акции

Анализ финансового состояния ПАО «ИСКЧ» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости предприятия;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии под статьёй "Надёжный банкрот АО «Эр-Телеком Холдинг»

❗ Напоминаю, что я не предсказываю и не пророчу дефолты, а только анализирую финансовое состояние предприятий. Если моя точка зрения на финансовое состояние предприятия отличается от вашей, то это не значит, что ваша точка зрения неверная. Скорее всего у нас разные взгляды на риск и его оценку.

EMC — ведущий многопрофильный провайдер премиальных медицинских услуг. Именно так называет себя компания, которая на прошлой неделе провела листинг на Московской бирже. Если проще, то EMC — это сеть клиник, оказывающая широкий спектр медицинских услуг. Под широким я подразумеваю действительно большой набор специалистов, которые окажут помощь начиная с онкологии, заканчивая уходом за пожилыми.

Итак, действительно интересная компания разместила свои депозитарные расписки на бирже. Пришло время не только посмотреть на презентацию, которая явно будет красиво-оформлена, но и трезво взглянуть на цену размещения и решить, стоит ли учавствовать в этой идеи. Мое скептическое отношение к IPO скорее всего проявит себя и в этом разборе, но по крайней мере сможет уберечь от необдуманных покупок.

EMC имеет в своем распоряжении 7 многопрофильных медицинских центров, 3 центра по уходу за престарелыми, 1 роддом и 1 реабилитационный центр. Обслуживает более 106 тысяч человек и имеет широкую диверсификацию услуг, если сравнивать с той же Мать и Дитя. А если учесть, что рынок частной медицины растет, то доля EMC будет только увеличиваться. Вопрос лишь в том, как быстро будет происходить захват рынка.

Мы рекомендуем «Покупать» акции AAPL с целевой ценой $ 168,8, что соответствует потенциалу 15,28%.

Дискуссии по поводу заморозки цен на удобрения в России ведутся с весны. Вопрос заключался в том, на каком уровне должны быть зафиксированы цены. Заморозка цен на текущих максимумах обеспечит производителям удобрений сохранение рентабельности на среднесрочном горизонте. ФосАгро ранее сообщала, что между экспортной и внутренней ценой традиционно существует ценовой паритет. С другой стороны, предложенные меры снижают риск введение новой экспортной пошлины в отношении удобрений. Новость НЕЙТРАЛЬНА для ФосАгро, на наш взгляд, и ПОЗИТИВНА с точки зрения GR, так как компания продолжает демонстрировать готовность поддерживать открытый диалог с государством и бизнесом.

В целом мы положительно оцениваем опубликованные результаты. Хотя объемы перевалки контейнеров у компании по-прежнему растут медленнее, чем на российском рынке в целом (где за отчетный период прирост составил 13,3% по сравнению с 2К20), отставание сократилось по сравнению с показателями в 1К21 (когда в целом по рынку перевалка контейнеров увеличилась на 2%, а у компании — упала на 5,8%). Итоги 2К21, возможно, заставят нас повысить прогноз результатов компании на весь 2021 год. Если перевалка контейнерных грузов Global Ports в 3К21 и 4К21 сохранится хотя бы на уровне 2К21, то общий объем перевалки контейнеров в 2021 году достигнет 1,63 млн ДФЭ (рост на 6% по сравнению с 2020 годом), что на 2% превышает наш нынешний прогноз (1,59 млн ДФЭ).

Наш тезис по входу в Газпром весьма краток:

С учетом роста цен на газ и популяризации его потребления в Европе мы сделали ставку на то, что Компания отработает не хуже 2019 года. Выполнение результатов 2019 года с учетом новой дивполитики на наш взгляд даст дивиденд = 25-30 рублей на акцию. При целевой дивдох-ти = 8% минимальная цель по цене = 25 / 0,08 = 312 рублей за акцию.

❗️Среди рисков можно отметить «бухгалтерское закапывание» расходов, которое может снизить итоговый показатель чистой прибыли. Вряд ли можно со 100% уверенностью сказать, что Газпром работает на благо акционеров, создавая для них стоимость и распределяя щедрые дивиденды.

Однако мы принимаем данный риск и считаем, что по итогу года Компания все же выплатит 25-30 рублей дивидендов.

-------------------------------------------

📗 Блог нашей компании в телеграмм — t.me/uralcapital

💼 Наш портфель — intelinvest.ru/public-portfolio/334106/

Большие долговые кризисы. Принципы преодоления. Далио Рэй

Операционные результаты за 2К21 снова указывают на структурный дефицит алмазного сырья на рынке. По оценкам «АЛРОСА», возможности добывающих компаний по наращиванию производства ограничены. «АЛРОСА» недавно объявила о возобновлении горных работ на двух ранее временно приостановленных трубках – Зарнице (14 июля) и Заре (23 июня). Тем не менее, на наш взгляд это не предполагает роста добычив краткосрочной перспективе, так как руда, добываемая на Зарнице будет перерабатываться в 2022 г., тогда как доля Зари в совокупной добыче «АЛРОСА» незначительна. Средневзвешенный индекс цен на алмазы, который вырос на 7% к/к, все еще на 5% ниже уровня 2019 г. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции компании.

Дивидендная квартальная доходность составляет чуть более 5%, что делает эти бумаги одними из самых доходных на рынке, в наше время такую доходность квартальную получить не так-то просто. Это должно поддерживать акции «Северстали» как минимум до закрытия реестра, которое состоится 2 сентября.