отчеты мсфо

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q2 2025г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 10,15 млрд руб. (+3,3% г/г)
👉Операционные расходы — 5,37 млрд руб. (+6,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 4,37 млрд руб. (-2,6% г/г)
👉EBITDA скор. — 5,33 млрд руб. (-6,7% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 4,91 млрд руб. (-11,1% г/г)

Финансовые результаты Q2 2025г. слабоватые, но я ждал хуже, операционная прибыль -2,6% г/г, а чистая прибыль скорректированная -11,1% — давайте разбираться почему.

( Читать дальше )

🔥 Юнипро опубликовала результаты за первое полугодие 2025 года по МСФО, и картина здесь двойственная. С одной стороны, выручка показала небольшой рост — 64,1 млрд руб. (+1,8% г/г). Основным драйвером стала продажа электроэнергии, где доходы выросли на 26,3% благодаря увеличению выработки станций на 7%. С другой — продажи мощности просели на 32,8%, что связано с окончанием договора ДПМ по энергоблоку №3 Березовской ГРЭС и переходом на менее выгодные условия КОМ и РД. Часть потерь компенсировала модернизация Сургутской ГРЭС-2: с апреля 2025 года энергоблок №6 снова в строю, а по блоку №1 выросли тарифы КОММод.

📉 Чистая прибыль составила 20,88 млрд руб., снизившись на 3,8% г/г. Причина — рост операционных расходов на 14,2% (до 46,8 млрд руб.) и падение операционной прибыли на 21% до 17,3 млрд руб. Интересно, что благодаря процентным доходам от накопленной «кубышки» (которая к концу 2024 года могла превышать 90 млрд руб.) итог по чистой прибыли всё же удержался на высоком уровне.

( Читать дальше )

🕯 Ростелеком отчитался за первое полугодие и второй квартал 2025 года по МСФО. Картина получилась неоднозначной: операционный бизнес демонстрирует уверенный рост, но финансовая нагрузка и процентные расходы давят на итоговую прибыль.

📈 За II квартал компания заработала 203,5 млрд руб. (+13% г/г), за полугодие — 393,6 млрд руб. (+11%). Основные драйверы — цифровые и облачные сервисы (+24%) и мобильный бизнес (+8%). Рост выручки от цифрового сегмента особенно важен: он стал ключевым источником развития, обгоняя традиционные направления.

⚠️ OIBDA вырос на 11% в квартале и на 5% за полугодие, но рентабельность снизилась до 39,2% за 6 месяцев (против 41,7% годом ранее). Операционная прибыль за полугодие — 70,3 млрд руб. (+12%).

🛡 На фоне резкого роста процентных расходов (61,5 млрд руб., +почти 2 раза) прибыль рухнула: 6,1 млрд руб. за квартал (–55%), 12,8 млрд руб. за полугодие (–51%). Это главный тревожный сигнал — при росте бизнеса акционеры получают меньше.

( Читать дальше )

— Чистая прибыль ₽17,5 млрд (−54,8% г/г) 

— Выручка от регулярной деятельности ₽461 млрд (+45 % г/г)

$SVCB хочу отметить прошлый прогноз от 17 мая — smart-lab.ru/blog/1155657.php

Тогда я отмечал ключевую зону и поддержку 14,2, откуда ожидаю увидеть разворот — отработка получилась идеальной ✅

Идем точно по плану, прибавляя с минимумов 25% к стоимости акций.

Сейчас логика сохраняется — зона 14,2-15,8 является ключевой поддержкой. Быкам нужно пробить уровень 17,7 для продолжения роста к 19-19,8. 

На фоне цифр интересно посмотреть, как Совкомбанк двигаются в технологиях:

В этом году банк получил национальную премию «Приоритет: Цифра–2025» в категории «Финансовые технологии» за проект «Цифровой кредит». Его внедрение позволило сократить время подготовки заявки до 30 минут, и расходы на сопровождение сделок — на 20%.  

Также, сейчас в фокусе — развитие ИИ и сервисов для клиентов и сотрудников. Один из них чат-бот «Катюша». Он закрывает около 60% обращений без участия оператора. То есть разгружает кол-центр и ускорет ответы. Соответственно влияет на удержание. 

( Читать дальше )

Совкомфлот отчитался за 2-й квартал 2025 года — компания продолжает работать в 0 на операционном уровне (всему виной прощальные SDN санкции Байдена)



Надеюсь вы не держали эти акции, писал про ОГРОМНЫЕ риски после введения SDN санкций на 3/4 флота, например тут Прижали ли американские санкции танкеры Совкомфлота: пост-расследование с изменением целевой цены и возможными вариантами дивидендов за 2025 год

В целом уже лучше, чем в прошлом квартале (но там были разовые списания судов), но все равно убыток (в тч из-за переоценки валюты)

( Читать дальше )

Во втором квартале компания ожила операционно, а в полугодии по МСФО картинка остаётся тяжёлой из-за немонетарных разовых факторов.

Что произошло по МСФО за 1П 2025 ❓️

🔹️Выручка: 53,4 млрд руб. против ₽92,4 млрд руб. годом ранее (–42%).

🔹️TCE (выручка на основе тайм-чартера): 43,3 млрд руб. против 75,5 млрд руб. (–43%).

🔹️Операционный результат: убыток 29,1 млрд руб. (годом ранее + 33,3 млрд руб.). Главная причина — обесценение активов на 29,8 млрд руб. + усиление курсовых эффектов. Чистый итог: убыток 36,9 млрд руб.

🔹️Ликвидность и долг: на счетах 70,6 млрд руб. + депозиты 35,1 млрд руб. (итого ~105,7 млрд руб.). Против этого — кредиты 42,3 млрд руб. и облигации 60,5 млрд. руб. Иными словами, чистый долг около нуля (на бумаге — даже лёгкая «чистая наличность»).

🔹️Структура долга: часть еврооблигаций классифицирована как «до востребования», поэтому краткосрочная часть облигаций выросла до 30,5 млрд руб. (с 12,3 млрд руб. на 31.12.24). Это не «новый» долг — это учётная классификация в санкционной реальности.

( Читать дальше )

Сегодня на фоне умеренного роста фондового рынка акции Совкомбанка дешевеют на 1,6% до 16,26 руб. за бумагу. В пятницу кредитная организация представила отчётность по МСФО за 1 полугодие 2025 года. Чистая прибыль в годовом выражении упала на 55%, до 18 млрд руб., при этом за второй квартал снизилась в годовом выражении в 2,7 раза, до 5 млрд руб., что оказалось на 43% ниже прогноза консенсуса аналитиков, ожидавших снижения только до 8,8 млрд руб., пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Чистые процентные доходы банка в первом полугодии снизились на 6% в годовом выражении, до 73 млрд руб., в основном из-за высоких процентных ставок, несмотря на то что доходы от кредитования как юридических, так и физических лиц показали достаточно заметный рост. Одновременно чистые комиссионные доходы значительно выросли в годовом выражении — на 30% до 20 млрд руб.

Рентабельность капитала в первом полугодии из-за падения чистой прибыли снизилась к аналогичному периоду 2024 года с 27% до 10,2%. Выручка от розничного бизнеса выросла на 58% год-к-году, до 232 млрд руб. А выручка от корпоративного бизнеса — рекордно повысилась на 68%, до 188 млрд руб.

( Читать дальше )

Результаты Совкомфлота за первое полугодие текущего года по МСФО заметно снизились по сравнению с аналогичным периодом 2024-го, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Выручка упала на 42% в годовом сопоставлении (г/г), до 53,4 млрд руб. Тот же показатель на основе тайм-чартерного эквивалента (TCE) сократился на 43% г/г, до 43,3 млрд руб. ($502 млн по среднему курсу). EBITDA составила $263 млн, рентабельность по ней уменьшилась до 53%. Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала с прошлогодних 28,8 млрд до 1,6 млрд руб. ($19,5 млн). По международным стандартам компания сгенерировала чистый убыток в объеме 36,9 млрд руб. из-за обесценения активов. Впрочем, во втором квартале TCE выросла на 26% кв/кв, до $279 млн, EBITDA повысилась на 51% до $158 млн.

Основной причиной ухудшения финансовых результатов Совкомфлота стало усиление санкционного давления со стороны США и ЕС, которое привело к простою части судов, снижению фрахтовых ставок и операционным сложностям.

( Читать дальше )

Основные факты и причины этого падения, основанные на последних отчетах, выглядят следующим образом:

1. Сравнение с прошлым годом
— 17,5 млрд руб. — чистая прибыль по МСФО за январь–июнь 2025 года .
— В 2,2 раза меньше, чем за аналогичный период 2024 года (38,7 млрд руб.) .
— По РСБУ (российским стандартам) падение еще глубже: 3,94 млрд руб. против 27,84 млрд руб. годом ранее (снижение в 7,1 раза) .

2. Причины снижения прибыли
— Рост резервов под риски по необеспеченным розничным кредитам из-за охлаждения экономики и ограничений ЦБ .
— Сжатие чистой процентной маржи на фоне высоких ключевых ставок .
— Увеличение операционных расходов, связанное с ростом активов и выручки .
— Повышение налога на прибыль с 20% до 25% .

3. Прогнозы на 2025 год
Руководство банка (предправления Дмитрий Гусев) ожидает улучшения во втором полугодии благодаря:
— Стабилизации рисков в потребительском кредитовании;
— Расширению процентной маржи.
Однако итоговая годовая прибыль, вероятно, окажется ниже показателя 2024 года.

( Читать дальше )

Распадская МСФО 1п 2025г: выручка $685 млн (-31% г/г), убыток $199 млн против убытка $99 млн годом ранее

ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 1П2025 ГОДА

 

• Объем добычи рядового угля всех марок составил 8,9 млн тонн по сравнению с 9,9 млн тонн в 1П2024 года.

• Объем продаж сократился на 10% год-к-году и составил 6,4 млн тонн угольной продукции (7,1 млн тонн в 1П2024 года). Снижение было вызвано в основном уменьшением объема добычи рядового угля, а также неблагоприятной ситуацией со спросом как внутри РФ, так и на экспортных направлениях, в том числе на фоне санкционного давления.

• Выручка составила 699 млн долл. США, что на 300 млн долл. США ниже, чем в 1П2024 года, на фоне значительного падения мировых цен на коксующийся уголь.

• Денежная себестоимость тонны концентрата не изменилась год-к-году, несмотря на снижение объемов добычи, укрепление обменного курса рубля, а также влияние инфляции, и составила 65 долл. США за счет оптимизационных программ, предпринятых менеджментом.

( Читать дальше )