дисконт

Судоверфь «Звезда» передала Роснефтефлоту танкер типа «Афрамакс» и спустила на воду танкер для Совкомфлота, сообщает Интерфакс. Судостроительный комплекс «Звезда» был создан в 2015 г. консорциумом во главе с Роснефтью. Это четвертый и пятый нефтеналивные танкеры ледового класса «Афрамакс» из двенадцати, заказанных верфи. Такой танкер может перевозить более 700 тыс. барр. нефти или нефтепродуктов в любую точку мира.

Роснефти нужны такие суда для перевозки нефти с проекта «Восток Ойл». Строительство терминала для проекта должно быть завершено в конце следующего года. Через него будет отгружаться нефть с ряда месторождений Западной Сибири (Ванкорский кластер) по Северному морскому пути прямо в Азию.

Анализ: Танкерный флот РФ будет расти и укреплять независимость, но постепенно. Новость в целом позитивна для российских нефтяных компаний, поскольку мы ожидаем, что со временем они продолжат наращивать собственный танкерный флот, снижая зависимость от сторонних судоходных компаний.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Рост импорта из Китая привел к скоплению порожних контейнеров в Центральной России, и теперь операторы предлагают отрицательные ставки на их аренду, чтобы вернуть контейнеры обратно на восток. В ставку закладывается дисконт, который для собственных контейнеров операторов составляет $400–1100 при перевозке из Москвы в Китай относительно контейнеров отправителей. Аналитики предупреждают, что такая ситуация будет сохраняться в среднесрочной перспективе. Впрочем, участники рынка отмечают, что ситуация неуникальная и повторяется из года в год в периоды скопления контейнеров в РФ.

Подробнее – в материале «Ъ»

Минфин России: сорт Urals в апреле стоил $58,6/барр., что предполагает дисконт к Brent в $25/барр.

Министерство финансов РФ сообщило, что основной российский сорт нефти Urals стоил в апреле $58,6/барр. (рост на $10/барр. в месячном сопоставлении).

В рублевом выражении цена Urals в апреле увеличилась на 26% м/м до 4,7 тыс. руб./барр., что позитивно скажется на размере поступлений в бюджет в конце месяца.

Дисконт к Brent снизился в месячном сопоставлении на $4/барр. до $25/барр.

Официальные показатели для расчета нефтегазовых налогов обычно публикуются через несколько дней после сообщения Минфина Министерством экономического развития РФ.

Мы полагаем, что новость позитивна для настроений в отношении акций нефтяников. $25/барр. — это максимальный дисконт, который в целях налогообложения будет применяться с июля 2023 г. Мы считаем, что дисконт продолжит снижаться, а значит, нефтяные компании не столкнутся с ростом налоговых платежей в связи с введением механизма максимального дисконта Urals к Brent. Наши фавориты в секторе — ЛУКОЙЛ и Роснефть (рейтинг «Покупать»).

ИБ «Синара»

«ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. «ЛУКОЙЛу» принадлежат нефтеперерабатывающие, нефтехимические и газоперерабатывающие заводы в России и Европе, а также собственная розничная сеть более чем из пяти тысяч АЗС.

Причины потенциального роста котировок

Предстоящие дивиденды. В 2022 году «ЛУКОЙЛ» заплатил дивиденды только за первое полугодие в размере 256 рублей. Мы ожидаем, что компания в ближайшие несколько месяцев объявит о финальном дивиденде за 2022 год в размере 550 рублей на акцию. В прошлые годы «ЛУКОЙЛ» выдавал рекомендацию по дивидендам в конце апреля — середине мая.

Снижение дисконта Urals к Brent. Средняя цена на нефть Urals с 15 марта по 14 апреля 2023 года составила $51,15 за баррель. Постепенно дисконт начинает сокращаться, что при курсе 80 рублей за доллар США дает хорошую рублевую стоимость для нефтяных компаний.

Прогноз. Мы ждем объявление дивидендов и рост акций «ЛУКОЙЛа» к дате выплаты с потенциалом роста 15%. Риском является отсутствие или затягивание выхода новостей о дивидендах, а также снижение цен на нефть.

Газпромбанк Инвестиции

Вице-премьер РФ Александр Новак сообщил журналистам, что дисконт на российскую нефть сорта Urals по сравнению с сортом Brent упал на $8 за баррель с середины января и будет продолжать снижаться при нормализации ситуации и налаживании логистических цепочек.

Он также заявил, что у российских компаний нет проблем с морским экспортом нефти и проблем с танкерами нет, если продукция реализуется. Новак выразил надежду на продолжение сокращения дисконта на российскую нефть Urals.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/17354467
https://tass.ru/ekonomika/17354473

Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях закон об ограничении с 1 апреля дисконта на российскую нефть Urals по отношению к Brent для расчета нефтяных налогов. Предполагается его постепенное снижение с $34 за баррель в апреле до $25 за баррель с июля.

Подробнее – в материале «Ъ»

По данным “Ъ”, добыча нефти в России в первой половине февраля продолжает расти и увеличилась на 1% относительно среднего уровня января, несмотря на планы властей уменьшить производство в марте. Аналитики объясняют рост добычи высоким спросом на Urals, которая предлагается с огромным дисконтом к Brent. При этом правительство с апреля законодательно ограничит максимальный размер дисконта, что может повлечь снижение производства.

Подробнее – в материале «Ъ»

Рынок ожидал более жесткий вариант повышения налоговой нагрузки, однако правительство выбрало вариант ограничить дисконт для нефтяников относительно цены сорта Brent суммой в $34 за баррель в апреле, $31 — в мае, $28 — в июне и $25 — в июле. Затем нефтяные компании будут платить налоги исходя из того, какое значение окажется более высоким: фактическая экспортная цена или Brent минус $25.

Так ли все плохо

Поскольку фактический дисконт на российскую нефть сегодня меньше за счет логистики и страхования, которые теперь не учитываются компанией Argus при расчете котировок Urals, утверждение среднего дисконта в $29,5 за баррель на период до июля включительно — хорошая новость для российского рынка черного золота. Мера снизит выпадающие доходы из-за сокращения нефтепереработки, а также сократит расходы нефтяных компаний на установление новых логистических цепочек.

Кому это выгодно

Заработать больше других игроков на новом регламенте может Роснефть. Компания поставляет сырье в Азию по нитке «Восточная Сибирь — Тихий океан» мощностью 80 млн т/год, или 1,6 мб/с, и имеет максимальную долю в системе. К тому же она торгует сортом ESPO, который сегодня реализуется с минимальной скидкой относительно Brent. Для сравнения: в январе ESPO продавалась в среднем по $74 за баррель при $85 за баррель сорта Brent (разница — всего $11). А налог на продажу этой нефти будет рассчитываться исходя из согласованного правительством средневзвешенного дисконта в $29,5 за баррель как минимум до июля.

( Читать дальше )

Брокер Armbrok предлагает инвесторам российские бумаги из портфелей глобальных фондов, от которых те вынужденно избавились из-за санкций. Со значительным дисконтом можно приобрести акции VK, HeadHunter, «Тинькофф» и «Яндекса»

Источник:
www.rbc.ru/finances/03/02/2023/63da856e9a794703feaf405d?from=newsfeed