ЦМТ акции, форум

7.24   +4.32%
  1. ГОСА ЦМТ. 19 апреля 2019 г.

    С неохотой ехал на данное собрание, представляя то что мне там предстоит увидеть. Собирался в пух и прах разнести организацию данного собрания в своём рассказе об этом собрании. Мои ожидания не оправдались, сейчас я скорее готов похвалить организаторов, чем критиковать их. Тут нужно рассказать предысторию. На предыдущих собраниях ЦМТ, по окончании деловой части собрания, акционеров запускали в комнату полностью заставленной разной едой, всякими закусками и выпивкой. Ужасней зрелища я не видел. Акционеры наперегонки вбегали отталкивая друг-друга набирали себе еды и складывали в сумки, заодно воруя посуду. В этой давке, тебя обязательно чем-то испачкают, обольют на тебя вино или измажут соусом. Всё это творилось на собраниях ЦМТ все предыдущие годы.
    Сегодня всё было по другому. В 12 часов мы зарегистрировались, нам выдали бейдж, распечатали бюллетень для голосования и сказали проходить на кофе-брейк. Там можно было попить кофе или чай, и поесть печеньки или пирожки. Народу было мало, так как на прежних собраниях утреннего кофе-брейка не было. Акционеров тырящих булочки не было, и первый час мы в приятной компании пили чай и обсуждали фондовый рынок. К 13 часам стали подходить халявщики и начали складывать в сумки пирожки. Делали они это не очень активно, рассчитывая что по окончания собрания будет тоже самое, что и всегда, и вот тут они оттянутся по полной. В 14 часов охранники попросили всех выйти и пойти в зал где начиналось собрание. В зале было примерно 250 акционеров. В президиуме сидели Беднов, Шафраник, Басин, Катырин, Страшко и Липатников. Первый выступал Страшко Владимир Петрович. Он рассказал о ключевых событиях. Прошедших форумах в ЦМТ, в которых участвовал Путин. Особо выделил форум «Примаковские чтения». Поставил задачи на будущее — повышение оперативной эффективности. После него бухгалтер рассказала цифры из отчёта и предложила распределить прибыль на дивы, капвложения и другие цели, в том числе выплаты ветеранам, а 19,01% оставить нераспределёнными. Среди вопросов, был интересный вопрос, что заработали рекордную прибыль, а получится ли повторить такую прибыль? Ответили: Как получится. Будем стараться, но есть ряд трудностей.
    читать дальше на смартлабе
  2. Выручка выросла до 7.25млрд (+15% к 6.3млрд за 2017)
    Чистая прибыль 1.54млрд (рост 8 раз к 0.19млрд за 2017)
    В 2017 была переоценка основных средств на 0.9млрд сильно исказила ЧП.
    В 2018 году переоценка основных средств 0.25млрд
    Прибыль на акцию 1.6руб (сейчас котировка обычки 7-7.8, префа 7-7.5)
    Операционный денежный поток +2.4млрд (1.8млрд в 2017) распределен на
    капзатраты -0.4млрд (-0.9млрд), депозиты -4.7млрд (-1.7млрд), закрытие депозитов +2.9млрд (1.2млрд),
    погашение фин активов +0.8млрд (+0.47 млрд), дивиденды -0.5млрд (-0.35млрд)
    Денежные средства дополнительно выросли до 1.7млрд (1.4млрд) за счет валютной переоценки +0.235млрд
    Долгов у ЦМТ фактически нет.
    Дивиденды за 2018 год 0.56руб по обычке и префу (сегодня на ГОСА должны утвердить)
    Очень хороший год, в частности, помог чемпионат мира по футболу.
  3. ЧП по МСФО за 2018 год выросла на 705% с 191млн до 1 539млн
  4. ЧП РСБУ выросла на 80% с 1млрд до 1.8млрд. Дивиденды подняли только на 15%
  5. Дивы 0.5622 рубля на лист. Вообщем с учетом налога как в том году. 7% дивы (уже с вычетом налога) — не плохо.
  6. сегодня ожидаем: WTCM: отсечка по д-дам 0,4819 руб

    см. календарь по акциям
  7. сегодня ожидаем: ЦМТ: закрытие реестра под див-ды (0,48 р.)

    см. календарь по акциям
  8. сегодня ожидаем: WTCM: посл. день с дивид. 0,4819 руб

    см. календарь по акциям
  9. сегодня ожидаем: ЦМТ: годовое собрание акционеров

    см. календарь по акциям
  10. ЦМТ - Решение совета директоров о дивидендах

    4.3.3. Выплатить из чистой прибыли ПАО «ЦМТ» дивиденды за 2017 год по привилегированным и обыкновенным акциям в размере 600 000 000,00 рублей, в том числе:
    — 0,481927710843373 рублей в расчете на одну обыкновенную акцию, что составит 521 927 710,84 рублей;
    — 0,481927710843373 рублей в расчете на одну привилегированную акцию, что составит 78 072 289,16 рублей.
    Выплату дивидендов произвести денежными средствами в рублях за вычетом соответствующих налогов путем безналичного перечисления на соответствующие счета акционеров:
    — номинальному(-ым) держателю(-ям) — в течение 10 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов;
    — другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — в течение 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
    4.4. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 03 мая 2018 года.

    e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9y0GiFJKtUa-C-CKASYkP6JQ-B-B
  11. сегодня ожидаем: ЦМТ: отсечка для ГОСА 20.04

    см. календарь по акциям
  12. А почему такие «ножницы» получились: обычки — минус 3,77%, префы — плюс 2,74%?
  13. Почему падает бумага? Выручка растет, баланс огромен, дивиденды платят, долгов нет, пару раз потеряли в банках деньги, но не так много и не последние полгода.
  14. Акции ЦМТ - покупать или нет?

    Все это было написано в ноябре 2015 года, я одно время даже держал обыкновенные акции ЦМТ. Тогда эти акции казались неплохим выбором. Кажется я даже «зацепил» то время, когда ЦМТ впервые потерял свои деньги в депозите — у банка, где держал свой депозит ЦМТ отобрали лицензию — бывает. Но акции я все равно вскоре продал — по иным причинам. Кто-же мог знать, что ЦМТ и второй раз «попадет» на банкротство банка? Хотя этот мини-анализ показывает, что  акции ЦМТ и являются неплохим выбором, следует помнить, что ЦМТ дважды «попадал» на банкротство банков. И все очень похоже на то, что менеджмент «каГБэ знал». В общем, считаю нужным специально упомянуть, что  ЦМТ «умеет» выбирать банки, в которых держать депозиты.
    -----------------------------------
    Акции ЦМТ - покупать или нет?



    Инвестиционная привлекательность:

    Обыкновенные акции:  Акции ЦМТ - покупать или нет?(средняя)

    Привилегированные акции:  Акции ЦМТ - покупать или нет?(хорошая)

     

    1) Есть ли у компании опознаваемая потребительская монополия или фирменный продукт/услуга и бренд? Или это компания сырьевого типа?

    Нет, ничего такого нет — ни узнаваемого бренда, ни фирменного продукта, ни фирменной услуги. Компания несырьевого типа. Как-то про нее в целом не очень много слышно… Скорее всего, здесь можно поставить минус.

    2) Я понимаю, как компания зарабатывает деньги? Прибыли компании устойчивы и имеют тенденцию к росту?

    Выручка ЦМТ складывается из арендных платежей за офисные здания, оказание гостиничных услуг. Тут все понятно. Плюс.

    3) Компания консервативно финансируется? Какой уровень долга к чистой прибыли за последний отчётный год?

    Да, консервативно финансируется. Чистая прибыль по итогам 2014 года — 2,6 млрд., уровень долга (краткосрочной и долгосрочной задолженности)- 1,5 млрд. Однозначный плюс.

    4) Рентабельность собственного капитала устойчиво высока, т.е. больше 15%?

    По итогам 3 квартала 2015 года рентабельность собственного капитала около 10% (~13% годовых). Неплохо, но до планки не дотягивает. Минус.

    5) Компания удерживает прибыли или выплачивает их акционерам?

    Дивиденды выплачиваются стабильно. Плюс.

    6) Сколько компании приходится тратить на поддержание текущих операций?

    На поддержание текущих операций уходит примерно 75% выручки (по итогам 2 квартала). Звучит неплохо. Поставим плюс.

    7) Есть ли у компании возможность реинвестировать нераспределённую прибыль в новые проекты, в расширение бизнеса или в выкуп акций? Компания помещает капитал только в предприятия, находящиеся в круге её компетенции? Насколько хорошо менеджмент компании справляется с этим?

    Ничего такого не замечено. Акционеры предлагали сделать выкуп акций, но совет директоров «признал нецелесообразным», хотя средства на это имелись. Из всего расширения бизнеса и инвестиционных программ слышно только про текущий ремонт. Здесь минус.

    8) Имеет ли компания возможность регулировать свои цены, нейтрализуя инфляцию?

    В целом — да, правда действует в высококонкурентном сегменте. Поставим плюс.

    9) Повышает ли нераспределённая прибыль рыночную стоимость компании?

    Нет, не повышает. На квартальном графике обыкновенные акции показывают умеренный понижательный тренд, привилегированные — небольшой рост. В целом капитализация компании снижается. Минус, хотя для владельцев префов — плюс.

    10) Требует ли предприятие крупных капиталовложений для поддержания и постоянного обновления средств производства?

    Нет, крупных трат не требуется, может требоваться лишь затратный ремонт, он это бывает нечасто. Здесь — плюс.

    Резюме:  Если вы владелец префов — то для вас 7 плюсов, если вы владелец обыкновенных акций — то для вас 6 плюсов. Инвестиционная привлекательность для владельцев префов — хорошая, для владельцев обыкновенных акций — средняя.

    Похоже, что единственным существенным минусом из всех вопросов является низкая рентабельность собственного капитала. Снижение котировок обыкновенных акций по всей видимости связано с тем, что при прочих равных условиях инвестировать лучше в привилегированные акции ЦМТ, поскольку дивиденды по префам и обычке одинаковы, по крайней мере так было в последние несколько лет. В будущем, скорей всего придется ожидать выравнивания котировок префов и обычки.

    Сухой остаток: если хотите инвестировать в ЦМТ, то от префов будет бОльшая отдача.

  15. сегодня ожидаем: ЦМТ — собрание акционеров

    см. календарь по акциям

ЦМТ - факторы роста и падения акций

 
 

ЦМТ - описание компании

Центр международной торговли Москвы (ЦМТ) – крупный многопрофильный бизнес-комплекс, расположенный в центре Москвы в непосредственной близости от Кремля, Дома Правительства Российской Федерации и здания Правительства Москвы.
ЦМТ Москвы предоставляет более 500 услуг мирового уровня для эффективной работы и полноценного отдыха: от аренды офиса и переговорной комнаты любой площади до нотариуса, почты и страховой компании, от круглосуточной охраны до просторного паркинга, от изысканных ресторанов до салонов красоты, химчистки и фитнес-центра.
Основным акционером является Торгово-промышленная палата РФ.

Сайт: http://wtcmoscow.ru/
Тикер: WTCM, WTCMP
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: