Транснефть

📌 Давно не писал о своих сделках, сегодня исправлюсь, а также расскажу о планах на текущую неделю.

1️⃣ Принял решение продать акции Транснефти, идея полностью отработала. Напомню, добавлял в свой портфель Транснефть по 904 рубля за акцию в декабре сразу после панических продаж на фоне повышения налога для компании до 40%. У компании по-прежнему качественный бизнес и недорогая оценка, но бОльшая часть роста уже позади. Продал по 1356 рублей за акцию (+50% за 6 месяцев), после див. отсечки, возможно, верну Транснефть в портфель.

2️⃣ Продал акции МТС по 234 рубля за акцию. Покупал в августе прошлого года по 200 рублей (+17% за 10 месяцев). Идея была в переоценке ближе к выплате дивидендов, риск выплаты менее 35 рублей посчитал маловероятным. Была возможность продать по 250 рублей в феврале, но пожадничал. Тем не менее, в переводе на годовые доходность составила 20,5% – на уровне вклада, учитывая, что в августе ключевая ставка была 18%.

3️⃣ Добавил в портфель новые облигации Самолёта БО-П18 ($RU000A10BW96) с фиксированным купоном 24%, без оферты и амортизации. В размещении не участвовал, но купил по цене номинала в первый день торгов. До погашения через 4 года держать не планирую, идея под будущее снижение ключевой ставки.

Предлагаю не спешить с выводами о дальнейшем росте бумаги. Рост Траснефти, на самом деле, лишь завершение прежнего цикла до ранее обозначенной зоны накопления 1363.2-1420.2. 

Пройти такой уровень (формировали 3 года) с первого раза не получится. Я жду выход в коррекцию в ближайшее время, сделок на покупку здесь не ищу.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

Производство труб большого диаметра (ТБД) в России в январе – июне 2025 г. составит около 950 000 т (-12% г/г), подсчитали для «Ведомостей» аналитики агентства Metals & Mining Intelligence (MMI).

• ТБД (диаметром более 530 мм) применяются главным образом при строительстве магистральных нефте- и газопроводов.
• По оценке Альфа-банка, совокупные производственные мощности по выпуску ТБД в России составляют порядка 5 млн т в год, а до 50% всего спроса приходится на «Газпром».
• Загрузка мощностей российских трубных заводов в январе – июне, по оценкам MMI, составила 30–35% (в 2024г — 38%, в 2023г — 45%)
• Снижение производства ТБД  связано со сдвигом сроков реализации или заморозкой ряда проектов в нефтегазовой сфере и снижением экспорта трубной продукции.
• В первом полугодии на внутреннем рынке увеличил закупки ТБД только «Газпром» – и то лишь на 1%
• Закупки «Транснефти» снизились до исторического минимума
• Низкий спрос на трубы в сфере ЖКХ и на спотовом рынке.

Попалась полезная таблица для инвестора от БКС, где собрали дивидендные ожидания по наиболее ликвидным российским акциям (т.е. без 3 эшелона). Там выделили топ-5 платящих компаний с их точки зрения:

1. Х5
2. Сургутнефтегаз-ап
3. МТС (😁сомнительно, но окэй)
4. Транснефть-ап
5. ЛУКОЛЙ

🔄 Полезная табличка. Рекомендую сохранить, поделиться с друзьями.

🎯 В инвестициях важно не пропустить главное. В моём Telegram — ключевые новости, глубокие разборы и доля здорового троллинга рынка.

Обзор портфеля фонды от 28.06.2025

Акции:

«Транснефть» в 2024 году снизила прокачку нефти по системе на 2,8%, до 447 млн тонн, следует из слов главы компании Николая Токарева, приведенных в корпоративном журнале.

«В 2023 году „Транснефть“ транспортировала по системе 460 млн тонн нефти, в 2024 году — 447 млн тонн, из которых 435 млн тонн — российская нефть и 12 млн тонн — казахстанская. Из российских объемов 232 млн тонн были переработаны на НПЗ внутри страны», сказал Токарев.

Он добавил, что компания нарастила мощность порта Приморск до 57 млн тонн в 2024 году. «В 2024 году увеличили мощность порта Приморск до 57 млн тонн, в этом году завершится инвестпроект по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск до 52 млн тонн», — сказал он. По словам Токарева, при проектной мощности порта Козьмино 30 млн тонн в 2024 году компания отгрузила 45 млн тонн нефти. 

«Транснефть» утвердила долгосрочную программу развития, предусматривающую инвестиции в размере около 2 трлн рублей, сообщил глава компании Николай Токарев, слова которого приводятся в корпоративном журнале.

«Утверждена долгосрочная программа развития, предусматривающая инвестиции в размере около 2 трлн рублей на реализацию проектов. Это увеличение экспортных мощностей по отгрузке нефти через порты Козьмино, Приморск, Новороссийск и Усть-Луга. Это замена линейной части: в системе 10 тыс. км трубопроводов, или 15%, старше 50 лет, каждый год необходимо менять примерно по 700-800 км. Это и обновление резервуарных парков, энергетического оборудования, реализация цифровых стратегий», — сказал он.

Первый вице-президент компании Максим Гришанин отметил, что в 2025 году «Транснефть» сократила программу техперевооружения и реконструкции, чтобы разобраться с перспективами после увеличения налоговой нагрузки, но с 2026 года она будет увеличиваться до 350-380 млрд руб. к 2030 году, а ее структура будет оптимизирована. Однако до 2030 года выручка «Транснефти» не будет расти теми темпами, как в последние 10 лет, подчеркнул он