отчеты мсфо

Результаты оказались ожидаемо сильными, т.к. ранее финансовую отчётность представил другой золотодобытчик – Полюс. 

Выручка компании превысила 3 млрд долл., +8% г/г. Наибольшее влияние оказал рост цен на драгоценные металлы и небольшой прирост продаж золота в сравнении с 2022 г. В то же время продажи серебра сократились на 10%, но это не помешало Полиметаллу показать рекордную выручку.

Скорректированная EBITDA 1,5 млрд долл., +43% г/г, из-за роста выручки и снижения затрат. Рентабельность по данному показателю – 48%, что на 12 п.п. выше значений 2022 г.

Денежные затраты (TCC) на добычу -9 г/г, до 861 долл. на унцию. Ослабления рубля полностью компенсировало негативное влияние из-за роста инфляции. 

Скорректированная чистая прибыль 615 млн долл., +40% г/г. Сильный рост доходов стал возможен благодаря увеличению прибыли от продаж и сокращению расходов.

💰Совет директоров не объявлял о выплате дивидендов из-за продажи российской части бизнеса. Менеджмент планирует пересмотреть дивидендную политику в мае. Впрочем, российским инвесторам можно не ждать выплат из-за иностранной регистрации Polymetal international plc.

( Читать дальше )

Выручка компании во втором полугодии 2023 г. составила 6,3 млрд долл., увеличившись на 5,4% относительно первого полугодия. Наибольший вклад – увеличение объёмов продаж алюминия (+15% п/п, до 2,2 млн т). В то же время производственные показатели почти не изменились: РУСАЛ увеличил выплавку на 1,2%, до 1,9 млн т. Это значит, что компания активно реализовывала ранее накопленные запасы.

Снижение мировых цен на продукцию компании оказало негативное влияние. Так, за второе полугодие 2023 г. стоимость тонны алюминия на LME упала на 6,8% п/п.

Кроме того, сократилась премия за поставку для РУСАЛа: с 200 долл./т в I полугодии до 175 долл./т в II полугодии. Для сравнения: по итогам 2022 г. премия превышала 300 долл. за тонну. 

Главным направление сбыта для РУСАЛа – Азия. На долю Китая и Южной Кореи пришлось 33% поставок. Продажи алюминия в Европу упали на 32%. На европейские страны по итогам 2023 г. пришлось лишь 28% выручки против 36% в 2022 г.

Скорректированная EBITDA – 496 млн долл., увеличившись в 2,2 раза за полугодие. Маржинальность по данному показателю поднялась до 8%. Несмотря на низкий показатель, для РУСАЛа это позитивный фактор, т.к. компании удалось за второе полугодие сократить себестоимость производства тонны алюминия до 2062 долл. (-11,3% п/п).

( Читать дальше )

Акции компании после публикации отчётности снизились на 1,6% с начала торгов, до 5787 руб. С февраля бумаги выросли на 2,6%, но отчётность вышла слабее ожиданий инвесторов 📈

Мы оцениваем результаты положительно несмотря на то, что чистая прибыль оказалась ниже наших прогнозов. Снижение показателя зафиксировано на фоне высокой базы 2022 г. (прибыль +119% к 2021 г.). 

Показатели по выручке и EBITDA почти совпали с нашими ожиданиями: 117,2 млрд руб. и 20,9 млрд руб. 

Драйвер выручки компании – розничная сеть Винлаб: общий объём продаж +35% г/г, трафик +21% г/г. 

В конце 2023 г. сеть насчитывает 1657 магазинов (+22,6% г/г). При этом на фоне активного развития сети Винлаб увеличилась и долговая нагрузка НоваБев Групп.

Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос до 6,73 млрд руб. (против 6,14 млрд руб. в 2022 г.) за счёт роста операционной прибыли (+6,7% г/г).

Совет директоров Новабев Групп 18 марта рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2023 год 💰

( Читать дальше )

Татнефть МСФО 2023г: выручка 1,589 трлн руб (+11,3% г/г), чистая прибыль 287,9 млрд руб (+1,1% г/г) (прогноз — 309,6 млрд руб)



( Читать дальше )

Вчера вечером Газпром нефть отчиталась по результатам деятельности компании за 2П23 и 2023 г. Основные показатели в целом совпали с ожиданиями рынка, однако отсутствие раскрытия в отношении ряда ключевых статей отчёта о прибыли и убытках ограничило возможность прогнозирования дивидендов группы, несмотря на публикацию отчётности по МСФО. Так, компания продемонстрировала уверенную динамику выручки, которая выросла на 27% во втором полугодии 2023 г. (против роста на 30% п/п у Лукойла). В результате выручка составила почти 2 трлн руб., что на 1,4% превышает консенсус-прогноз Интерфакса и на 23% – показатели за 2022 г.


( Читать дальше )

МКПАО «ОК РУСАЛ» / РУСАЛ – рсбу/ мсфо
15 193 014 862 обыкновенных акций
Free-float: 17,60%
rusal.ru/investors/equity-capital/
Капитализация на 15.03.2024г: 528,261 млрд руб

Общий долг на 31.12.2020г: 428,565 млрд руб/ мсфо $10,835 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: 332,933 млрд руб/ мсфо $10,382 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: 586,194 млрд руб/ мсфо $12,324 млрд
Общий долг на 30.06.2023г: 462,834 млрд руб/ мсфо $10,148 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: ________млрд руб/ мсфо $10,448 млрд

Выручка 2019г: __________ руб/ мсфо $9,711 млрд
Выручка 1 кв 2020г: _______ руб/ мсфо
Выручка 6 мес 2020г: ______ руб/ мсфо $4,015 млрд
Выручка 9 мес 2020г: ______ руб/ мсфо
Выручка 2020г: 30,065 млрд руб/ мсфо $8,566 млрд
Выручка 1 кв 2021г: 5,098 млрд руб/ мсфо
Выручка 6 мес 2021г: 155,318 млрд руб/ мсфо $5,449 млрд
Выручка 9 мес 2021г: 158,420 млрд руб
Выручка 2021г: 162,574 млрд руб/ мсфо $11,994 млрд
Выручка 1 кв 2022г: 70,322 млрд руб/ мсфо
Выручка 6 мес 2022г: 70,323 млрд руб/ мсфо $7,153 млрд
Выручка 9 мес 2022г: 71,306 млрд руб

( Читать дальше )

Сегодня РУСАЛ опубликовал отчетность по МСФО за 2П23.

Что с показателями?

•  Продажи алюминия в 2П23 выросли на 15% п/п в натуральном выражении благодаря реализации товарных запасов. Это позволило более чем компенсировать снижение средней цены реализации на 5% п/п и увеличить выручку на 5% п/п. Впрочем, выручка оказалась выше нашего прогноза и ожиданий рынка лишь на 1–2%


( Читать дальше )

НоваБев Групп представила результаты за 2023 г. по МСФО.

Выручка выросла на 20% г/г, до 116,9 млрд руб., за счёт роста отгрузок (+1% г/г), повышения средней цены реализации и увеличения продаж в розничной сети «ВинЛаб» (+35% г/г). EBITDA выросла на 11% г/г, до 19,3 млрд руб. (по МСФО 16), а рентабельность по этому показателю снизилась на 1,3 п. п. г/г, до 16,5%, на фоне опережающего роста себестоимости (вероятно, в связи с обострением конкуренции в импортном сегменте). Тем не менее, маржа EBITDA осталась выше исторических уровней.

Чистая прибыль снизилась на 4% г/г, до 8,1 млрд руб., в том числе из-за единоразовой прибыли на сумму 1,1 млрд руб., которая была получена в прошлом году от продажи международных прав на бренд водки Beluga и завысила базу сравнения. Если сделать поправку на разовые доходы и расходы в 2022-2023 гг., мы увидим, что скорректированная чистая прибыль по итогам 2023 г. выросла на 14% г/г.

Компания уже распределила в виде дивидендов 100% прибыли за 9М23 (455 руб.

( Читать дальше )

М.Видео-пример того как делать не надо. Плохая отчетность: как качество отчетности так и суть. За 2023 мы увидели отчетность «специального назначения».

1.Прибыли нет

( Читать дальше )

Банк, IPO которого стало лучшим на Мосбирже за последние несколько лет, отчиталсяпо МСФО

 

 

Совкомбанк (SVCB) 

Mcap: ₽397 млрд 

P/E = 4,2 

P/B = 1,5   

 

Аналитики MP разбирают отчет и прогнозируют, сумеет ли банк если не превзойти, то хотя бы удержать рекордные цифры

 

 

 🔷 Финансовые результаты 

— Чистая прибыль: ₽95 млрд (абсолютный рекорд)

— Капитал без учета бессрочных субордов (чистые активы): ₽264 млрд (+60% год к году)

— Рентабельность капитала (ROE): 45% 

— Активы: ₽3,2 трлн (+46% за год)

 

 

🔷Доходы 

— Чистый процентный доход (после формирования резервов): ₽106 млрд (+117% год к году)

— Чистая процентная маржа: 6,5% (в 2022-м — 5,9%)

— Чистый комиссионный доход: ₽27 млрд (+8%)

 

  

🔷Приятный нюанс: перед IPO Совкомбанка аналитики MP подробно разбирали его бизнес и выделили одно из ключевых конкурентных преимуществ — универсальность. 

 

( Читать дальше )