оЗОН

Хоть и весенне-летний дивидендный сезон подходит к концу, но как всегда под конец сезона выплаты производят гиганты рынка. На этой неделе закрывают реестры Сбербанк, Роснефть, Транснефть. Полный перечень компаний можно найти в стой статье.

По подсчетам аналитиков "Синара" частные инвесторы за период июль-август получат ~₽460 млрд дивидендов. Часть этих средств может быть реинвестирована в рынок. Предлагаю взглянуть на мнение от аналитиков относительно сильных и слабых с точки зрения доходности компаний. Попыталась представить его в максимально сжатом и наглядном виде.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

 Сгенерировано ИИ📌 Куда вложить дивиденды?

1️⃣ Акции

✔️ Плюсы:

• рынок может быть на локальном дне, при снижении ставки и/или улучшении геополитики возможен рост;

( Читать дальше )

     Пришло время выяснить чёрные схемы маркетплейсов, которые выуживают последние средства россиян.

     Уже давно известно, что маркетплейсы дурят нашего брата. Речь, конечно же, про разные цены на один и тот же товар для разных людей. 

     Вначале люди стали обращать внимание на цену яндекстакси, где с их премиальной подпиской цена поездки завышалась. Для тех, кто без подписки цена была ниже. И даже бонусные баллы для подписчиков премиума не добавляли позитива.
     Лично я стал обращать внимание вот на что. В частности беру Озон. Когда у меня появляется потребность в каком-либо товаре, который я ранее даже не смотрел, цены на Озоне выглядят привлекательными. Я добираю некоторые позиции в избранное, чтобы купить на ближайшей неделе. А потом, когда захожу через пару дней, все эти товары процентов на 10 стали дороже или ещё хуже. Плюс ко всему на весь похожий товар, который не был добавлен в избранное, тоже цены поднялись. И такое прокручивалось не единожды, а больше постоянно. Теперь, в случае чего, приходится заказывать в этот же день.

( Читать дальше )

Я тут сделал небольшое наблюдение. За первый квартал текущего года выручка от всех проданных товаров через ОЗОН, упала на 6 процентов, после проявленной динамики роста в течении предыдущих 3 кварталов, и особенно нужно отметить последний квартал 24 года, рост выручки 41 процент.

ОЗОН и думаю аналогичная ситуация у других маркетплэйсов, реализует продукцию производимую в основном внутри страны, а это означает, что многие предприятия производители снижают объем производства. 

ОЗОН можно рассматривать, как не плохой индикатор, для получения представления о уровне производственной мощности производственных предприятий в России.

Я могу конечно ошибаться, только по двум причинам, если это предприятия, который дополнительно к внутреннему рынку ориентированы на экспорт, либо эти предприятия продолжают работать загружая свои склады и надеются на возобновление роста спроса у населения. Рост спроса у населения с такой процентной ставкой очень затруднителен, а экспорт нарастить в условиях жесткой конкуренции по товарам нашего уровня развития также затруднителен… Так что все таки как минимум рост ВВП будет снижаться.

*Процесс переезда в Россию займет до конца года, торги остановят на 4-5 недель*

Этапы редомициляции
1. Получение документов на Кипре
▪️Процесс начался в декабре 2024 года.
▪️Сроки не регламентированы: от 2 месяцев до года, в Ozon ориентируются на 6 месяцев.

2. Регистрация в России
▪️Создание МКПАО (международной компании публично-правовой формы) в Калининградской области.
▪️Займет несколько месяцев после завершения кипрского этапа.

Приостановка торгов
▪️Торги расписками на Мосбирже остановят на 4–5 недель.
▪️Расписки конвертируют в акции МКПАО 1:1, которые затем начнут торговаться в первом котировальном списке.

Последствия для инвесторов
▪️После редомициляции акции станут доступны неквалифицированным инвесторам (сейчас запрещено покупать бумаги иностранных компаний).
▪️С января 2025 года расписки Ozon исключены из индекса Мосбиржи и переведены в третий уровень листинга.

📈 Хотите разбираться в акциях лучше 90% инвесторов? Подписывайтесь на мой Telegram — там только честная аналитика, горячие новости и инвесторский юмор.

( Читать дальше )

Озон Фармацевтика объявляет о начале SPO акций на Мосбирже

 

Компания планирует провести следующую схему: вывести дополнительные акции основателя компании Павла Алексенко, после провести допэмиссию на эту же суму и выкупить новые акции.

 

➕В чем плюсы? Акций станет больше, а free-float может вырасти до 15,3%. Тем самым, Озон станет интересным для большего количества крупных игроков или фондов. Волатильность может также стать меньше из-за роста объема бумаг.

 

❌В чем минусы? По итогу все равно проводится допэмиссия. Доходы на акцию размываются, при выпуске новых 55-83 млн акций (5-7,5% от капитала). В эпоху высоких ставок, многие компании выбирают именно этот путь.

 

Цена размещения не превысит 48 рублей за акцию. Участники SPO получат право на участие в допэмиссии по той же цене с lock-up периодом на 90 дней. Привлеченные деньги компания направит на реализацию стратегии роста.

При этом, СД рекомендует выплатить дивиденды в июле в районе 307 миллионов рублей. ГОСА уже 20 июня, а дивдоходность около 0,5%. 

( Читать дальше )

Из позитивных факторов для российского рынка акций на этой неделе стоит выделить старт главного экономического события года в стране в среду, 18 июня, — ПМЭФ–2025, на котором участники форума обсудят глобальные экономические вызовы и вероятные пути их решения, что может быть оптимистично встречно локальными инвесторами. Кроме того, умеренную поддержу рынку окажет дивидендный сезон благодаря дополнительной ликвидности.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты скорректировались на 7%, Индекс МосБиржи снизился на 12%, аутсайдеры упали на 16%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЕвроТранс
Евротранс — наш краткосрочный фаворит. Реализация электро- и газового проектов с высокой маржинальностью выступают ключевыми драйверами роста EBITDA и ожидаемой последующей переоценки акций. Дополнительным драйвером является начало цикла снижения ключевой ставки на фоне высокой текущей долговой нагрузки (2,7х по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 г.), при этом большая часть привлечена под плавающую ставку, привязанную к ключевой ставке ЦБ РФ.

( Читать дальше )

Проскочила новость о том, что Магнит хочет скинуть свои гипермаркеты и сосредоточиться на магазинах формата у дома. Возможный покупатель — Лента.

Весьма правильный шаг, на мой взгляд, поскольку гипермаркет (и даже супермаркет) — это устаревший, уже мало кому необходимый формат, который будет лишь стагнировать до тех пор пока не умрет вовсе.

Когда он был востребован? В 90-е годы, после нищего и голодного СССР, а особенно, его заката (конца восьмидесятых). Тогда супер- и гипермаркеты по всей стране, стали глотком свежего воздуха, ветром перемен, окном в Европу, и её же витриной. Разумеется, после испытаний 80х-90х годов, люди ринулись в огромные шикарные магазины как в музей хорошей жизни.

Я прекрасно помню, как в Калининграде открылся один из первых супермаркетов Вестер, и мы ходили туда всей семьей, фактически просто поглазеть на огромное изобилие, потому что денег на все это все равно не было. Долгое время, магазины такого формата и оставались формой семейного досуга. Люди много и тяжело работали, и тратили все выходные на то, чтобы наградить себя дофамином от покупок.

( Читать дальше )

Озон все? Экспансия закончена? Стагнация? Кризис приближается? Оптимизация? Ресурсов не хватает? Сегодня утром при попытке оформить заказ на сайте обнаружил, что озон больше не осуществляет доставку по моему адресу за городом. В течении прошлых 6 лет прекрасно все доставляли. Перед этим курьер, доставивший крайний заказ к моему дому, сказал, что заказов стало меньше и они прекращают доставку в мой регион. По карте есть где-то пункт выдачи, но туда уже добираться на своей машине и тратить на это минимум час своего времени. Вообще в последние пару месяцев качество обслуживания резко ухудшилось: постоянные переносы установленных сроков доставок и отмена заказов. Напомню, что сейчас в разгаре дачный сезон и в моем районе 80км от МСК полно отдыхающих москвичей с деньгами. В такой ситуации акции компании для меня больше не существуют в природе. Теперь это говнобумага навсегда.

Сектор: Интернет-магазин

Последний обзор по Озону делал 28 февраля и с тех пор почему-то никто не просил его разобрать, решил сам включить в разборы, а то давно не разбирал. В последний разбор акции Озона стоили 4200 ₽, я ожидал коррекции к ~3450, а от туда снова роста на 4200, 4800 и выше (если будет перемирие, начнут понижать процентную ставку). По факту акции падали до 3215 (🎯), от туда начался рост до 3900. Пока еще не доросли до ожидаемых мною 4200 и выше, но и ставку не понизили, СВО не остановили. Сейчас акции торгуются по 3915, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10.15B$
▪️ P/E — отрицательное значение, компания традиционно убыточна
▪️ P/S — 1.15
▪️P/B — отрицательное значение
▪️EPS — минус 260.03 ₽
▪️EBITDA — 62,3B р.
▪️EV/EBITDA — 12.85
ℹ️ Компания традиционно убыточна, но убытки немного сократились, что уже хорошо, главное чтобы эта динамика стала устойчивой и в итоге пришли к прибыли. Вышел отчет за 1 квартал 2025, его я и разберу.

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров на канале!
Уже третий день подряд мы наблюдаем устойчивость фондового рынка в положительной динамике. Инвесторы активно скупают акции по доступным ценам до пятницы в плане ожидания снижения ключевой ставки. Поэтому сегодня Индекс Мосбиржи преодолел уровень 2850 (+0,7%📈) и полетел выше.

Для конкретики мы разделим компании на разные категории, которые будут более прибыльными при сценарии снижения ключевой ставки.

1️⃣Компании с высокой долговой нагрузкой
Компании на которые сильно давила ставка, могут наконец начать погашать свои займы развития бизнеса под более низкие проценты и снижать долговую нагрузку. Это позитивно повлияет на увеличение размера чистой прибыли. На прошлой неделе мы разбирали Ozon📦, у него за всю историю вообще нет чистой прибыли и является главной проблемой маркетплейса. В том числе причиной отсутствия дивидендов.

2️⃣ Компании роста
По такому же сценарию может расшириться бизнес компаний IT-сектора. За счет более крупных вложений в свои инвестиционные проекты и привлечет инвесторов больше Яндекс📱 и Хэдхантер👨‍🔧 как компании роста внутреннего рынка.

( Читать дальше )