Фондовый рынок

✈️ Крупнейший авиаперевозчик страны представил на минувшей неделе операционные результаты за ноябрь 2024 года. Со своими разъездами я только сейчас до них добрался, поэтому предлагаю заглянуть в них и детально проанализировать вместе с вами.

📈 Совокупный пассажирооборот вырос на +13,2% (г/г) до 11,1 млрд пкм. На первый взгляд, показатель кажется довольно позитивными, однако по сравнению с первым полугодием темпы роста заметно сократились — это может свидетельствовать о влиянии эффекта высокой базы, и, вероятно, в будущем мы можем ожидать дальнейшего замедления.


📈 На международных линиях пассажирооборот вырос на +24,1% (г/г) до 5,5 млрд пкм. Наибольшей популярностью среди пассажиров пользуются маршруты в Турцию, ОАЭ, Египет и Китай. Для сравнения, в ноябре 2019 года, до пандемии, показатель составлял 6,7 млрд пкм., поэтому, очевидно, потребуется ещё значительное время, прежде чем компания сможет обновить свой исторический рекорд в этом сегменте.

📈 На внутренних линиях пассажирооборот вырос на +6,3% (г/г) до 6,4 млрд пкм. С закрытием многих международных направлений российские путешественники всё чаще выбирают внутренние маршруты. Компания отмечает увеличение числа пассажиров на рейсах в такие города, как Санкт-Петербург, Иркутск, Калининград и Минеральные Воды.

( Читать дальше )

С рыночной капитализацией всего в $7,5 млрд Huntington Ingalls вряд ли является главным объектом внимания финансовых СМИ. Ее средние однозначные темпы роста выручки также далеки от впечатляющих. Но компания является силой, с которой следует считаться, по другой причине. Это крупнейший военный судостроитель США, производящий атомные авианосцы, атомные подводные лодки и десантные военные корабли, среди прочего, для ВМС США. Однако компания не застрахована от капризов фондового рынка. Акции Huntington Ingalls упали на 26% за один день 31 октября после публикации разочаровывающего прогноза по годовой выручке. Цена акций еще не оправилась от этого краха и все еще на 36% ниже своего исторического максимума в $300, достигнутого в марте. Учитывая незаменимое положение HII в обороне и безопасности США, инвесторам, вероятно, не стоит слишком беспокоиться о финансовом выживании компании. Однако могут ли они ожидать скорого восстановления цены акций? Приведенный ниже график волн Эллиотта может помочь нам ответить на этот вопрос.

( Читать дальше )

Дернуло меня опять зайти почитать, что пишет Минфин России, а он опубликовал у себя в канале анонс проекта указа Президента по привлечению иностранных инвесторов на российский фондовый рынок.

Разумеется, это тут же вызвало шквал невероятного негодования от российских инвесторов.

И это тот самый случай, когда что-то добавлять — только портить.

Просто процитирую самые яркие из цензурных изречений:

Минфин уже повысил инвестиционную привлекательность в акциях с помощью роста налога на прибыль для Транснефти с 25 до 40% вместо дивидендов.

Поэтому формирование культуры инвестирования нужно начинать с себя.

20 лет изматывающего инвестора боковика в индексе РТС 🇷🇺 — кроме слов нужно больше дел: исполнение закона об АО всеми игроками, дивполитика должна быть не просто бумажкой, Совет Директоров в компаниях и, прежде всего, в госкомпаниях должен быть более независим, Пенсионные фонды и граждане должны быть замотивированы вкладывать в наш рынок без директив, о динамичных налогах уже написали. И стоит убрать KPI за ИИС-ы и IPO в штуках и начать с азов описанных выше.

( Читать дальше )

Написал я как-то гневный форум в канале Министерства Финансов России, относительно их желания обложить компанию Транснефть дополнительным налогом.

Отзыв получил широкую поддержку от читателей канала Минфина, тем не менее, в итоге оказалось, что эти господа серьезно, и налог таки ввели.

Раздражение конечно же в итоге прошло, и даже Минфин в этой ситуации я понимал и понимаю, их задача в этих сложных условиях наполнять бюджет.

А Транснефти, в итоге, тоже сделали «уважуху» в виде разрешения увеличения тарифов на прокачку нефти. Правда теперь, от этого будет больно нефтяным компаниям...

В общем, всё изменчиво, но всё циклично. Если у крупной компании все хорошо, то обязательно найдутся желающие «разделить» её успех. Однако и в тяжелые времена, государство скорее всего тоже протянет руку помощи.

А чтобы так сильно не зависеть от всего этого круговорота событий, и перетягиваний одеяла различными кланами, я ещё давно для себя решил, что необходимо максимально диверсифицировать свой портфель акций компаний. Боль от события по компании, которой у вас 1%, гораздо ниже, чем когда её в портфеле 10-20%.

( Читать дальше )

Продолжаем вспоминать главные события и явления уходящего года для российского фондового рынка и прогнозировать, что будет дальше. Вчера мы смотрели на макроэкономику, ставки, валюты и новые инструменты долгосрочного инвестирования. Во второй части рассказываем о рынке ценных бумаг — акций и облигаций.

Акции уступили консервативным инструментам

Стремительный рост ключевой ставки с лета 2023 года снизил привлекательность акций. Это инструмент с риском, и инвестировать в него есть смысл в надежде на доходность выше безрисковой — а она поднялась выше 20%. Не удивительно, что инвесторы стали отдавать предпочтение консервативным инструментам — коротким облигациям, флоатерам, депозитам и особенно фондам денежного рынка.

Отток средств частных инвесторов из акций наблюдается на Мосбирже с августа, а вложения в облигации и фонды остаются стабильными — за исключением БПИФов денежного рынка. Их активы за 11 месяцев выросли с 225 до 700 млрд руб. благодаря притоку новых средств, а число инвесторов превысило 1 млн.

( Читать дальше )

Какой сюрприз готовит Центробанк? Аналитики прогнозируют новое повышение ключевой ставки до рекордных значений
Разгон цен на потребительские товары в последние недели приведет Центробанк к решению повысить ключевую ставку как минимум до 23%. Такие прогнозы «Российская газета» получила от аналитических отделов крупных банков и инвестиционных компаний. Некоторые из них допускают и более жесткую реакцию ЦБ на новые данные от Росстата — рост ставки вплоть до 25%.

Инфляция в ноябре достигла рекордного уровня. Впервые с 2002 года цены за месяц выросли на 1,43%, что необычно для этого времени года. В октябре цены тоже росли быстро, но не настолько — 0,75% по итогам месяца. С наступлением декабря ситуация не улучшилась, а только усугубилась. За неделю с 3 по 9-е число цены увеличились на 0,48% после 0,5% неделей ранее. Если считать только декабрь, то за первые 9 дней месяца цены рванули на 0,62%. С учетом традиционно повышенного спроса в предновогодние дни это грозит новыми печальными рекордами.

( Читать дальше )

Мы так валимся, что уже даже стало неудобно ставить цели снижения. Не в том смысле, что совестно😊, а просто технически сложно график так низко опустить🤷‍♂️ Ближайшая остановка у нас на 2350, где проходит наклонная. Там уже можно будет принять решение о спекулятивных покупках.

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

🛢 Новый американский президент Дональд Трамп после инаугурации планирует активизировать производство углеводородов внутри страны и намерен поднять уровень добычи на 3-4 млн б/с, в первую очередь за счёт упрощения процедур получения лицензий на бурение и стимулирования строительства новых нефтепроводов. На этом фоне возникает закономерный вопрос: приведёт ли эта политика к сильному снижению цен на #нефть или же нет?

📣 Экс-глава департамента стратегии и инноваций Газпромнефти Cергей Вакуленко накануне поделился своими мыслями на этот счёт. Напомню, он был одним из первых, кто после событий 2022 года открыто говорил о реальных дисконтах на российскую нефть, подчёркивая, что ситуация не столь критична, как её представляют многие. Особую ценность мнению Вакуленко придаёт также тот факт, что он свободен от обязательств перед российскими нефтяными компаниями и может высказывать свою точку зрения честно и без оглядки на корпоративные интересы.

✔️Новому президенту США будет непросто нарастить озвученные выше объёмы нефтедобычи.

( Читать дальше )

Наткнулся на интересную подборку от Альфа-аналитиков состоящая из акций 2-го эшелона. Для начала давайте проясним, что это значит второй эшелон? Это акции, которые нельзя отнести к «тяжеловесам» ( Сбер, Лукойл и т.д), но при этом и малоликвидными они не считаются (компании средних размеров). Второй эшелон более волатилен, чем первый, поэтому часто выдаёт мощные импульсы вверх, пока Индекс МосБиржи ещё «раскачивается».

Свежие облигации: Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%), Томск (26,5%), Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%)

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

Обычно эти акции являются неким «плечом» при падении рынка они летят вниз сильнее чем голубые фишки, но при смене тренда они и растут намного сильнее это можно увидеть по динамике Индекса средней и малой капитализации (MCXSM). Представляю вашему внимаю ТОП- 5 перспективных акций второго эшелона по версии Альфа- инвестиции.

( Читать дальше )

💼 Перед многими инвесторами в последние пару лет всё чаще появляется дилемма: стоит ли инвестировать исключительно в российские активы или же куда перспективней и безопасней сформировать диверсифицированный по странам портфель, чтобы добиться более плавного роста доходности. Давайте рассмотрим этот вопрос глубже.

🇺🇸 Несмотря на то, что российские фондовые площадки включены в санкционный список SDN, у частных инвесторов из нашей страны осталась возможность участвовать в росте американского фондового рынка, посредством торговли фьючерсами на индексы S&P500 и NASDAQ, которые представлены на Московской бирже.

Эти инструменты торгуются независимо от американских провайдеров, а расчёты производятся в рублях, хотя их стоимость официально привязана к доллару США. Фьючерсы не подвержены санкциям и не будут заблокированы на счетах инвесторов, так как они представляют собой полностью российские финансовые продукты, которые точно отслеживают динамику ключевых североамериканских фондовых индексов.

( Читать дальше )