателя, но помним, что: «покупать надо на ожидании, продавать на фактах!»

( Читать дальше )

Крупнейший производитель никеля и палладия отчитался о производстве за 2022 года

 

Норникель:

МСар = ₽2,2 трлн

Р/Е = 4

 

📊По итогам прошлого года:

▫️производство никеля выросло до 219 тыс. тонн (+13%)

▫️меди — до 433 тыс. тонн (+6%)

▫️палладия — до 2 790 тыс. унций (+7%)

▫️платины — 651 тыс. унций (+2%)

 

❗️Компания прогнозирует в 2023 году производство этих металлов на следующих уровнях:

▪️никель — 204-214 тыс. тонн

▪️медь — 353-373 тыс. тонн

▪️палладий — 2 407-2 562 тыс. унций

▪️платина — 604-643 тыс. унций

 

🚀По словам аналитиков Market Power, по сравнению с 2021 годом объемы производства металлов не просто выросли, а превысили (по никелю и палладию)запланированные уровни. 

 

🔸Однако намного важнее для результатов компании – фактический объем продаж. Произошло ли падение в отгрузках или компании удалось распродать весь произведенный объем? Этого мы не знаем, и узнаем лишь по результатам раскрытия полноценной отчетности за 2022 год.

( Читать дальше )

➡️Для начала 3 популярных нарратива по бизнесу Белуги, с которыми я не согласен (холиварить не хочу, это скорее чтобы было понятно в какую сторону я думаю, когда разбираю отчет):

1 – «Потребление алкоголя падает». Не буду спорить, но такие выводы очень сильно зависят от той статистики, на которой они основаны. Например, интересная стата вышла этой осенью, и по ней якобы потребление крепкого алкоголя сильно упало. Забавное было то, что аналитеги сравнивали потребление в осеннее-зимний период с весеннее-летним, и на этом построили свои выводы. Но в целом, мне тут важнее не абстрактное потребление, а то, что отгрузки у Белуги не падают. Мы их видим хоть и с небольшим запозданием, но вполне оперативно, и для наших инвесторских целей это гораздо более интересная метрика, чем сторонняя стата с непонятной методологией

2 – «

( Читать дальше )

Российский производитель азотных удобрений опубликовал производственный отчет за прошлый год

 📈Объем производства минеральных удобрений составил почти 7 млн тонн (+3%). Это произошло за счет роста производства карбамида до 1,8 млн тонн (+25%). 

 ❗️В условиях, когда компании массово перестали публиковать финансовую отчетность, трудно сделать выводы об успехах и прогнозировать перспективы компании. Аналитики Market Power сделали свои выводы и прогнозы, исходя из ситуации на рынке удобрений.

👉 Ранее аналитик MP Алексей Тюрин представил свой личный топ акций производителей удобрений

 

🟢2022

За прошлый год Акрон продемонстрировал бы, если бы публиковал отчетность, отличные финансовые результаты. Цены на азотные (в среднем $550 тонну в 2022 году) и сложные ($760 за тонну) удобрения на мировом рынке были в 1,5-2 раза выше, чем в 2021-м. 

Но нужно иметь в виду, что экспортная выручка конвертировалась в рубли по невыгодному курсу, а возможности расширения экспорта были ограничены квотой (по оценкам, она установлена на уровне экспорта 2021) и сложностями с логистикой (порт в Эстонии арестован). 

( Читать дальше )

#GMKN Сегодня Норникель опубликует производственные результаты за 2022 г.
В третьем квартале 2022 года основное внимание было направлено на восстановление работы Норильской обогатительной фабрики. По итогам 9 месяцев производство никеля выросло на 23% г/г до 159,2 тыс. тонн, из которого практически весь объем был произведен из собственного сырья компании (159,0 тыс. тонн, +25% г/г). Динамика была связана с низкой базой аналогичного периода прошлого года, когда из-за аварий были временно приостановлены рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильская обогатительная фабрика.

Норникель планирует снизить дивиденды
Совет директоров Норильского никеля предложил снизить дивиденды по итогам 2022 г. до $1,5 млрд после $6,3 млрд, выплаченных по итогам 2021 г. Менеджмент обосновал необходимость существенного сокращения дивидендов большой инвестпрограммой. Окончательное решение по дивидендам пока не принято. Оно ожидается в марте-апреле.

Больше в телеграм канале: t.me/sergey_invest_one/1245
 

#TGKA 27 января ТГК-1 — операционные результаты 2022
‼️ТГК-1 отказались от публикации финансовых результатов за 2 и за 3 квартал 2022 г. Дивиденды с 2020 года не платит. Производство электроэнергии на тепловых электростанциях в I квартале выросло на 4,9%, в связи с высоким уровнем спроса на электроэнергию в Северо-Западном регионе. Сопоставимая выработка электроэнергии гидроэлектростанциями уменьшилась на 2,5% в сравнении с высокой водностью в регионах деятельности компании в I квартале 2021 г.

Больше в телеграм канале: t.me/+K8Mh71_c2go5NzUy

 

 

Всех приветствую!

Подвожу итоги юбилейного года

Доходность составила 307,5% с просадками в феврале 23,7% и августе 36,2%. Мониторинг счета ведется на сервисе comon.ru брокера Финам. Ссылка.

Торгую фьючерс на доллар/рубль направленные (трендовые) стратегии. В начале года риск определен на максимум: планируемая доходность 100% при просадке в 30%. Снижение счета в феврале обусловлено гэпом валютного курса вверх, тогда как алгоритмы играли на понижение. Просадка в августе вызвана изнурительным боковиком в диапазоне 60 – 61 рубль за доллар.

Сожалею, что в марте остановил торговлю и много недозаработал. Думал, что рынок изменится и перестраховался. В итоге алгоритмы проявили себя устойчиво и пережили:
— черного лебедя 28 февраля и стоп торги;
— изменения состава участников рынка;
— изменения времени торговых сессии;
— повышенной биржевой комиссии в несколько раз;

( Читать дальше )