Яндекс продемонстрировал сильные результаты, превысив консенсус-прогноз Интерфакса по выручке и скорректированному показателю EBITDA на 5.5% и 24.9% соответственно благодаря хорошей динамике ключевых вертикалей. Компания представила прогноз на 2022: выручка должна достигнуть 490-500 млрд руб. (+37.6% до +40.4% г/г), что примерно на 2-4% выше текущего консенсуса Bloomberg и чуть выше наших оценок. В ходе телеконференции менеджмент подчеркнул нацеленность на рациональные инвестиции и улучшение юнит-экономки.Атон
Мы ожидаем высокого показателя FCF (наш прогноз — $1.082 млн) на фоне высвобождения оборотного капитала и отсутствия значительного роста капзатрат. При условии выплаты дивидендов в размере 100% FCF предполагаемая дивидендная доходность составит 6.2%. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Северстали, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 5.5x.Атон
Отчетность Yandex за 4К21 подкрепляет нашу позитивную оценку эмитента, который должен стать одним из главных выгодоприобретателей процесса цифровизации в России. Компания подтвердила свою способность показывать высокие темпы роста, а негативное воздействие новых инвестиций на показатели рентабельности оказался не таким ощутимым, как ожидалось. По акциям Yandex мы сохраняем рейтинг «Покупать».Синара ИБ
Консолидированная выручка «Яндекса» в 2021 году по US GAAP выросла на 54% и составила 356,2 миллиарда рублей.
Доля нерекламной выручки в 2021 году составила 53% от общей выручки «Яндекса».
Скорректированная чистая прибыль за 2021 год снизилась на 55% по сравнению с предыдущим годом и составила 8 миллиардов рублей.
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 29% и составил 32,1 миллиарда рублей.
По итогам четвертого квартала консолидированная выручка выросла на 54% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и составила 110,3 миллиарда рублей. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 29% и составил 9,7 миллиарда рублей.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА III КВАРТАЛ И 9 МЕСЯЦЕВ 2021 ГОДА