отчеты мсфо

👉 Чистая прибыль 95 млрд руб — рекордный показатель
👉 Чистые активы 264 млрд руб + 60% гг
👉 Рентабельность капитала (ROE) на уровне 45%
👉 Активы 3,2 трлн руб или +46% за год

🚀 Чистый процентный доход +117% гг

💭 диверсификация бизнеса и постоянные поглощения позволяют банку расти крайне высокими темпами, что вероятно, продолжится и в 24 году 🤷‍♂️ с учетом его оценки в 1,5 баланса, банк не выглядит сильно переоцененным беря во внимание его развитие 🔥

Момент только с техникой 📉 локально выглядит перекупленным с учетом возможной коррекции рынка, но долгосрочно идея 💡 имеет место на долю в портфеле

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

ПАО «Совкомфлот опубликовало обобщенную консолидированную финансовую отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2023 г.

Чистая прибыль 2023 году составила $943,319 млн, говорится в отчете компании. Показатель EBITDA за 2023 год вырос на 51,9%, до $1,574 млрд. Скорректированная чистая прибыль СКФ по МСФО (база для дивидендов) в 2023 году выросла в 4,1 раза и составила 83,533 млрд рублей или 35,17 рублей на акцию.

Включение «Совкомфлота» в SDN List США создает операционные сложности, компания работает над их преодолением, сообщается в отчете «Совкомфлота». «В 2024 году США ввели блокирующие санкции в отношении ПАО „Совкомфлот“, 15 судов и некоторых дочерних компаний. Новые санкции создают дополнительные операционные сложности для ведения бизнеса. Компания проводит работу, направленную на преодоление текущих вызовов, и продолжает эксплуатацию флота в штатном режиме», — говорится в отчете.

Сама отчетность вышла немного хуже наших ожиданий. Скорректированная чистая прибыль на акцию составила 35,17, половина из которой должна быть распределена в виде дивидендов, а это 17,58 рубля, включая уже выплаченные 6,32 рубля. Итого финальный дивиденд составляет 11,26 рубля на акцию (8,4% дивдоходности). Отметим, что начало 2024 года охарактеризовалось более низкими ставками фрахта, чем в 2023 году, но они всё равно остаются высокими.

( Читать дальше )

👉 Выручка -16,9% г/г,
👉 Скорректированная EBITDA -84% г/г
👉 Чистая прибыль — 75% г/г
👉 Чистый долг/EBITDA — 12,3х
👉 FCF +2,6% г/г,

📈 Русал по итогам 2023 года нарастил производство алюминия на 0,3%,
📈 Продажи Русала по итогам 2023 года выросли на 6,6%


Отчет 📑 раскрыл тяжелое положение компании и сложности с перестроением рынков сбыта 🤷‍♂️ на таком отчете думаю прокатись вниз вынося лонговые позиции тк их скопилось у линии поддержки не мало, и дальше развернет тк индикаторы на недельном графике (долгом) уже начинают разворачиваться вверх 👆

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Одной из главных новостей, которую на прошлой неделе держали в фокусе большинство инвесторов стала годовая отчетность ЛУКОЙЛА по МСФО. Традиционно взглянем на ключевые финансовые показатели:

🔴Выручка 2023: 7,928 трлн руб
🔴Операционная прибыль 2023: 1,427 трлн руб
🔴Чистая прибыль 2023: 1,155 трлн руб (+50% к 2021г.)

Результаты получились ожидаемо сильными, а чистая прибыль по итогам года рекордной. Слабый рубль и высокие цены на нефть послужили катализатором того, что прошедший 2023 год выдался для ЛУКОЙЛА особенно успешным.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🔆 Считаем дивиденды

Согласно принципам дивидендной политики ЛУКОЙЛА:

— выплаты производятся 2 раза в год;
— на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, который скорректирован на капитальные затраты, уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде, а также расходов на выкуп акций;

( Читать дальше )

Инарктика — растет спрос на рыбку, растут и акции!

🐟 Что нужно знать о рынке рыбы?

Рынок продолжает восстановление. Пока все еще ниже уровней 2021 года. Сейчас Инарктика занимает 19% рынка лососевых в РФ в натуральном выражении и 29% в деньгах. Компания ожидает выход собственного завода в Карелии на полную мощность в 2025 году.

📈 Ключевые финансовые показатели за второе полугодие (г/г)

🔘Выручка прибавила 69,4% — впервые превысили 15 млрд рублей за полугодие.
🔘Валовая прибыль выросла в 2 раза почти — до 11 млрд руб.
🔘Чистая прибыль оказалась ниже уровня первого полугодия. Годовой результат составил 15,5 млрд руб.

❗️После SPO компания претендует на попадание в состав Индекса МосБиржи. Это может поддержать рост акций.

Как дела с долгами?

Процентные расходы увеличились на фоне размещения облигаций. Однако ND/EBITDA все еще на низком уровне 1,1х. Часть долга обслуживают по льготным ставкам — до 5%.

🧮 Мультипликаторы

P/E = 5,1x. P/S = 2,8x. EV/EBITDA = 7,7x.

( Читать дальше )

Компания показала сильные результаты (хотя и чуть ниже консенсуса), несмотря на санкции и добровольные ограничения на экспортные поставки нефти и нефтепродуктов со стороны России. Ставки на танкеры Aframax выросли из-за увеличения мирового потребления нефти и геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Положительно на финпоказателях компании сказалось и удлинение маршрутов из-за переориентации экспортных цепочек.

• Прибыль от эксплуатации судов +47% г/г, до 1,67 млрд долл. 

• Эксплуатационные расходы +24,4% г/г, до 371,4 млн долл., хотя рост в основном произошёл на фоне низкой базы 2022 г., по сравнению с 2021 г. расходы выросли только на 9,6%.

💰Совкомфлот остаётся интересной дивидендной историей. Ожидаем, что по итогам 2023 г. совокупный дивиденд составит 17,5 руб. на акцию (ранее компания уже выплатила за 9 месяцев 6,32 руб. на акцию). 

📍Считаем, что по итогам 2024 г. Совкомфлот также покажет сильные результаты, но не рассчитываем на кратный рост прибыли. Ставки фрахта могут продолжить корректироваться на фоне высокой базы 2023 г. при отсутствии новых поводов для ограничений логистических маршрутов.

( Читать дальше )

Рост выручки обусловлен увеличением производства (компания приобрела два завода по выращиванию малька) и восстановлением спроса на лососевые на российском рынке.  

• Продажи основной продукции (лосося) +5,4% г/г. 

• Продажи форели +75,5% г/г (до 8,2 млрд руб.). 

Показатель EBITDA не изменился ввиду высокой базы. В 2022 г. драйверы роста – резкое повышение цен реализации и исторически низкая себестоимость рыбы. 

Чистая прибыль выросла в основном за счёт переоценки биологических активов.

Уровень долговой нагрузки остался комфортным.

💰В 2023 г. ИНАРКТИКА направила на дивиденды 3,95 млрд руб., суммарно – 45 руб. на акцию. 

Впереди у компании решение по финальным дивидендам за 2023 год, которые могут составить >20 руб. на акцию (дивдоходность >2,2%). Однако допускаем, что совет директоров может не рекомендовать выплаты, т.к. обычно компания не назначает дивиденды по итогам года.

📍Продолжаем позитивно смотреть на бумаги ИНАРКТИКИ. 

( Читать дальше )

Совкомфлот опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

Результаты за 2023

• Выручка: $2316,5 млн (+22,6% г/г)

• Выручка в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ): $2004,9 млн (+42,3% г/г)


( Читать дальше )

📊 Финансовые показатели

✔️ Выручка = 1 589 млрд руб. (за 1 п. = 624 млрд руб.; за 2 п. = 965 млрд руб.)

Это рекордная выручка, в 2022 году она была 1 427 млрд руб., в 2021 = 1 205 млрд руб., НО есть причина — Татнефть усилила активность в трейдинге нефтью, и увеличила закупки нефти и нефтепродуктов для перепродажи со 135 до 310 млрд руб. Реальная операционная выручка находится на уровне с 2022 годом и составляет около 1 280 – 1 290 млрд руб.

✔️ Операционная прибыль = 356,6 млрд руб. (за 1 п. = 157,4 млрд руб.; за 2 п. = 199,2 млрд руб.)

✔️❌ Чистая прибыль = 287,9 млрд руб. (за 1 п. = 147,8 млрд руб.; за 2 п. = 140,1 млрд руб.)

Обращаю ваше внимание, что во 2-м полугодии операционная прибыль выше, а чистая ниже — дело в том, что в 1-м полугодии Татнефть получила больше 44 млрд руб. разовых доходов, во 2-м полугодии, напротив, 17 млрд руб. разовых расходов. Наиболее показательна именно операционная прибыль.

❗️Прогноз на 2024 год

( Читать дальше )

Инарктика (ранее Русская Аквакультура, Русское море) – рсбу/ мсфо
87 876 649 +3 300 000 (29.11.2023) = 91 176 649 обыкновенных акций
Free-float 17%
inarctica.com/media/news/pao-inarktika-privlekla-3-mlrd-rubley-po-itogam-vtorichnogo-publichnogo-predlozheniya-aktsiy-spo/
inarctica.com/investors/shares/share-capital/
Капитализация на 18.03.2024г: 82,287 млрд руб

Общий долг 31.12.2019г: 18,55 млн руб/ мсфо 4,971 млрд руб
Общий долг 31.12.2020г: 37,13 млн руб/ мсфо 8,089 млрд руб
Общий долг 31.12.2021г: 3,130 млрд руб/ мсфо 10,180 млрд руб
Общий долг 31.12.2022г: 3,188 млрд руб/ мсфо 15,398 млрд руб
Общий долг 31.12.2023г: _____млрд руб/ мсфо 17,084 млрд руб

Выручка 2019г: 103,22 млн руб/ мсфо 8,798 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 33,65 млн руб/ мсфо 3,439 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 55,87 млн руб/ мсфо 5,255 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 78,09 млн руб/ мсфо 5,606 млрд руб
Выручка 2020г: 2,950 млрд руб/ мсфо 8,336 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 827,89 млн руб/ мсфо 3,852 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 850,12 млн руб/ мсфо 6,718 млрд руб

( Читать дальше )