горнодобывающий сектор

Российская горно-металлургическая отрасль в целом прошла этап адаптации к новым условиям рынка, отмечают аналитики консалтинговой компании Б1 (бывшая EY в России). По данным опроса топ-менеджеров крупнейших ГМК, 86% компаний заявили о «хорошей адаптации», а у 57% стабилизировались производственные показатели. В ближайшие годы 43% компаний планируют сохранять текущие объемы производства, а 28% – увеличивать их.

Исследование охватывает компании с общей выручкой около 4 трлн руб. за 2024 г. и более 241 000 сотрудников. При этом на внутреннем рынке сохраняется стабильный спрос, хотя в отдельных сегментах наблюдается снижение. Так, выплавка стали в январе–сентябре 2025 г. сократилась на 5% до 51,3 млн т, а экспорт металлов вырос на 18% в денежном выражении, достигнув $52,2 млрд.

Большинство опрошенных компаний (57%) ожидают роста выручки и прибыли, однако давление на бизнес сохраняется: 86% респондентов прогнозируют рост операционных расходов, а ключевой угрозой считают макроэкономическую ситуацию. Среди главных вызовов отрасли также отмечаются увеличение себестоимости, внешнеэкономические риски и санкции. Основными приоритетами станут сохранение производственных мощностей и оптимизация затрат, инвестиции будут сохраняться на текущем уровне.

Freeport-McMoRan Inc.
On July 31, 2025, there were issued and outstanding 1,435,774,134 shares of the registrant’s common stock, par value $0.10 per share.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/831259/000083125925000031/fcx-20250630.htm
Капитализация на 24.10.2025г: $59,398 млрд = Forward 1Yr. P/E 13,9

Общий долг на 31.12.2023г: $25,196 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: $26,070 млрд
Общий долг на 30.06.2025г: $26,496 млрд
Общий долг на 30.0.2025г: $26,431 млрд

Выручка 2023г: $22,855 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $6,321 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $12,945 млрд
Выручка 9 мес 2024г: $19,735 млрд
Выручка 2024г: $25,455 млрд
Выручка 1 кв 2025г: $5,728 млрд
Выручка 6 мес 2025г: $13,310 млрд
Выручка 9 мес 2025г: $20,282 млрд

Прибыль 9 мес 2023г: $2,744 млрд
Прибыль 2023г: $3,751 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: $1,162 млрд
Прибыль 6 мес 2024г: $2,442 млрд
Прибыль 9 мес 2024г: $3,678 млрд
Прибыль 2024г: $4,399 млрд
Прибыль 1 кв 2025г: $793 млн
Прибыль 6 мес 2025г: $2,340 млрд
Прибыль 9 мес 2025г: $3,587 млрд
investors.fcx.com/investors/financial-information/quarterly-earnings-reports/default.aspx

23 OCTOBER 2025

— Производство меди в третьем квартале 2025 года составило 161,80 тысяч тонн, что на 1% выше квартал к кварталу, отражая в линейном производстве два концентратора Группы (Los Pelambres и Centinela Concentrates).
— Производство меди в 9М 2025 года составило 476,60 тысяч тонн, это на 3% больше, чем в прошлом году, с увеличением производства на Centinela Concentrates и меньшим вкладом Centinela Cathodes и Los Pelambres.
— Производство золота в третьем квартале 2025 года составило 1,68 тонн, что на 12% выше в квартальном исчислении, что отражает рост добычи золота на Centinela Concentrates.
— Добыча золота 9М 2025 года составило 4,51 тонн унций, что на 22% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом добыча золота была выше как в Centinela Concentrates, так и в Los Pelambres.
— Производство молибдена в третьем квартале 2025 года составило 3,9 тысяч тонн, что на 11% ниже в квартальном исчислении, что соответствует более низким сортам молибдена в Лос-Пеламбре.

BHP — Производство 1 кв 2026 ф/г, завершился 30.09.2025г:
Железная руда 64,08 млн тонн (-1% г/г);
Медь 493,6 тыс тонн (+4% г/г);
Золото 3,48 тонн (+3% г/г);
Серебро 123,07 тонн (+29% г/г);
Свинец 754 тонн (+3490% г/г);
Цинк 35,99 тыс тонн (+86% г/г);
Уран 819 тонн (+22% г/г);
Молибден 341 тонн (-69% г/г);
Металлургический уголь 4,9 млн тонн (+8% г/г);
Энергетический уголь 3,5 млн тонн (-4% г/г);
Никель 0 тонн (-100% г/г);
Кобальт 0 тонн (-100% г/г)
www.bhp.com/-/media/documents/media/reports-and-presentations/2025/251021_bhpoperationalreviewforthequarterended30september2025.pdf

Southern Copper Corporation (SCC)
As of April 30, 2025 there were outstanding 796,186,105 shares of Southern Copper Corporation common stock, par value $0.01 per share.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001001838/000155837025005975/scco-20250331x10q.htm
Капитализация на 30.07.2025г: $72,023 млрд = Forward 1Yr. P/E 19,1

Общий долг на 31.12.2022г: $9,131 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: $9,244 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: $9,475 млрд
Общий долг на 31.03.2025г: $10,155 млрд
Общий долг на 30.06.2025г: $9,501 млрд

Выручка 2022г: $10,048 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $5,095 млрд
Выручка 2023г: $9,896 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $2,600 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $5,718 млрд
Выручка 9 мес 2024г: $8,649 млрд
Выручка 2024г: $11,433 млрд
Выручка 1 кв 2025г: $3,122 млрд
Выручка 6 мес 2025г: $6,173 млрд

Прибыль 6 мес 2021г: $1,704 млрд
Прибыль 2021г: $3,411 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $1,222 млрд
Прибыль 2022г: $2,648 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $1,366 млрд
Прибыль 2023г: $2,435 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: $738,8 млн

ПАО «Гайский ГОК» (УГМК)
Номинал 0,5 руб
617 698 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=247&type=1
Капитализация на 30.07.2025г: 32,120 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 20,144 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 21,328 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 23,757 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 32,371 млрд руб

Выручка 2022г: 41,334 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 18,973 млрд руб
Выручка 2023г: 40,900 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 12,054 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 21,912 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 31,609 млрд руб
Выручка 2024г: 44,013 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 11,127 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 20,374 млрд руб

Прибыль 2022г: 2,177 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 2,489 млрд руб
Прибыль 2023г: 4,344 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 1,571 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 2,131 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 375,34 млн руб
Прибыль 2024г: 400,40 млн руб
Убыток 1 кв 2025г: 459,73 млн руб
Убыток 6 мес 2025г: 1,119 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=247&type=3

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
15 286 339 700 обыкновенных акций
www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/
Капитализация на 30.07.2025г: 1,853.16 трлн руб

Общий долг 31.12.2022г: 1,311.81 трлн руб/ мсфо 1,211.95 трлн руб
Общий долг 31.12.2023г: 1,506.49 трлн руб/ мсфо 1,433.67 трлн руб
Общий долг 31.12.2024г: 1,589.09 трлн руб/ мсфо 1,532.71 трлн руб
Общий долг 31.03.2025г: 1,456.53 трлн руб
Общий долг 30.06.2025г: 1,565.08 трлн руб

Выручка 2022г: 837,534 млрд руб/ мсфо 1,184.48 трлн руб
Выручка 6 мес 2023г: 397,010 млрд руб/ мсфо 554,458 млрд руб
Выручка 2023г: 876,853 млрд руб/ мсфо 1,231.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 213,477 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 426,801 млрд руб/ мсфо 509,287 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 644,418 млрд руб
Выручка 2024г: 905,468 млрд руб/ мсфо 1,166.17 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 257,961 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 456,564 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: 328,185 млрд руб/ Прибыль мсфо 378,424 млрд руб
Прибыль 2022г: 177,513 млрд руб/ Прибыль мсфо 429,343 млрд руб

Freeport-McMoRan Inc.
On April 30, 2025, there were issued and outstanding 1,436,200,253 shares of the registrant’s common stock, par value $0.10 per share.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/831259/000083125925000018/fcx-20250331.htm
Капитализация на 23.07.2025г: $65,692 млрд = Forward 1Yr. P/E 17,9

Общий долг на 31.12.2023г: $25,196 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: $26,070 млрд
Общий долг на 31.03.2025г: $26,808 млрд
Общий долг на 30.06.2025г: $26,496 млрд

Выручка 2022г: $22,780 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $11,126 млрд
Выручка 2023г: $22,855 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $6,321 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $12,945 млрд
Выручка 9 мес 2024г: $19,735 млрд
Выручка 2024г: $25,455 млрд
Выручка 1 кв 2025г: $5,728 млрд
Выручка 6 мес 2025г: $13,310 млрд

Прибыль 6 мес 2021г: $2,284 млрд
Прибыль 2021г: $5,365 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $2,942 млрд
Прибыль 2022г: $4,479 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $1,780 млрд
Прибыль 2023г: $3,751 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: $1,162 млрд
Прибыль 6 мес 2024г: $2,442 млрд
Прибыль 9 мес 2024г: $3,678 млрд