Редомициляция

Одна из ведущих компаний в сфере грузовых железнодорожных перевозок России вчера опубликовала итоговые результаты по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

🔴Выручка: 104,7 млрд руб (+11% г/г)
🔴Чистая прибыль: 38,6 млрд руб (+55% г/г)
🔴Скорр. EBITDA: 52,3 млрд руб (+6% г/г)
🔴Свободный денежный поток: 25,8 млрд руб (против 14,8 млрд руб в 2022)

Сильные результаты. В 2023 году компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям, а также существенно улучшила операционную эффективность бизнеса. Во многом этому поспособствовала стабильная рыночная ситуация и благоприятная ценовая конъюнктура.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Традиционно начинаем с чистой прибыли, которая за год увеличилась на 55%, а сам рост обусловлен следующими разовыми факторами: доход от курсовых разниц, доход от продажи доли дочерней компании Spacecom, отсутствие существенного обесценения подвижного состава.

( Читать дальше )

Со 2 ноября 2022: +142,3% (+77,4%*)

За месяц: +6,7% (+7,5%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

После внепланового изменения подборки в середине марта котировки компании средней и малой капитализации продолжили расти. При этом рост был более выраженным, чем у крупнейших компаний на Московской бирже.


( Читать дальше )

С 25 марта 2022: +117,1% (+32,6%*)

За месяц: +7,7% (+3,2%*)

*индекс МосБиржи

После внепланового изменения подборки в начале апреля индекс МосБиржи продолжил расти и достиг 3 400 пунктов впервые с февраля 2022 года. В начале апреля мы убрали из подборки две компании – X5 Group и Ozon, а теперь добавляем вместо них Группу Позитив, HeadHunter и ЮГК.


( Читать дальше )

Fix Price: обновили оценку расписок компании

Новая целевая цена расписок — 350 рублей за штуку, оценка — «Держать».

Мы придерживаемся нейтрального взгляда на расписки Fix Price Group, пока не увидим стабильного восстановления трафика в магазинах. Мы ожидаем, что редомициляция завершится в конце 2024 года. После «переезда» станут возможны дивиденды.


( Читать дальше )

В течение этого года будут предприняты действия, которые приблизят нас к «переезду» — финдиректор Ozon на звонке с инвесторами

Globaltrans опубликовал финансовые и операционные результаты за 2023 год.

Главное

• Выручка — 104,7 млрд руб. (+11% г/г).

• Скорректированная EBITDA — 52,3 млрд руб. (+6% г/г).


( Читать дальше )

 

▫️ Инфляция в РФ на 01.04.24. За неделю: 0,1% (0,11% неделей ранее), с начала месяца: 0,01%, с начала года: 1,87%, годовая: 7,62%. Международные резервы на 29.03.24: $589,4 млрд. ($590,1 млрд неделей ранее). Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в марте составил 55,7 п. (54,7 п. в феврале), в сфере услуг — 51,4 п. (51,1 п. в феврале). Средняя макс. ставка по вкладам в III декаде марта: 14,832 (14,702 декадой ранее).

▫️ Московская биржа объявила итоги торгов в марте. Объем: 124,5 трлн руб. (+17,9% г/г). Выделяется рост объемов торгов драгметаллами: 67,8 млрд руб., против 21,2 млрд руб. в марте 2023 г. Число физлиц, имеющих счета на площадке достигло 31,1 млн, сделки в марте заключали 3,9 млн частных инвесторов. Подробнее: www.moex.com/n68722

▫️ Минфин 03.04.24 провел аукцион по размещению ОФЗ-ПД №26242RMFS (погашение 29.08.29) – размещенный объем: 54,759 млрд руб. (при спросе 124,477 млрд руб.), выручка: 46,961 млрд руб., средневзв. цена: 85,0438% от номинала, средневзв. доходность: 13,34% годовых. Такую доходность можно назвать рекордной для бумаг с постоянным купоном и погашением через 5 лет, указывает РБК.Инвестиции, напоминая, что Минфин предлагает ОФЗ с рекордной доходностью уже семь недель подряд.

( Читать дальше )

🧮 X5 Group представила результаты по МСФО за 4 кв. 2023 года, и вот я до них, наконец, добрался и предлагаю вместе с вами проанализировать их, а также немного порассуждать о перспективах грядущей редомициляции и выяснить, есть ли здесь инвестиционная идея?


📈 Выручка российского ритейлера №1 с октября по декабрь увеличилась на +25% (г/г) до 881,2 млрд руб. Конец года традиционно является высоким сезоном для всех ритейлеров, а потому сильные результаты лидера отрасли неудивительны. В целом по 2023 году рост выручки составил +20,8% до 3,15 трлн руб., что совпало с первоначальными прогнозами руководства компании.

( Читать дальше )

Сегодня в лидеры роста российского фондового рынка вышли и уверенно удерживают эту позицию весь день депозитарные расписки группы Headhunter.ru, подорожавшие на 4,9% до 4597 руб. за бумагу.

Хотя новостей от самого эмитента сегодня нет, но, на наш взгляд, этот рост может быть связан с ожиданиями очередного этапа длительной процедуры редомициляции компании.

Напомним, что российское юридическое лицо МКАО «Хэдхантер», на акции которого были обменяны бумаги пока действующего кипрского холдинга, после процедуры обмена уже владеет 72,7% уставного капитала Headhunter.ru. На годовом общем собрании 27 марта акционеры Headhunter.ru одобрили редомициляцию группы компаний в Калининградскую область. И это значит, что группа компаний сделала ещё один важный шаг к смене юрисдикцию на российскую, а значит – к будущей выплате дивидендов, хотя юридические процедуры «переезда» компании в Россию завершатся, как компания первоначально планировала, только в 3 квартале 2024 года.

Мильчакова Наталья

( Читать дальше )

📌 Добро пожаловать на очередной пост постоянной рубрики моего канала, в которой я собираю воедино всё то, что оказало решающее влияние на мысли и действия отечественных инвесторов в прошедшие несколько недель и подвожу промежуточные итоги своего продолжительного инвестиционного пути через призму собственного долгосрочного портфеля. Приятного прочтения.



⬇️ От приветственных слов переходим к достигнутым за месяц результатам ⬇️

🔥 Мой инвестиционный портфель увеличился на 110,5 тыс. руб. (+12,3%)
💰 Суммарные пополнения брокерского счета и ИИС составили 29 тыс. рублей
🚀 Прибыль от владения активами за рассматриваемый период — 81,5 тыс. руб. или 9,1% от суммы, имеющейся на счете в данный момент.
💼 За то же время индекс Московской биржи прибавил лишь 3,6%

✏️ В очередной раз я вынужден констатировать, что любые финансово-экономические события — будь то выход годовых отчетов, завершение долгожданной редомициляции или даже рекомендация итоговых дивидендов — в плане возможностей оказания реального влияния на отечественный фондовый рынок есть ничто перед лицом геополитических пожарищ, ежедневно вспыхивающих с новой силой в различных частях нашего маленького земного шарика.

( Читать дальше )