Санкции

◾ Прямой импорт алмазов из России в Индию в январе–сентябре 2025 года упал на 36% г/г, составив $354,3 млн, сообщило Министерство торговли и промышленности Индии. Годом ранее за этот период было ввезено алмазное сырьё на сумму $558 млн.

◾ Динамика поставок алмазов из России несколько улучшилась: по итогам января–мая спад экспорта в годовом выражении достигал 45%. В сентябре поставки российских алмазов были на уровне всего $12 млн.

◾ Суммарный импорт Индией алмазов за январь–сентябрь 2025 года, по данным статистики, оценивается в $12,93 млрд, что на 11% ниже данных годичной давности ($14,6 млрд). Крупнейшим поставщиком алмазов (в денежном выражении) в Индию с большим отрывом остаются ОАЭ, за ОАЭ следуют США, Гонконг и Бельгия. При этом Гонконг до 2022 года, то есть до введения санкций США в отношении российской «АЛРОСА» (MOEX: ALRS), уступал России по объёмам поставок.

◾ Импорт алмазов из ОАЭ за девять месяцев был на уровне годичной давности, составив $6,55 млрд, из США — упал на 33%, до $2 млрд, из Гонконга — упал на 10%, до $1,97 млрд. Поставки из Бельгии сократились на 11%, до $1,5 млрд.

Приветствуем наших дорогих друзей и новых подписчиков канала! 
Итак, вчера наша команда раскрыла для вас основные секреты риска высокодоходных облигаций. Сегодня немного отойдем от финансовых инструментов в не менее интересную тему. Искусственный интеллект (ИИ) давно стал катализатором бизнеса, причем не только IT-компаний.

Мы возьмем во внимание именно российский рынок. В этом году. К итогу 2025 г. вложения инвесторов в развитие ИИ могут достичь 450-540 млн долларов. Сейчас основная проблема-это дефицит компонентов высоких технологий. Например в условиях санкций ограничения поставки графических ускорителей Nvidia. Поэтому импортозамещение будет еще долго в тренде в России.

Какие драйверы развивают ИИ в России?

Ключевыми драйверами являются крупные технологические компании, которые готовые больше вкладывать в инвестиции ИИ. Из них нам больше будут знакомы Яндекс📱, Сбер🏦 и МТС📱. Чтобы понять общий их интерес, рассмотрим каждого и у кого больше шансов на этом заработать.

🚩В 2021-2025 годы Яндекс инвестировал в нейросети 416 млн долларов и в оставшиеся месяцы текущего года планирует направить 269 млн долларов для своей платформы Yandex Cloud и ИИ.

Министерство финансов будет оценивать любую предполагаемую продажу LIG с точки зрения факторов, способствующих достижению целей национальной безопасности и внешней политики США, таких как: полное прекращение связей с «Лукойлом»; блокирование средств, причитающихся «Лукойлу», до снятия санкций; отсутствие непредвиденных доходов для «Лукойла».

Долговой эксклюзив подъехал! Главный морской эмитент Мосбиржи впервые за несколько лет размещает новый выпуск облигаций. Совкомфлот сейчас действительно нуждается в ликвидности, поскольку всё сильнее вязнет в липкой паутине санкций.

Здесь по крайней мере не возникает вопроса — «А почему в долларах?», в отличие от ПР-Лизинга. Давайте посмотрим, куда к текущему моменту приплыла компания и какой доходностью она сможет нас порадовать. И сможет ли?🤔

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Борец, НижегорОбл, ПР_Лизинг, Эталон, ПКТ, ДельтаЛизинг, Автобан, Инарктика, Трансконтейнер, НовосибОбл, Полипласт, СФО_ТБ_5, ТомскОбл.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

Динамика российского фондового рынка вновь продемонстрировала высокую чувствительность к политической повестке. Рост котировок последовал за сообщениями о готовящемся визите президента Зеленского в Турцию, что рассматривается как сигнал к активизации мирных переговоров.

Таким образом, рынок демонстрирует резкую смену настроений: если ранее бумаги дешевели на фоне заморозки диалога, то теперь они дорожают на слухах о его возобновлении. При этом серьёзных оснований для оптимизма нет, а реальные шансы на прорыв в урегулировании конфликта по-прежнему ничтожны.

📍 Стоит отметить, что переговоры пройдут на фоне коррупционного скандала в Киеве, «Миндич-гейт». Если верить слухам, экс-глава Минобороны Умеров, являющийся гражданином США, пошел на сделку со следствием и способен дать показания против Зеленского. Подобная нестабильность косвенно сигнализирует о возможной трансформации позиции Киева, что, безусловно, работает в нашу пользу.

Строить прогнозы в области геополитики и макроэкономики — занятие неблагодарное, и подобные рассуждения часто остаются на уровне обывательских предположений, но нельзя отрицать, что внутренние трудности наших оппонентов объективно повышают вероятность большей сговорчивости.

1️⃣ "Газпром Тех" $GAZP купил 51% Aurus и стал его главным владельцем.

Сделка прошла летом и оценивается примерно в 12–13 млрд ₽.
В пакет вошла часть доли НАМИ и доля, которая раньше принадлежала фонду Tawazun, а потом компании «Дедал».

2️⃣ Казахстанский «Казмунайгаз» опроверг слухи о том, что собирается выкупать долю "Лукойла" $LKOH в проекте Карачаганак.

Компания заявила, что никаких планов по сделке нет.
При этом КМГ вместе с партнёрами всё же внимательно изучает, как санкции против «Лукойла» могут повлиять на проект.
Ранее СМИ ссылались на источники и писали о возможной сделке примерно на $300 млн, но эти сообщения не подтвердились.

3️⃣ Госдума одобрила поправки, которые расширяют налоговые льготы по НДПИ сразу для нескольких крупных компаний.
"Газпром" $GAZP получит новый вычет с 2026 года, который могут продлить до 2034 года.
"Роснефти" $ROSN увеличат ежегодный вычет на разработке северного Приобского месторождения ещё на 10 млрд ₽.
«Олкон» (в составе "Северстали") закрепит право на вычеты при добыче руды в Мурманской области в 2026–2030 годах.

Exxon Mobil Corp., Chevron Corp., Abu Dhabi National Oil Co., а также американский гигант прямых инвестиций Carlyle Group входят в число компаний, заинтересованных в международных активах ПАО «Лукойл». Продажа этих активов была ускорена санкциями США, которые должны вступить в силу в следующем месяце.

По словам источников, знакомых с ситуацией, претенденты выстраиваются в очередь, чтобы оценить различные сегменты обширного международного бизнеса российского энергетического гиганта, при этом некоторые потенциальные покупатели интересуются лишь отдельными активами. Однако, по словам одного из источников, одна из потенциальных проблем заключается в том, что «Лукойл» предпочитает продавать активы единым пакетом до вступления в силу санкций 13 декабря.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-18/lukoil-s-suitor-list-grows-to-include-exxon-chevron-abu-dhabi

На вопрос, готов ли Трамп поддержать законопроект, собеседник ответил: «Он его подпишет. Он дал об этом знать вчера вечером». 

Однако Белый дом будет настаивать гарантиях того, что республиканец сохранит контроль над санкциями, сказал чиновник. «Для Белого дома и президента всегда было важно, чтобы в пакете санкций было положение, гарантирующее президенту право окончательного принятия решения по санкциям», — пояснил он.

«Поэтому, если это будет включено, я думаю, президент рассмотрит возможность подписания законопроекта», — добавил собеседник.

С другой стороны, как говорится, вот такая картина…

Как по мне, опять разговоры ни о чем. Уже сколько разговоров было про этот пакет санкций, что даже реагировать не хочется… Рынку, судя по всему, тоже стало лениво…

Давайте уже что-нибудь новенькое 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6