группа позитив

Стать первым техногигантом из России в области кибербезопасности на международном рынке. Об этом на форуме «Россия зовет!» рассказал Денис Баранов, генеральный директор Positive Technologies.

И сейчас в компании есть все, для того чтобы эта мечта реализовалась: и люди, создающие продукты международного уровня, которые показали свою результативность на практике, и экспертиза, накопленная нами более чем за 20 лет работы.

💬 «Мы хотим бодаться с CrowdStrike, c Palo Alto, вынести подразделения компаний Check Point и Cisco. Если у тебя нет международных амбиций, то и люди в компании собираются слабее. А если ты набираешь сильных людей, то международные амбиции необходимы», — рассказал Денис.

Выход на новые рынки в странах Юго-Восточной Азии, Персидского залива, Африки и Латинской Америки станет одним из факторов роста компании в предстоящий период. Наша цель на ближайшие несколько лет — довести долю зарубежного бизнеса, в общих показателях до 10% от российского бизнеса, который растет существенно быстрее отечественного рынка кибербезопасности.

Курсы валют ЦБ на 30 января: 
💵 USD — ↗️ 89,6090
💶 EUR — ↗️ 96,9777
💴 CNY — ↗️ 12,4490

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника прибавил 0,42%, составив 3 176,61 пункта.

▫️ Правительство все же запретило покупку иностранных бумаг на ИИС, в том числе выпущенных иностранными государствами, — информация появилась в СМИ в пятницу вечером. Ранее обсуждалась возможность покупки бумаг эмитентов из стран ЕАЭС (на этом настаивал Минэк РФ), РБК сообщает о том, что до выхода распоряжения некоторые инвесторы успели купить иностранные бумаги на новые ИИС quote.rbc.ru/news/article/65b3e20a9a79473fb629c8c0 

▫️ «Коммерсантъ», ссылаясь на представителя «Интер РАО» Александру Панину, сообщает, что по итогам 2023 г. РФ экспортировала 10,7 млрд кВТ•ч (-21% г/г) электроэнергии. Причины: остановка экспорта в ЕС, нехватка мощностей на Дальнем Востоке. 

▫️ IPO. Компания «Каршеринг Руссия» («Делимобиль») объявила о старте сбора заявок (продлится в период 29.01.2024 – 05.02.2024, начало торгов предварительно запланировано на 7 февраля, тикер — DELI) на IPO, ценовой диапазон установлен в коридоре 245 руб. — 265 руб. за акцию. 

Ожидаемые результаты Positive Technologies находятся в рамках прогноза, озвученного менеджментом в ноябре 2023 года — от 22,5 до 27,5 млрд руб.

Компания сообщила о росте отгрузок до 26 млрд руб. по итогам года, из них 17,1 млрд руб. в традиционно сильном IV квартале. 

Драйверы роста – продукты MaxPatrol, MaxPatrol VM и PT Network Attack Discovery.

📍 Ждём публикацию финансовой отчётности (в марте – неаудированные результаты, 9 апреля — консолидированная финансовая и управленческая отчётность). 

По итогам года ожидаем умеренные финансовые результаты, т.к. Группа Позитив находится в активной инвестиционной фазе. За 9 месяцев 2023 г. расходы на исследования и разработки выросли на 63% г/г, на маркетинг +94% г/г. 

💡Оцениваем компанию как фундаментально сильную. 

Считаем, что акции Группы Позитив будут перспективными для покупки после проведения допэмиссии в рамках программы мотивации сотрудников.

Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 2630 руб. #POSI

#ЕкатеринаХейфец 

Аналитический Центр ПСБ

📱 Позитив — С жопкой, то есть допкой все еще интересен?

Positive Technologies выкатил отчет с ростом отгрузок на 75% г-к-г. Прогнозировали 25,3 млрд руб., а получили 26 млрд руб.

❗️Важно помнить, что отгрузки не равно выручка.

В прошлом году выручка оказалась на 5% меньше показателя отгрузок.

Задача менеджмента

Рентабельность чистой прибыли без учета капитализируемых расходов (NIC) — на уровне не менее 30%. По нашим подсчетам это около 7,5 млрд рублей.

💰 А будут ли дивы?

Дивиденды могут быть в диапазоне от 60 до 110 рублей на акцию. В лучшем случае потенциальная дивдоходность составляет 5%.

⭐️ Мнение GIF

Текущая цена не интересна даже при учете внушительного роста отгрузок. С 2023 года планировали допэмиссию в 25% от уставного капитала для мотивации сотрудников. Она может сильно размыть долю текущих акционеров.

Будем следить за новостями по допэмиссии и держать вас в курсе.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF