лента

Ну вот, не прошло и года. как новая беда обрушилась на Россию (.
ТЕ, что в Госдуме обнаружили массовое явление от производителей в нарушение рецептуры выпускаемой продукции.
Разговор идет о еде.
ВДРУГ, заметили, что продаваемая в магазинах продукция стала отличаться вкусом от той что продавалась ранее.
Стали искать причину и обнаружили, что производители стали заменять дорогие градинды в продукции на более дешевые.
к примеру масло на маргарин, сахар на подсластители...
В результате цена в магазинах не изменилась, а вот качество товара упало...
И причем это стало массовым явлением.

читаем статью- finance.mail.ru/article/v-gosdume-zayavili-o-massovoy-stelsflyacii-v-magazinah-67982205/
делаем выводы...

Чернышов заявил, что россияне стали жертвой стелсфляции.

 />/>/>/>/> Источник: © РИА Новости

МОСКВА, 21 сен — РИА Новости. Россияне стали жертвой двойной тактики производителей — «шринкфляции» и «скимпфляции», которые вместе формируют феномен «стелсфляции», заявил РИА Новости вице-спикер Госдумы Борис Чернышов (ЛДПР) со ссылкой на исследование, проведенное его командой.

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров!
Все чаще мы начинаем слышать разговоры об охлаждении экономики, но это касается не только России. Наша команда считает необходимым для финансовой грамотности подписчикам понять суть ситуации и даже на этом получить дополнительный доход. Здесь нет ничего страшного потому что это цикличный процесс, который уже был в 2008 г. Научно называется «стагнация».

Речь идет об экономиках 70% стран мира. Нынешняя геополитическая неопределенность снижает доверие потребителей и различные ограничения бизнеса, например огромное количество санкций в разных странах от США и ЕС. Этот инструмент давно устарел для России и Азии.

Вторая причина кризиса связана с тарифами торговой войны Трампа. Мы давно наблюдаем как снижаются цены на нефть. С начала текущего года цены упали на -14%📉, что отражается на доходах федерального бюджета. Вот поэтому ключевая ставка так медленно понижается. Однако это не повод, что на этом нельзя заработать инвестору.

Какие компании будут бенефициарами в замедлении экономики?

( Читать дальше )

В июле 2025 года ассортимент в российских продуктовых сетях уменьшился: продовольственных товаров — на 2,3% год к году, непродовольственных — на 1,8%, сообщили в исследовательской компании «Нильсен». Особенно заметно снизилось разнообразие алкогольной продукции (−5,6%) и детских товаров (−5,1%).

Эксперты связывают это с несколькими факторами. Во-первых, ритейлеры сокращают вывод новинок, чтобы оценить успешность уже представленных марок. Во-вторых, уменьшается средняя площадь торговых залов, что заставляет оставлять только самые востребованные позиции. По данным Infoline, в январе–июле средняя площадь магазинов сократилась на 0,7% и составила 312 кв. м.

Развитие ультрамалых форматов усиливает эту тенденцию. «Магнит» открыл магазины «Заряд от Магнита» (около 100 кв. м), а X5 Group начала тестировать «Перекресток Select» с торговой площадью около 400 кв. м, втрое меньше стандартного супермаркета. Такие объекты ориентированы на готовую еду (30–40% ассортимента) и минимальное присутствие непродовольственных товаров.

( Читать дальше )

Лента и ИКС 5 — два крупных представителя потребительского сектора на Московской Бирже. Сравнили компании и определили, чьи акции выглядят интереснее.

ИКС 5 — ведущая компания на рынке продуктовой розницы, которая управляет торговыми сетями Перекрёсток, Пятёрочка и Чижик. В периметр группы входят в том числе цифровые сервисы Vprok.ru, 5Post и Много лосося.

Лента — крупнейший оператор гипермаркетов, которые занимают значимую долю в бизнесе компании. В последние годы Лента активно развивает сеть более мелких форматов, в том числе за счёт сделок M&A.

Ранее мы сравнивали ИКС 5 с Магнитом, но сейчас последний явно отстаёт по темпам развития бизнеса. Лента показала неплохие операционные и финансовые результаты, поэтому мы решили сравнить именно её бумаги с ИКС 5, занимающим ведущие позиции в секторе.

1. Масштаб

ИКС 5 является лидером на российском розничном рынке, и его преимущество по объёмам продаж и доле рынка выглядит предсказуемым. Торговые площади ИКС 5 в 4 раза превышают площади Ленты. За минувшие четыре квартала выручка ИКС 5 составила 4,3 трлн руб., тогда как Лента почти достигла рубежа в 1 трлн. Здесь фиксируем победу ИКС 5.

( Читать дальше )

Лидером FMCG-ритейла по темпам роста выручки по итогам 2кв 2025 года стала Лента, увеличившая показатель на 25,3%, до ₽265,2 млрд — Интерфакс со ссылкой на INFOLine.

 X5 на третьем месте (рост на 21,6%, до ₽1,17 трлн

www.interfax.ru/business/1047336).

Оборот десяти крупнейших российских ритейлеров по итогам I полугодия 2025 года вырос на 14,1% год к году, до 6,8 трлн руб., показало исследование Infoline. Годом ранее динамика составляла 22,2%. Доля этих компаний в товарообороте увеличилась лишь на 0,1 п. п., до 30,9%.

Замедление связано с падением потребительского спроса: по данным Росстата, оборот розничной торговли в январе–июле вырос всего на 2,1% против 9,5% годом ранее. Сильнее всего снижение затронуло непродуктовый сегмент. «М.Видео–Эльдорадо» сократила выручку на 15,2% до 171,2 млрд руб., DNS — на 2,3% до 325,7 млрд руб., «Лемана Про» — на 7% до 259,7 млрд руб. Из-за этого «М.Видео–Эльдорадо» потеряла сразу две позиции в рейтинге.

На динамику негативно повлияли падение продаж техники и электроники, укрепление рубля, а также снижение числа сделок на рынке новостроек. Кроме того, высокая ключевая ставка ограничивает кредитный спрос, что сдерживает покупки товаров длительного пользования.

( Читать дальше )

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор ритейла. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор, золотодобытчиков и металлургов.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• В 2024 году почти у всех ритейлеров рентабельность по EBITDA оказалась на рекордно низких значениях за последние 5 лет, причина – рост расходов на персонал. Тем не менее, каждый ритейлер по-своему отличился – Лента показала свои лучшие в истории результаты, а акции за год выросли на 76%. Высокие дивиденды выплатили X5 (див. доходность 19,9%) и Fix Price (17,1%), а Магнит значительно потерял во многих показателях и не выплатил дивиденды, итог – акции Магнита за 2024 год подешевели на 30%.

• Как и полгода назад, сегодня рассмотрел только представителей продуктового ритейла (X5, Лента, Магнит, Fix Price). Окей не попал в обзор из-за очень низкой капитализации (≈9 млрд рублей).

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• По итогам полугодия ростом прибыли отличилась только Лента (+44,5% год к году). Рост финансовых расходов привел к падению прибыли у X5 (–18,9%) и Магнита (–70,2%). Fix Price (–32,2%) отчитался снижением прибыли из-за выплаты спецдивиденда.

( Читать дальше )

В конце августа отчитались все компании потребительского сектора. Картина неоднозначная. Разберем основные тенденции и озвучим свои ожидания по отрасли до конца 2025 г.

Основные тренды по итогам 1П 2025

• Благодаря повышенной инфляции темп роста выручки остается двузначным (10-25% г/г). Однако рост LFL-трафика замедляется, так как изменилось потребительское поведение. Это оказывает давление на плотность продаж (подробнее об этом говорили здесь).

• Из-за ускорившегося роста расходов на персонал и аренду снижается рентабельность EBITDA. Индексация зарплат в отрасли за период составила 30%+ г/г.

• Долговая нагрузка по сектору остается на уровне 1.5-2х Чистый долг/EBITDA. Коэффициент покрытия процентных расходов при этом вырос в 2 раза г/г на фоне повышения ключевой ставки (с 22% до 41% от EBIT).

• В борьбе за потребителя и долю на рынке компании продолжают активно расширять географию присутствия, из-за чего капрасходы значительно растут г/г.

• С учетом снижения чистой прибыли при параллельном росте капрасходов сохраняется давление на FCF. В среднем доходность FCF составила -3% против +1% годом ранее (выделился «Магнит», у которого доходность FCF была -57%).

( Читать дальше )

На мой взгляд, держать акции Ленты в долосрочном портфеле – хорошая идея, так как сейчас компания демонстрирует очень неплохие темпы роста, а также имеет амбициозные планы по развитию. Если смотреть их отчет за 1-е полугодие 2025 года, то он один из самых сильных в секторе. Выручка выросла на 24,3%, EBITDA — на 29,6%, чистая прибыль подскочила на 44,5%.

На операционном уровне результаты также отличные: маржа улучшилась благодаря эффекту масштаба и оптимизации затрат. Открыто 698 магазинов, LFL-продажи — +12%. Трафик, правда, несколько замедляется, но так у всего сектора из-за снижения покупательной способности населения. А вот онлайн-продажи через собственные сервисы растут на 65,6%, и это может стать в будущем еще одним драйвером для роста. Долговая нагрузка умеренная, свободный денежный поток снизился из-за очередной сделки по покупки торговой сети, но это нормально, так как компания сейчас в стадии активного развития, и покупка Молнии наверняка была далеко не последней. И сейчас на рынке ходят активные слухи, что Лента присматривается к покупке гипермаркетов сети Окей.

( Читать дальше )

Аналитики инвестдомов не теряют времени зря. Они постоянно обновляют свои рекомендации, в том числе относительно акций, которые по их мнению могут обыграть Индекс Мосбиржи.

Недавно мы рассматривали подборку от ВТБ, а теперь и Аналитики Цифра брокер (бывший Фридом Финанс) обновили список рекомендованных акций на сентябрь. Предлагаю взглянуть на причины изменения ТОПа и на его состав.  

❌ Исключены: Аренадата и Озон Фармацевтика

✔️ Добавлены: Новабев и Промомед

Причины исключения из топа:

1️⃣ Аренадата 🖥 (#DATA)

Причины исключения:
• Компания резко ухудшила прогноз по росту выручки с 40% до 20-30%
• Выручка в 1 полугодии упала на 42% (до 1,36 млрд руб.)
• Чистый убыток составил 920 млн руб. (против прибыли в 608 млрд руб. годом ранее).

Вывод аналитиков: Ключевой драйвер роста исчез, среднесрочных причин для покупки нет.

2️⃣ Озон Фармацевтика 💊 (#OZPH)

Причины исключения:
• Финансовые результаты за полугодие оказались хуже ожиданий, несмотря на рост котировок

( Читать дальше )