группа ЛСР

«К витрине новостроек на Wildberries присоединились еще 12 застройщиков. К разделу „Новостройки“ на Wildberries, который был недавно запущен в режиме тестирования, присоединились сразу несколько партнеров. Это крупнейшие девелоперы — ПИК, ГК „Точно“, „Группа ЛСР“, „Брусника“, A101, ГК „Гранель“, Level Group, а также застройщики Ingrad, Plus Development, „Неометрия“, „Сетьстрой девелопмент“ и „Петербургская недвижимость“, - рассказали РИА Новости в объединенной компании Wildberries&Russ.

Значительное сокращение программ льготной ипотеки, высокая ключевая ставка, снижение объемов строительства — ключевые испытания, с которыми столкнулся сектор девелопмента.

Мы посмотрели, насколько устойчивы публичные девелоперы в текущих условиях исключительно в рамках долговой нагрузки.

➡️ Долговую нагрузку можно считать как с использованием проектного финансирования (ПФ), так и без него.

Механизм ПФ: банк выдает застройщику кредит под конкретный объект, а средства дольщиков поступают на эскроу-счета и становятся доступны застройщику только после сдачи объекта.

Основным источником финансирования для застройщика является именно ПФ. У четырех из пяти публичных девелоперов ПФ значительно превышает общий финансовый долг. Исключение — ЛСР, у которой финансовый долг выше ПФ.

🚩 Средний коэффициент чистого долга к EBITDA без учета ПФ — 1,2х. Это неплохой уровень: финансовый долг немного выше EBITDA, что говорит о способности девелоперов обслуживать кредиты без проблем.

«Прошедшие месяцы 2025 года стали временем активного оживления рынка петербургской недвижимости после „холодного“ 2024, отмечают аналитики группы RBI. С января по начало августа в сегменте массового жилья вывод новых проектов на рынок вырос на 20% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, а в высокобюджетном — на 65% относительно всего 2024 года», — сообщили в пресс-службе группы RBI.

Как и в остальных девелоперах я не вижу долгосрочных перспектив роста без дальнейшей коррекции. 

Модель коррекции предполагает еще одно весомое снижение в область 576.2-615.2. 

Ключевой зоной, под которой необходимо закрепиться для начала падения = 742.8-776.0.

  Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

🏗 Группа ЛСР: обзор эмитента и новый выпуск облигаций

В преддверии нового выпуска облигаций ЛСР — опубликовали краткий обзор эмитента.

📝Ключевые выводы

— Капитализация сильная, половина активов профинансирована собственным капиталом.
— Долговая нагрузка выросла, но остаётся управляемой. Основной риск — рост стоимости обслуживания долга при высоких ставках.
— Операционный денежный поток устойчив, однако зависит от дивидендов дочерних обществ (высокая концентрация риска).
— Дивидендная политика снижает буфер ликвидности, но исторически компания демонстрирует дисциплину в выплате долгов.

🗣 ЛСР сохраняет статус финансово устойчивого эмитента с сильным капиталом и управляемым уровнем долга. Основные риски для инвесторов связаны с высокой дивидендной политикой и зависимостью головной компании от поступлений от дочерних обществ. Вместе с тем кредитные рейтинги A(RU) от АКРА и ruA от «Эксперт РА» подтверждают надёжность заёмщика.

✍🏻 Параметры предстоящего выпуска

• Серия 001P-11

Рынок недвижимости России демонстрирует признаки восстановления, но значимый рост спроса откладывается на второе полугодие 2025 года, с пиком в 2026–2027 годах, отметил гендиректор «Циан» Дмитрий Григорьев.

Основной причиной сдерживания спроса остается высокая ключевая ставка, которая делает ипотеку дорогой, и экономическая неопределённость, включая высокую инфляцию, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Это снижает активность на первичном и вторичном рынках, из-за чего сделки сократились на 10–15% год к году. Последствия могут включать дальнейший рост цен на жильё, в пределах 3–6% к концу года из-за инфляции, что осложнит доступность для покупателей.

На наш взгляд, рынок недвижимости находится в фазе накопления спроса, который начнёт реализовываться с осени и продлится до конца года, если ЦБ продолжит снижать ставку до 15–17%. Во втором полугодии ожидаем умеренный рост сделок (+5–10%) на первичном рынке за счёт продления льготных программ, прежде всего семейной ипотеки, и оживления вторичного рынка в регионах.

#ЛСР #LSRG

Друзья, ну как вам отработка?
Писал тут, как буду работать — t.me/c/1324735280/8846

В очередной раз повторю, всё правильно в этой акции, идеальное сочетание техники и правильного движения. Есть один нюанс — взял я немного выше, чем хотелось, поскольку волатильность была большая на развороте. Стоп побольше, но контроль риска идет от позиции.

Что теперь?
Идем на первые тейки и после срабатывания стоп переставляется в безубыток. Я не знаю насколько выше мы пойдем. Пойдем мы зигзагом или ровно. Но я знаю одно, когда мы достигнем идентичного импульса как был ранее, я закрою позицию полностью.

Не надо сложностей в торговле, просто нужна насмотренность и примитивные индикаторы, например объемы и скользящие. Остальное дело техники и стратегии, которую систематически дисциплинированно надо отрабатывать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

#ЛСР #LSRG

Пока что в этой акции мне нравится всё: и как пробили зеленую зону сопротивления, и как делаем коррекционную модель, где расположена локальная линия поддержки, скользящие.

В общем стоит понаблюдать за акцией и при разворотной модели работать в лонг, желательно с коротким стопом.

Да, пробой поддержки окажет свое влияние на растущую тенденцию, но нужно именно закрепление, чтобы понимать смену тенденции. Могут быть и манипуляции на дневном графике, тем более, что на носу у нас встреча глав государств РФ и США.

Пока что только идет коррекция в линейном формате. При развороте на меньшем тайминге, всё что выше трендовой, я буду работать с акцией.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi