отчеты мсфо

Капа 59 млрд (IPO было 47 млрд)
выручка +5 до 20,9
себест +3,5 до 13,4
опер расходы без изм
прибыль с 0,8 до 1,9
OCF +2 до 6,5
CAPEX с 0,5 до 2,3
погашение лизинга + проценты сожрали 8 млрд денежного потока
процентные расходы: с 2,31 до 2,91 млрд
пришлось занять 9 млрд руб, бонды 15,6%-16,4% сейчас
FCF -0,85
чистый долг вкл лизинг вырос с 14 до 20 млрд
долги = с 7,7 до 17 млрд
лизинг = с 7,9 до 12,5 млрд
денег от IPO (4,2 млрд) хватит по меньшей мере на 12 мес

хз что такое договоры обратной аренды (+2,54 млрд денежного потока)

smart-lab.ru/q/DELI/f/y/

капа 132
📈выручка +80 до 370
с 2022 года КАМАЗ стал чрезвычайно прибыльным по сравнению с прошлым (бенефициар СВО и санкций)
📉опер прибыль -5 до 25,2
📉коммерч расх +5
📉адм расх +6
📉убыток СП -3,4
📉резерв под обесценивание 5,8 (я так понимаю это дебиторка невозвратная)
📉прибыль -3, до 16,9
📈без резервов и СП прибыль была бы 21,5
📈ЧД -18 до 83
📉запасы +38 млрд
📉предоплаты +11,5 млрд до 27,6
📈кредиторка +60 ярдов обеспечила свободный ден поток
📉дебиторка +14 до 54
📈FCF с 4,9 до 14,2 млрд
📉CAPEX с 16,3 до 31,8

арендный доход 1,4 млрд руб
📈Прибыль от операций с долями СП = 7,35 млрд, хз что такое

ставка дисконтирования 16,5%-17,5% в 2024-2025 и 13,7% в терм. периоде

smart-lab.ru/q/KMAZ/f/y/

Вслед за ЭР-Телеком, который только что собрал книгу заявок, с новым выпуском облигаций выходит ещё один хорошо известный эмитент из того же сектора — Селектел. Один из крупнейших IT-провайдеров страны размещает 4-й выпуск биржевых бондов.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски Легенды, СТМ, Газпрома, Сэтл Групп, Окей, Новых Технологий.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск от Селектела!

🌐Эмитент: ООО «Селектел»

🌎Селектел — крупный российский провайдер, который предлагает IT-инфраструктуру как сервис (IaaS). В услуги входят: приватные облака и выделенные сервера, облачные платформы и т.п. Компания управляет центрами обработки данных в Москве, СПб и Лен. области. Также Селектел предоставляет аренду стоек в собственных дата-центрах.

( Читать дальше )

Делимобиль (ПАО «Каршеринг Руссия») представляет результаты 2023 года.

• Общая выручка увеличилась на 33% и составила 20,9 млрд. руб. 
• Чистая прибыль выросла в 2,4 раза год к году до 1,9 млрд. руб. 
• Общий размер автопарка на конец 2023 года достиг 26 641 автомобилей, что на 34% больше по сравнению с 2022 годом.

То, что выручка вырастет после покупки тысяч автомобилей в 2023 году сомнений не вызывало. Парк машин уже увеличился до 26641 авто.

Сейчас услугами Делимобиль каждый месяц пользуются 522 тыс. пользователей. Общее количество зарегистрированных пользователей на конец 2023 года достигло 9,6 млн, число регистраций выросло на 14% по сравнению с прошлым годом. Среднемесячная активная аудитория сервиса за 2023 год показала рост на 7% и составила 522 тыс пользователей.

Главный вопрос в том, насколько при этом выросла себестоимость продаж (обслуживание и ремонт авто, страховка, топливо, зарплаты, амортизация транспортных средств и прочее. Рост составил +25%, или +13,4 млрд. руб. То есть продажи всё-таки росли на 8% быстрее, чем затраты. 

( Читать дальше )

Представление отчета за 2023 год в виде диаграммы

FEES
Маржинальность
EBITDA: 38,3%
Чистая прибыль: 11,7%

К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision

🧮 Финтех-сервис CarMoney на этой неделе представил свою отчётность по МСФО за 2023 год, а значит самое время заглянуть в неё, тем более учитывая, что я являюсь акционером этой компании и в один прекрасный момент решил поверить в неё своим рублём.



📈 Выручка CarMoney по итогам минувших 12 месяцев увеличилась на +18%до 3,2 млрд рублей — такой рост обусловлен увеличением портфеля займов и стабильностью средней процентной ставки на уровне 80%. Ещё в середине февраля мы анализировалиоперационные результаты компании за прошлый год, и тогда признали их сильными, поэтому рост выручки напрашивался. Правда, динамика изменения выручки не оправдала ожиданий участников рынка, которые изначально настраивались на более высокие темпы роста в преддверии IPO, а потому и динамика котировок оказалась весьма неубедительной на этой неделе.

Ужесточение условий банковского кредитования пока также не находит отражения в сильном росте выручки CarMoney – в 4Q2023 банки стали сокращать выдачу потребительских кредитов, из-за новых нормативов ЦБ, однако выручка финтех-сервиса увеличилась по итогам этого периода всего лишь на +20% (г/г). Здесь нужно понимать, что фондовый рынок ассоциирует финтех с темпом роста бизнеса на уровне 30-40%, и показатель вдвое ниже, как вы понимаете, вряд ли способен впечатлить инвесторов.

( Читать дальше )

ЦМТ Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1830621


( Читать дальше )

Выручка Группы в 2023 году выросла в рамках ожиданий и достигла 3,2 млрд. руб., что на 18% выше показателя прошлого года. К концу года динамика выручки заметно улучшилась за счет стабильного роста портфеля займов при сохранении средней ставки по займам (на уровне 80+). Показатель OIBDA Группы увеличился на 9% г/г, достигнув 1,9 млрд. рублей. Темпы роста выручки выше динамики OIBDA из-за расходов на маркетинг, нацеленных на рост объемов продаж и клиентской базы.

Чистая прибыль выросла на 42% г/г и составила 554 млн. руб., превысив данный ранее прогноз по итогам года. Динамика чистой прибыли резко выросла до +71% г/г в 4 квартале как результат роста оборотов и рентабельности основного бизнеса. По итогам 2023 года рентабельность капитала (ROE) составила 18,7%. Это незначительно ниже в сравнении с показателем за 2022 год (19,7%), но существенно выше нашего прогноза по году, данного ранее (17,9%). Снижение ROE обусловлено существенным разовым увеличением капитала в результате сделки DPO. Скорректированная ROE (без учета разовых расходов на сделки pre-IPO и DPO) в 2023 году составила 21,6%.

( Читать дальше )

Делимобиль опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за 2023 год 

Выручка Делимобиля выросла на 33% г/г до 20,9 млрд рублей на фоне роста парка автомобилей и числа активных пользователей. Скорректированная EBITDA составила 6,4 млрд рублей (+60% г/г), в результате рентабельность EBITDA прибавила 5 пп до 31%. Чистая прибыль выросла в 2,4x раза г/г до 1,9 млрд рублей. Соотношение чистый долг/EBITDA упало до 3,3x против 3,7x на конец 2022.

Делимобиль опубликовал сильные результаты за 2023 на фоне роста популярности каршеринга среди россиян. Показатель EBITDA оказался на 5,7% выше наших прогнозов (6 млрд рублей), а чистая прибыль — на 16% выше наших прогнозов (1,6 млрд рублей). Компания продолжает активно наращивать свой бизнес и региональное присутствие.

По нашим оценкам, акции сейчас торгуются по EV/EBITDA 2024П 8,2x и P/E 2024П 17,7x — мы считаем эти уровни справедливыми для акций роста. Дивидендная политика Делимобиля предполагает коэффициент выплат не менее 50% при соотношении чистый долг/EBITDA не выше 3,0x. Компания может выплатить свои первые дивиденды во 2-м полугодии 2024, если финансовые результаты за первое полугодие окажутся достаточно сильными.

Атон

Все еще Кипр
капа 80
чистый кэш 9
выручка +2.4 до 27
из них obgyn это 15 ярд
себестоимость +1
расходы на труд +1 до 12
число сотруд +4% до 8800
опекс +0,2
опер прибыль +2.5 (выручка + отсутствие обесценивания 1.3)
Фин доход +0.65

NCF +1,6 до 9,4
CAPEX 1,1 -> 3,6
FCF 6,4 -> 6
прибыль 7,63 (+1,8)