Акции Позитив Технолоджис упали до 1 630 руб. Пора ли покупать?

Акции Позитива обновили минимум с марта 2023 года. С пиков акции растеряли почти половину своей стоимости. 



По рынку ходят слухи, что отгрузки будут ниже ожиданий (операционный отчет может быть до конца недели). В своем предыдущем сценарии я закладывал 33 млрд отгрузок за 2024 год (в середине диапазона прогноза от компании в 30-36 млрд руб.) Некоторые коллеги замечают, что результат может быть ниже 30 млрд руб. Так или нет, мы увидим совсем скоро. 

Косвенно плохие результаты подтверждаются сокращениями сотрудников в компании (как говорят, POSI планирует уволить 500 сотрудников, в компании работают 3 200 человек). 

Неоднократно призывал вас к осторожности в акциях Позитива: 

🤝 Когда акции стоили 2 993 руб. (24 июля): t.me/Vlad_pro_dengi/1088 

🤝 Когда акции упали до 2 270 руб. (7 ноября): t.me/Vlad_pro_dengi/1301 

🤝 Когда акции упали до 1 800 руб. (3 декабря): t.me/Vlad_pro_dengi/1366 

В таблице потенциалов, если ввести текущую цену, потенциал роста по Позитиву будет уже выше 30%, НО предостерегаю, что реальные результаты, вероятно, будут хуже прогноза, поэтому потенциал ниже. Я обновлю данные после публикации отгрузок. 

Коротко поделюсь своим видением, так как акции сильно отъехали. 

➡️ Мой текущий взгляд

Отгрузки 2024 = 33 млрд руб.

Прибыль 2024 = 10 млрд руб.

P/E = 11,7

Отгрузки 2025 = 45 млрд руб.

Прибыль 2025 = 12,2 млрд руб.

P/E = 9,6

Судя по всему, отгрузки могут быть ниже, как и прибыль. 

❌ Плохой вариант

Отгрузки 2024 = 27,5 млрд руб.

Прибыль 2024 = 5,5 млрд руб.

P/E = 22

Отгрузки 2025 = 40 млрд руб.

Прибыль 2025 = 9,6 млрд руб.

P/E = 12,1

В плохом сценарии акции все еще без существенного апсайда. 

Очень интересно посмотреть отчет. 

Поддержите пост лайком, если вам полезно! 👍

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!