РУСАЛ

«Мы потеряли производство глинозема в Австралии из-за санкций, мы потеряли Николаевский глиноземный завод, который находится на Украине. Компания испытала шоковое сокращение поставок глинозема», - сообщил председатель совета директоров «Русала» Бернард Зонневельд в ходе годового собрания акционеров компании.

«Эти инвестиции обеспечивают стратегические поставки глинозема после потери поставок с QAL и НГЗ», — добавил глава совета директоров.

Заводы «Русала» в январе-мае 2025 года увеличили экспорт алюминия по железной дороге на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,53 млн тонн, следует из данных транспортной статистики.

Согласно этим данным, суммарный объем перевозок алюминия заводов «Русала» за пять месяцев 2025 года, включая отгрузку по РФ, был на 20% выше уровня 2023 года, составив 1,75 млн тонн. Перевозки алюминия внутри РФ упали на 27% за этот период, до 215 тыс. тонн.

lenta.profinansy.ru/news/4046309

RTI Ltd, структура «Русала», проиграла в суде острова Джерси дело о признании решения Лондонского арбитража, взыскавшего с нее €213,8 млн в пользу немецкого банка OWH SE (ранее — VTB Bank Europe). Компания утверждала, что отказалась платить по валютным свопам из-за риска нарушения санкций против ВТБ. Однако суд решил, что RTI не проявила должной осмотрительности.

Суд указал: компания не предприняла достаточных действий для оценки правомерности перевода — например, не воспользовалась предложением провести расчет через спецсчет Deutsche Bundesbank. Кроме того, RTI не воспользовалась предусмотренным в договоре механизмом уведомления о невозможности исполнения.

Суд Джерси также отказался разморозить активы RTI и приостановить раскрытие информации о них, сочтя риск их сокрытия выше возможного ущерба компании.

Решение важно для компаний, ссылающихся на санкции как основание для неисполнения контрактов. Юристы отмечают, что суд применил тест «разумности опасений» и не признал добросовестность RTI.

Обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке спровоцировало рост цен на цветные металлы. Алюминий на Лондонской бирже 23 июня подорожал на 1,53%, до $2,58 тыс. за тонну — максимум с конца марта. Медь и цинк также подорожали до максимумов за несколько недель: $9,76 тыс. и $2,68 тыс. за тонну соответственно.

Ключевым фактором роста цен стали опасения закрытия Ормузского пролива — стратегического маршрута экспорта металлов из стран Персидского залива, на которые приходится около 20% производства алюминия вне Китая. Также инвесторы учитывают рост цен на нефть и логистику, делающий выпуск алюминия и меди дороже.

Дополнительный импульс котировкам меди дали опасения о введении тарифов со стороны США, снижение запасов на биржах и возможные перебои поставок из Чили и Перу. Запасы меди на биржах уже обеспечивают менее трех дней потребления — против шести в 2023 году.

Иран, остающийся под угрозой новых санкций, является важным игроком: он произвел более 580 тыс. тонн алюминия за год, а также обладает 15 млн тонн запасов цинка и 2,6 млрд тонн меди.

Сектор: Металлургия и добывающая промышленность — Производство алюминия

Последний обзор по РУСАЛу делал 14 апреля, тогда акции стоили 33,5 ₽. я ожидал роста в район 38 ₽, от туда коррекции к 35, а после ждал роста, если будут хорошие новости по перемирию и тому подобному. Но этого не произошло. По факту акции росли до 36 ₽ 🎯 (ждал 38), от туда ушли в коррекцию, доходили до 29,34 ₽. Сейчас торгуемся по ~30. Давайте посмотрим, что ждать дальше от РУСАЛа.

Рынок не спит — и вам не придётся. Читайте свежие разборы и новости в моём телеграм-канале.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5,82B$
▪️ P/E — 7.25
▪️ P/S — 0.48
▪️P/B — 0.52
▪️EPS — 4.14 ₽
▪️EBITDA — 117.09B р.
▪️EV/EBITDA — 8.19
ℹ️ По метрикам сейчас акции стоят на ~10% дешевле, чем в прошлом обзоре, отчета за 1кв2025 еще не выходило, посмотрим по новостям и графику, что нового.

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор цветной металлургии. В обзор взял только 4 компании, чёрную металлургию и золотодобытчиков я уже рассматривал ранее. Русолово решил не брать, так как вся строка в таблице у компании была бы красной.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• На сектор цветной металлургии большое влияние оказывает Китай, который занимает в мире долю по производству меди в 44%, по производству нержавеющей стали (в составе которой никель) – 63%. Такое преимущество позволяет Китаю регулировать мировые цены на ряд цветных металлов путём увеличения экспортных пошлин.

• С начала 2025 года цена в долларах на медь выросла на 11,3%, на никель – всего на 1,4%, в то время как стоимость алюминия не изменилась. Также примечательно, что рынок никеля уже третий год в состоянии избытка, поэтому многие металлурги (в том числе Норникель) снижают производство никеля с 2022 года.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Рост прибыли после проблемного 2023 года показали только Русал (почти в 3 раза) и Эн+ (+78,7% год к году). Значительным снижением прибыли отчитались Норникель (–41,9%) и ВСМПО-АВИСМА (–32,1%).

Давно не выходил на связь. Возможно всем похрен)

Итак, ставочку снизили, что же тогда происходит. А вот что на мой взгляд. Снижение ставки пророчили из каждого утюга, разумеется в лонги набилось уйма народа. После снижения ставки пошла фиксация, бритва продолжается. Да ещё и переговоры встали (что было и так ясно). В общем то какая разница куда идёт рынок, главное присоединиться)

Несколько идей есть по рынку в шорт. Я тут решился завести ТГ канал всё же ( t.me/graalest ), не знаю, пусть даже если 2-3 подписчика будет и то хорошо)) Вчера там скинул шорт BSPB, упал на 3,5%.