Блог им. s_point

Ликвидность начинает выходить из тихой гавани (LQDT)

    • 13 ноября 2024, 11:23
    • |
    • s_point
  • Еще

👉Продолжаю с интересом следить за динамикой активов фонда Ликвидность LQDT . Приток остановился и даже наблюдается начало небольшого оттока. Пока ситуация напоминает то что мы видели в конце августа начале сентября. Но тогда повод для отскока рынка акций, который вытащил на себя немного активов из тихой гавани был чисто технический.  

Ликвидность начинает выходить из тихой гавани (LQDT)


С 29 октября наблюдается серия без прироста активов в самом популярном фонде ликвидности ВИМ Инвестиции $LQDT. Обратите внимание, что хоть СЧА и прирастала, то она прирастала на величину индексации цены пая за счет его доходности от размещения активов в РЕПО. А 30 октября и в последние два три торговых дня наблюдается чистый минус в СЧА.

Ликвидность начинает выходить из тихой гавани (LQDT)

Это довольно длинная и примечательная серия для этого фонда, даже на лоях в начале сентября такого продолжительного периода отсутсвия притока активов не было. Это всё происходит на фоне рекордных ставок денежного рынка. Вероятно тенденция продолжится, так как держатели этого инструмента в основном те, кто собирается оперативно перекладываться в акции и офз если там начинается восходящий тренд. В периоды импульсного роста, как это было в последние две недели, в акциях можно за считанные дни и недели заработать то, что денежный рынок сможет принести за год. Видимо процесс начинается...

Мои стратегии в БКС https://fintarget.ru/experts/bezhin-andrey-sergeevich/strategies
Мой telegram где публикую ежедневную оценку трендов основных индикаторов рынка 

★3
27 комментариев
норм индикатор 
спасибо за анализ 
Несколько дней назад в AMNR на открытии был шип вверх, по максимуму и ежедневому приросту вышел в расчете на 83 дня… просто к сведению, риски повышаются держать средства в денежных фондах
avatar
Сейчас появился такой же фонд у Финама, до этого альфа и других! И каждый предлагает свои фонды без комиссии, поэтому может и приток именно в этот фонд приостановился! А во все остальные фонды прирост идет!
Игорь Воробьев, можно было бы списать на это если бы не другие признаки. Факторов за разворот всё больше. Помимо этого могу сказать, что у меня из знакомых управляющих многие уже перешли в акции полностью или собираются докупать на остатки LQDT и подобных защитных активов.
avatar
s_point, интересно, когда все запрыгнули, кто повезет и куда?
avatar
s_point, а дальше на чем расти? Остатки то потратили?
avatar
s_point, в сентябре была такая же ситуация.
На тех же уровнях MOEX, если не ошибаюсь?
Покупка второго дна идёт?
не думаю что процесс начинается, это просто у людей фомо началось, но перспектив у акций пока нет, я спокойно сижу до решения по ставке
Бронетемкин Поносец, ахааха, очередной… Посиди посиди. Потом на хаях будешь закупаться
avatar
NoobSaibotGAZPSBERLKOH, буду закупаться офз дальними, а уж акциями в последнюю очередь
Бронетемкин Поносец, по тренду идешь)). Брокера загоняют в офз и депозиты. Эх, вы опустят вас «явных» хомяков.
avatar
NoobSaibotGAZPSBERLKOH, все будет норм
Лед тронулся, господа присяжные заседатели?
avatar
Pavelbuendia, возможно, по крайней мере начинает трещать
avatar
s_point, главное не оказаться в этот момент на льду
Когда доля расходов  на оборону и безопасность снизится, ну или ставку повышать два заседания подряд не будут, тогда подумаю. Рано. На кой нужна див доходность 10%.
avatar
Не Греф, Сахипзадовна проболталась что в марте начнут снижать. ЦБ, конечно, опроверг. Но посмотрим, летом однозначно.
avatar
Зачем странные графики, если можно построить график числа паев? Чтобы лучше выглядело что ли?



По сути Ну и я так и не понял:
1. Чем ситуация отличается от сентября?
2. Почему на растущем рынке в конце 2023 г. фонд по динамике особенно рос, раз уж считать его временной парковкой, может это не совсем так? Я, например, рекомендую его всем, кто использует вклады, поскольку на истории за счет ежедневной капитализации (- комиссия) и большей гибкости (при растущей КС даже если вклад 3 месяца это критично) он дает лучшую доходность. А вкладчики это x3,5 ко всем деньгам физиков у брокеров.


avatar

MarshalTX, 
1. я и написал, что в ситуация похожа на сентябрь, но тогда фундаментальных изменений не было, только шорт-сквиз после волны маржинколлов. Сейчас же как минимум один важнейший фундаментальный фактор изменился — Президент в Штатах. Тут можно долго рассуждать будет с ним лучше или хуже в плане геополитики, пока не ясно до конца, но рынок как мы видим проголосовал рублём очень оперативно. Да и второе дно с разворотом вселяет больше уверенности для многих кто пережидал в LQDT. Продолжаем смотреть цифры по инфляции, тут конечно есть риск, но небольшое снижение ястребиности Заботкина в последнем комменте тоже интересный факт.

2. В конце 2023 и 1 полугодии 2024 переток из акций только начинался. Сейчас можно сказать, что все кто хотел уже свалили. А те кто были среди первых начинают возвращаться по более низким ценам в акции под восстановление. Конечно есть и высокая доля тех кто будет здесь оставаться, есть и другие инструменты в т.ч. подобные, которые переманивают активы отсюда. Я же не говорю, что это 100% индикатор, но, на мой взгляд, он стоит внимания в купе с другими факторами.

Что рекомендовать это ваше дело безусловно, но сейчас в банках короткие вклады дают доходность выше, без комиссии на остаток. Я, например, слышал даже про 24% (для крупных клиентов) на остаток в среднем растущем банке за которым не замечено проблем. Конечно если ставки будут расти дальше фонд интереснее, а если нет? В прогнозе ЦБ в следующем году ставки будут хоть и немного, но ниже, понятно что он пересматривался много раз уже, но и 21 ключа вместе с большим количеством макропруденциальных мер раньше не было.

Я ни к чему тут не призываю, просто отметил интересные изменения, которые на мой взгляд коррелируют с ростом аппетита к риску у российских инвесторов и профучастников.

avatar
s_point, до конца года яйца помнем. А пик роста придет как обычно на начало весны и дивидендный сезон у топов.
avatar
MarshalTX, ну а графики, что тут придираться, те же яйца только в профиль, кому как удобнее. Но в любом случае спасибо за дополнение;)
avatar
MarshalTX, напишите пожалуйста ссылку на текущий график числа паев.
avatar
master1, www.wealthim.ru/products/bpif/wimfl/archive/ крайний столбец.
avatar
MarshalTX, график сами сделали или есть на том сайте?
avatar
master1, сам
avatar
Забыли еще один фактор. Какова чистая доходность фонда ?
Сейчас короткие депозиты и промо счета дают большую доходность!
avatar
щас будет тема из 90ых...

тогда госбабло целый год крутилось в банках и наваривало правильным пацанам навар… ну а потом в конце года госбабло уходило из банков бюджетникам, а банки на навар покупали валюту...

щас вот и наблюдаем исход госбабла… говорят 9трлн бюджета надо освоить за 1.5 оставшихся месяца…
avatar

теги блога s_point

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн