ТАТнефть

Сегодня обратим внимание на одного из дивидендных лидеров на российском фондовом рынке – компанию «Татнефть». Привилегированные бумаги данного эмитента обладают одной из самых высоких дивидендных доходностей на рынке. Рассмотрим перспективы развития данной компании, а также кратко обсудим основные моменты опубликованной в прошедшем году стратегии 2030.

«Татнефть» ожидаемо с другими представителями нефтегазового сектора представила сильные результаты за 2018 год. Выручка выросла на 34%, чистая прибыль на 71%. Рентабельность по EBITDA превысила 32% (27% за 2017 г.). Значение EBITDA, согласно расчетам компании, увеличилось на 59%. Свободный денежный поток составил 147,8 млрд. руб. по сравнению со 105,3 млрд. руб. годом ранее. Уровень добычи продемонстрировал рост в 2,1%.

«Татнефть» положительно выделяется среди конкурентов показателями рентабельности. Одним из ближайших конкурентов по данным показателям можно выделить компанию «Газпром нефть», однако последняя не может похвастаться подобным уровнем дивидендной доходности.

( Читать дальше )

Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды за 2018 г


2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 26 апреля 2019 года.
2.3.1. Об итогах исполнения бюджета ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина за первый квартал 2019 года и утверждение бюджета на май 2019 года.
2.3.2. Об итогах финансово — хозяйственной деятельности ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина за 2018 год, в т.ч. о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности за 2018 год.
2.3.3. О дивидендах по итогам работы за 2018 год.
2.3.4. Об итогах выполнения прогноза добычи нефти и показателей разработки в 2018 году по ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина.
2.3.5. О результате деятельности дочерних компаний ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина.

( Читать дальше )

Топ-5 российских акций, в которые имеет смысл вложить деньги на долгосрок.

05:03 — Сбербанк (SBER)
05:30 — Мосбиржа (MOEX)
06:33 — Газпром (GAZP)
08:55 — Яндекс (YNDX)
10:23 — Норильский Никель (GMKN)

Дивидендные акции на горизонт 20 лет.

12:36 — Зачем нужно учитывать значение индекса DSI при загрузке дивидендного портфеля и вообще — что это такое?
16:30 — Список российских акций с высоким показателем индекса DSI.
17:30 — Рассматриваем дивиденды компании НОВАТЭК (NVTK).

( Читать дальше )

Совет директоров Роснефти рекомендовал финальные дивиденды 11.33 руб. на акцию   

Это соответствует дивидендной доходности 2.6%. Дата закрытия реестра намечена на 17 июня.

Это полностью соответствует нашим ожиданиям и консенсус-прогнозам и означает выплату 50% чистой прибыли по МСФО за 2018 (без учета промежуточных дивидендов за 1П18). В целом дивиденды Роснефти по итогам 2018 достигли 25.91 руб. на акцию, что предполагает доходность 6% — хотя и ниже по сравнению с топ-дивидендными историями в секторе (например, Татнефть предлагает доходность 8% по обыкновенным и 11% по привилегированным акциям), но все же заметно выше по сравнению с исторической дивидендной доходностью компании 2-3%. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Роснефти, поскольку солидные дивиденды и укрепление цен на нефть поддерживают разворот в акциях после снижения на 7% за 2М19 на фоне неопределенности в Венесуэле.

АТОН

Капитализация «Татнефти» превышает рыночную стоимость «Сургутнефтегаза» и даже «Газпром нефти», при том, что ее добыча остается меньше в два и три раза соответственно. Котировки поддерживает щедрая дивидендная политика компании.

Благодаря росту экспортных цен во 2 и 3 кварталах 2018 года, ослаблению курса рубля и увеличению объемов и стоимости продукции НПЗ, «Татнефть» по итогам года сумела значительно нарастить финансовые показатели.

В прошлом году «Татнефть» пересмотрела дивидендную политику, подняв минимальную величину дивидендов до 50% от чистой прибыли. Новая «Стратегия развития Группы „Татнефть“ до 2030 г.» предполагает рост объемов добычи нефти на треть от текущего уровня при 100% восполнении запасов. Однако, достижимость этих целей вызывает сомнения ввиду ограниченной ресурсной базы.

Благодаря росту рыночной капитализации, по мультипликатору EV/EBITDA «Татнефть» достигла среднеотраслевых значений, и поэтому мы считаем, что возможности дальнейшего роста акций компании ограничены.

С учетом всех факторов мы сохраняем рекомендацию «Держать» по обыкновенным и привилегированным акциям «Татнефти».

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Итоги дня: хэдлайнеры

 

Татнефть

Под конец торгового дня (08.04) акции Татнефти существенно подорожали. Цена за акцию выросла на 3,15% и установилась на отметке 754,2, что на 23,0 руб. выше цены открытия.

Сегодня стало известно, что компания заключила соглашение на поставку аграриям Татарстана 70 тыс. тонн дизельного топлива по цене 42,7 тыс. руб. за тонну. По сообщениям заместителя министра сельского хозяйства и продовольствия республики, это позволит провести посевную кампанию в оптимальные сроки.

Дочерняя компания Татнефтегазпереработка планирует в этом году переработать не менее 825 млн. м3 попутного нефтяного газа и 311 тыс. тонн легких углеводородов.

Положительно на динамику акций российской компании повлиял и рост цен на нефть до 71 долл.

Сбербанк

Динамика по акциям Сбербанка по-прежнему носит позитивный характер. С прошлой недели наблюдается устойчивый рост. Сегодня под конец торгового дня удалось пробить уровень в 230 руб. и достигнуть 232,30 руб., что на 2,11% выше цены открытия.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. При подготовке анализа Газпром нефти мне потребовалось сравнить ряд мультипликаторов у ведущих компаний нефтегазового сектора. Получилась интересная таблица. Оставлю ее у себя в блоге, может кому пригодится:

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

* Выше приведена сводная таблица для анализа ряда мультипликаторов, которые я использую для своих исследований и анализа компаний. Существует еще множество мультипликаторов, но эти, я считаю, основными и достаточными. В ходе сравнительного анализа установлены компании с наилучшими и наихудшими показателями. Самыми сбалансированными являются Башнефть и Газпромнефть, которые показывают высокую рентабельность капитала, при сохранении отличных значений окупаемости бизнеса. При чем их стоимость еще далека от справедливых значений. В своей работе я использую еще некоторые мультипликаторы, SWOT-анализ и множество других показателей и данных. Только на основании всего объема данных принимаются решения о покупке/продаже акций.



( Читать дальше )

По итогам 2017 года, Россия заняла третье место в мире по добыче нефти, уступая Соединённым Штатам Америки и Саудовской Аравии.

Нефтегазовый сектор занимает ключевое место в Российской экономике. В 2018 году доля нефти и нефтепродуктов в структуре экспорта составила 46.1%. Нефтегазовые поступления составили 46,5% от всех поступлений в Федеральный бюджет. Исходя из данной информации можно сделать вывод: события, происходящие на мировом нефтяном рынке, оказывают существенное влияние на экономическое и финансовое положение России. 

Данное утверждение подтверждают кризисные события, произошедшие в 2014-2016 годах на рынке нефти, в ходе которых, мировая экономика столкнулась с одним из крупнейших в современной истории снижением цен на нефть. К основным причинам, повлиявшим на снижения цен, можно отнести: увеличение предложения на рынке нефти в результате так называемой «Сланцевой революции», и одновременное уменьшение спроса в результате резкого замедления темпов роста экономик у стран, экспортирующих нефть.

( Читать дальше )

Предприятиями Группы «Татнефть» в марте добыто 2 512 тыс.т  нефти, за три  месяца — 7 333 тыс. т., что на 236 тыс.т. больше, чем в 2018 году.
В марте добыто 2 484 тыс.т., за три месяца — 7 252 тыс.т. (+238 тыс.т. к 2018 г.).

На лицензионных участках за пределами РТ в марте добыто 27,9 тыс. т, за три месяца — 81,8 тыс.т. (- 2,6 тыс.т. к 2018г.);

Добыча сверхвязкой нефти в марте составила 203 тыс.т., с начала года  — 557,5 тыс. т. (+98,9 тыс.т. к 2018 году).

В марте 2019 года Комплексом нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» переработано 806,97 тыс. т сырья, с начала года — 2313,04 тыс. т.; в том числе в марте переработано 737,5 тыс. т нефтесырья, с начала года — 2139,3 тыс. т.

 В марте 2019 года произведено 756,6 тыс. т нефтепродуктов, с начала года — 2156,7 тыс. т., из них автобензинов – 98,6 тыс.т., с начала года — 258,3 тыс.т.

http://www.tatneft.ru/press-tsentr/press-relizi/more/6345/?lang=ru

Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ в 2018 г. выросла в 1,9 раза по сравнению с 2017 годом, до 197,5 млрд руб. Напомним, что «Татнефть» в 2018 г. внесла изменения в дивидендную политику, где зафиксировала целевой уровень дивидендных выплат в 50% от МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая сумма будет больше. По факту, начиная с промежуточных дивидендов в 2017 г., «Татнефть» выплачивала 75% чистой прибыли по РСБУ.

Если допустить, что компания и дальше продолжит выплачивать дивиденды в размере 75% чистой прибыли по РСБУ, то дивиденды за 4 квартал могут составит 11,15 руб. на акцию. Квартальная дивидендная доходность может составить 1,5% для а.о. и 2% по префам Татнефти.

ИК «АК БАРС Финанс»