РОссия

Акции нефтяных компаний за 1-е полугодие значительно скорректировались, это повод посмотреть на них повнимательнее. Давайте разбираться, пора ли покупать или еще не стоит.  


⛽️ Лукойл — 5 930 руб. за 1 акцию. 

🔽 Динамика акций в 2025: -10,3% (снижение акций на 18,3% + дивиденд 8%), индекс Мосбиржи полной доходности за то же время -1,9%. 

Лукойл отчитывается по полугодиям, как дела обстоят у него – мы пока не знаем. 

Отмечу снижение операционной прибыли Лукойла. В 2023 она была = 1 428 млрд руб., в 2024 = 1 192 млрд руб., причем за 2-е полугодие 497 млрд руб. Сколько будет за 1-е пол. 2025 года? Миллиардов 250-300. Плюс будет большая отрицательная переоценка денежной позиции в валюте на балансе. 

Оценка Лукойла по скор. прибыли 1 пол. 2025 = 6-7 P/E. 

Тут плюс, что компания платит дивиденды от FCF, поэтому рублей 250-300 за 1-е полугодие заработать могут. И если ставить на разворот конъюнктуры, то на 700-800 руб. по году выйти могут. 

Госсекретарь США Марко Рубио собирается встретиться с российским министром иностранных дел Сергеем Лавровым 10 июля на полях мероприятий по линии АСЕАН в Малайзии, сообщают Reuters и AFP со ссылкой на высокопоставленного представителя Госдепартамента.

Официальный представить МИД России Мария Захарова подтвердила РБК эти данные. «Такая встреча прорабатывается», — рассказала она.

Согласно расписанию Рубио на сайте Госдепа, его встреча с Лавровым 10 июля запланирована на 18:00 по местному времени (13:00 мск).



Источник: www.rbc.ru/politics/10/07/2025/686f05539a794778cd14a170?from=from_main_2

«Возможности дипломатии исчерпаны»,— сказал канцлер о российско-украинском конфликте.

«Мы уж почти свыклись с тем, что просьбы о жизненно важных препаратах тонут в стенах министерств, тогда как наследники влиятельных семей выходят из люксовых седанов с бриллиантовыми часами. Но привычка всё‑таки не делает это нормой».

Федеральный бюджет‑2025 формально выглядит щедрым к медицине: ассигнования доведены до 1,86 трлн ₽. Однако в общей структуре расходов эта статья по‑прежнему занимает лишь 4,5 %, что меньше, чем десять лет назад. Этого не хватает даже на текущие потребности регионов. Урезаны инвестиции в инфраструктуру – почти на 5 млрд ₽ – и капитальные вложения ещё на 6,2 млрд ₽. На закупку незарегистрированных в РФ препаратов запланировано 202,7 млрд ₽, рост вроде бы существенный, но именно эта строка чаще всего становится «резервом на всякий случай» и подрезается, как только в бюджете вскрывается очередная дыра.

Диасофт был компанией, которая генерила почти 9% доходности денежного потока (при том, что неплохо росла в 2023 году). 

К сожалению, ситуация с денежным потоком в Диасофте после отчета за 2024 год стала хуже: t.me/Vlad_pro_dengi/1756

Текущая доходность денежного потока Диасофта = 5-6%. 

 
С денежными потоками в нашем IT беда (5% в Яндексе и 5% в Диасофте — немного, у большинства и того меньше). У Аренадаты рисуется 8%, но это при условии реализации запланированного роста в 40%, в чем есть сомнения. 

И что покупать, кроме Хедхантера?) 

Слайд — из обзора моего портфеля с идеями на второе полугодие: t.me/Vlad_pro_dengi/1773 🤝