Юнипро

Сектор: коммунальные услуги, Электроснабжение

Продолжаю пилить обзоры из последнего опроса. Последний обзор по Юнипро был 15 января, тогда акции стоили 1,98 и я ожидал роста на хаи 2023 года в район 2,33 ₽. Все так и получилось тогда и даже лучше, в моменте акции ходили на 2.789 ₽. А после того как сделали все движения ушли в коррекцию. Сейчас акции торгуются по 1,563 ₽ как раз на дне перед взлётом на 78%. Давайте посмотрим, есть ли шанс повторить.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 3.09
▪️ P/S — 0.77
▪️P/B — 0.54
▪️EPS — 0.50639 ₽
▪️EBITDA — 49,1B р.
▪️EV/EBITDA — 1.47
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали стоить дешевле на ~25%. Вышел отчет за 2024 год (наконец-то), ему и разберу.

#Юнипро #UPRO Месяц

Еще одна акция по вашим заявкам.

Не вижу ни одной причины, чтобы взять акцию в лонг.
Да, мы еще не закрепились ниже указанного минимума на уровне 1,555р., но пока мы не получим покупателя нормального, акция не пойдет в растущую тенденцию.

Желты канал уберу, поскольку он уже не актуален.

Только пробой скользящей даст сигнал на покупку и то, если меня устроит стоп. А пока лучше обратить внимание на растущие акции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#рубрикамесяц

🕯 Энергетическая компания Юнипро опубликовала результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года. Цифры оказались довольно сдержанными и отразили последствия завершения крупных контрактов и роста издержек. Несмотря на рост выручки, чистая прибыль компании снизилась.

📈 Начнем с положительного. Выручка увеличилась на 2,2% и составила 36,2 млрд рублей. Главным драйвером стала продажа электроэнергии: рост составил 26,8%, чему способствовало увеличение производства (+8,6% к прошлому году) и рост рыночных цен благодаря индексации тарифов и удорожанию энергоносителей.

🛍 Но за внешне скромным ростом скрываются важные нюансы. Основной негатив пришел со стороны продажи мощности: этот сегмент просел на 34%, так как в конце 2024 года закончился договор о предоставлении мощности (ДПМ) по 3-му энергоблоку Березовской ГРЭС. После этого компания начала получать оплату по менее выгодным условиям — через конкурентный отбор мощности и регулируемые договоры.

💯 Параллельно росли затраты: себестоимость продаж выросла на 17%, до 26,1 млрд рублей. Как итог — чистая прибыль снизилась на 9,1%, составив 11,27 млрд рублей. Показатель до налогообложения тоже ушел в минус, хоть и незначительно: -2,4% г/г.

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня узнаем обстановку в секторе электроэнергетики. Напомню, ранее я делал обзоры нефтегазового сектора, банков, IT-компаний, ритейлеров, золотодобытчиков, удобрений, металлургов и застройщиков.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• На данный момент сектор генерации электроэнергии находится на стадии стагнации, так как тарифная политика не позволяет компаниям обгонять по росту доходов уровень инфляции. Тем не менее, акции из сектора электроэнергетики считаются защитным активом благодаря стабильному спросу на электроэнергию, и вполне могут подойти для консервативного портфеля.

• В этом обзоре я взял для сравнения только топ–3 по капитализации генерирующих энергетиков, не рассматривал сетевые и региональные компании (их на Мосбирже более 50).

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• По росту прибыли в 2024 году больше всех отличился Юнипро (+44,8% год к году), в то время как РусГидро отчитался падением прибыли на 14,2%. У Интер РАО самый объективный и логичный результат относительно инфляции (+8,5%).

26 мая 2025 года на заседании совета директоров ПАО «Юнипро» были определены дата проведения годового заочного голосования для принятия решений Общим собранием акционеров общества – 30 июня 2025 года и дата составления списка лиц, имеющих право голоса при принятии решений Общим собранием акционеров ПАО «Юнипро», – 06 июня 2025 года.

Совет директоров предварительно утвердил годовой отчет ПАО «Юнипро», годовую бухгалтерскую отчетность общества за 2024 год.

Члены совета директоров рекомендовали Общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Юнипро» по результатам 2024 года и направить нераспределенную прибыль на инвестиции и развитие компании.

Совет директоров также утвердил ряд других решений, связанных с деятельностью ПАО «Юнипро».

unipro.energy/pressroom/news/4839749/

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня