опционы

Эффективный рынок боится неожиданности и неопределенности, то есть того, что он еще не успел или не знает как  дисконтировать. А так как фантазия круче любой реальности, то страхи наступления какого либо события (например введения санкций) как правило больше реальной опасности и по факту снятия неопределенности возникает облегчение и даже оптимизм.
Теперь к нашим опционам. Имеем рост волатильности, причем крутизна улыбки выше обычной. Волатильность центра 33-34, левого края путов от 105 и ниже более 50. И это бальзам продавцам страха, которые раньше довольствовались волой 20-30. Напрашивается покупка путового ратио спреда (для осторожных) либо голая продажа путов для отмороженных.
На текущий момент у меня две позиции. Продажа августовских 105 путов в режиме непрерывных перезаходов. Первая большая порция прошла от 500п с допродажами до 750, внизу откупал по 400-300п две трети объема. По 450 снова заходил и так далее. Считаю уровень 105 (мартовский минимум) довольно прочным для текущей ситуации и недостижимым в ближайшее время.

( Читать дальше )

С самого начала августа решил подвести промежуточный итог и разобрать ошибки по созданной опционной конструкции 8 июля.

8 июля создал опционную конструкцию: лонг БА фьючерс на индекс РТС(средняя цена 137 030)+ лонг 135 пут сентябрь(средняя цена 5570), дельта положительная +3. Создавал на уровне 137 030, волатильность была на приемлемом уровне, путы хорошо раздавали в сентябре, август в то время был полный неликвид, по этой причине взял сентябрь.

Ожидания по позиции:
1.Пробой уровня 138 500 и восхождение БА до уровня 140-143 000, и возможно выше.
2.Коррекция с импульсом вниз и одновременном росте волатильности выше 30-40% до уровня 128, далее 122(как основной уровень), виделся уровень 113-115 000, но верилось, что достигнем, на тех уровнях не очень.

После построения позиции БА откатил в этот же день вниз, далее немного вверх и 9 июля вышел на максимум выше 138 430, резал дельту покупая и продавая БА, отклонения в 200-300 пунктов увеличивали или уменьшали дельту на 1.При выходе на максимум образовался «перевернутый дракон» с потенциалом 133-134 000, в реализации данной фигуры лично были сомнения, после ее реализации впали в недельный боковик. В среду 16 июля ожидал что выйдем выше 136, но четверг импульсно упал БА на 128 000. Позиция минусила, причина была в том, что волатильность росла медленно, а скорость падения БА была гораздо выше.

( Читать дальше )

Всем привет!  Загружен на основной работе! Не успеваю описывать действия по позе, пока выкладываю фактическое положение портфеля.
Позже распишу что как и зачем производил по управлению конструкцией.

Друзья предложили идею встретиться и обсудить лекции Кирилла Ильинского.
Дата — 7 августа (четверг). Время — после торгов. Место — офис одной ИК в Москве.
Есть ли желающие присоединиться?
Приветствуются не только слушатели, но и те кто может выбрать лекцию и кратко но доступно рассказать ее основные идеи и их практическое использование.



Информация о Кирилле и его лекциях здесь

Желательно заранее выбрать лекцию и подготовиться с коротким докладом и/или вопросами. И подтянуть мат часть.
Кто хочет присоедениться — пишите свои данные, темы и вопросы ниже и в личку.



 

В опционах нужно иметь колоссальное терпение. Чтобы ПОЧТИ ничего не делать. Это и есть самое сложное.) 

Разбираем методы Вэлью Инвестирования, анализа компаний и сравниваем доходность портфелей акций и опционных стратегий (вебинар целиком):
Вебинар Академии ProValue поможет инвесторам и трейдерам глубже понять возможности фондового рынка. Его можно смотреть целиком, или по частям, ссылки на которые приведены ниже. Разбираются вопросы:

• Как сделать Вэлью Инвестирование более безопасным и более прибыльным, используя консервативные Опционные Комбинации;
• Анализ компании Vodafone Group PLC
• Анализ компании Allied Nevada Gold (ANV)
• Разбор и хэджирование Инвестиционного портфеля акций
• Методы правильного подбора и анализа акций
• Оценка акций с точки зрения бизнеса

Добрый день. 

Начинаем публиковаться по опционам. Немного я запоздал с публикациями, но некогда было. Хотя не страшно,  так как предыдущий трейд, совершенный 25.07, это продажа 110-го пута сентябрьского. Сейчас можно войти даже получше, поэтому будем считать, что трейд озвучен. Стоп по этой позиции на 111000.

И сейчас шортим 130-й сентябрьский колл. По 2100. Стоп по этой позиции на 131000.

Важно, чтобы денежный лимит на позы был равный. Ноги должны быть равновесными. И еще важно разделить капитал на несколько лимитов,, так как новые позы будут появляться постоянно и важно не перебрать с ГО.

Поехали...

ПС. Вопросы в коменты. На какие смогу, отвечу. Все нюансы стратегии не раскрою.

Вдогонку http://smart-lab.ru/blog/195809.php 





Теперь — В ДВА РАЗА БОЛЬШЕ! ))))




Обращайтесь! ;)

Фьюч бъет минимумы, а вола в 105 путах падает, причем на объемах — интересное явление имхо… Что бы это значило?
Народ не верит в ухудшение?



То есть вола как показатель врем.стоимости идет вразрез (путы дешевеют) с движением фьюча и VIX (сводный индекс волатильности). Дно?