Промомед

 Компания «Промомед» работает над следующим поколением отечественного препарата от ожирения и сахарного диабета в форме таблеток. Об этом ТАСС сообщили в биофармацевтической компании.

На прошлой недели американская Eli Lilly объявила о создании эффективного препарата от ожирения и сахарного диабета в форме таблеток. После этого акции ее главного конкурента датской корпорации Novo Nordisk, которая производит «Оземпик», выпускаемый только в виде ампул для инъекций, упали на 10%.

«Мы работаем над разными формами выпуска новейших препаратов для лечения ожирения и диабета: и таблетками и пролонгированными инъекциями», — заявили ТАСС в «Промомеде».

В 2024 году СМИ отмечали по всему миру значительный ажиотаж вокруг этого препарата. В РФ большой популярностью стали пользоваться аналоги «Оземпика», которые выпускают отечественные компании. В 2023 году Минздрав РФ зарегистрирован два препарата — аналога «Оземпика» с МНН семаглутид, созданные компаниями «Промомед» и «Герофарм».

( Читать дальше )

Тут ещё Промомед отчитался за 2024 год. Я помню, как компанию хейтили перед выходом на IPO. Но на мой взгляд, Промомед прошлым летом вышел на биржу по достаточно хорошей оценке с определённым дисконтом к рынку, особенно с учётом перспектив роста. Но на общем негативе компанию просто закидали. Цена ушла сильно вниз от стоимости размещения (почти в 1,5 раза), но потом на январском оптимизме акцию также сильно переоценили.

Сейчас Промомед стоит около 400 рублей, что близко к цене размещения. При этом за неполный год с компанией произошло много позитивных изменений.

🔼Выручка за год выросла на 35% до 21,4 млрд рублей. Темпы роста выручки существенно опередили темпы роста фармацевтического рынка, который составил около 18%. Как отмечает сама компания, это стало возможным за счет расширения продуктового портфеля, а также активного роста продаж в стратегических терапевтических направлениях – эндокринологии и онкологии.

🔼EBITDA увеличилась на 31% до 8,2 млрд рублей. Рентабельность по ебитде − 38%, что очень неплохо для такого типа бизнеса.

( Читать дальше )

    Введение: Промомед — скрытый драйвер фармрынка или переоцененный актив? 

Российский биофармацевтический сектор переживает бум: на фоне импортозамещения и роста спроса на инновационные препараты компании демонстрируют двузначные темпы роста. Акции Промомед привлекают внимание инвесторов, но вопрос об их справедливой стоимости остается дискуссионным. За 2024 год компания опубликовала противоречивый отчет: выручка взлетела на 35%, но чистая прибыль снизилась. Стоит ли рассматривать инвестиции в этот актив сейчас или ждать коррекции?  

 

В этом материале — детальный разбор финансовых показателей, оценка долговой нагрузки и прогнозов компании. Вы узнаете:  

— Как Промомед обогнал рынок, но столкнулся с давлением расходов;  

— Почему аналитики называют мультипликаторы компании «премиальными»;  

— На каких условиях акции могут принести доход в 2025 году.  

 

    Основной раздел: Глубокий анализ акций Промомед  

( Читать дальше )

Начинаем новую торговую неделю обзором годовых финансовых результатов ведущей инновационной биофармацевтической компании Промомед. Напомню, что в прошлую пятницу мы уже оценили успехи другого представителя фарм сектора — Озон Фармацевтики. Теперь же взглянем на показатели ещё одного ключевого игрока:

— Выручка: 21,4 млрд руб (+35% г/г)
— Валовая прибыль: 14,2 млрд руб (+42% г/г)
— EBITDA: 8,2 млрд руб (+31% г/г)
— Чистая прибыль: 2,8 млрд руб (-3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В целом отчет весьма позитивный. Компания похвасталась высокими темпами роста выручки, которая прибавила 35% г/г — до 21,4 млрд руб. за счёт расширения продуктового портфеля, а также роста продаж в направлениях эндокринологии и онкологии. В то же время за счёт роста доли высокомаржинальных инновационных продуктов и работы с операционными издержками валовая прибыль увеличилась на 42% г/г — до 14,2 млрд руб., а EBITDA выросла на 31% г/г — до 8,2 млрд руб.

( Читать дальше )

Хорошо, когда ты не блогер! Нет нужды на все реагировать и срочно писать заметки. Можно спокойной все обдумать, сравнить и написать, когда уже все страсти утихли. На этой неделе для меня было 3 знаковых события в мире инвестиций: ГОСА БСпБ и дни инвестора компаний: Промомед и Озон фармацевтика. Вот про последние 2 я и хотел поговорить.

День инвестора Промомед я смотрел уже в записи, так как завал по работе, а вот Озон фармацевтику удалось посетить в живую. Если коротко говорить про финансовые показатели (а это уже сделали все, поэтому направляю вас за цифрами на большие инвест-каналы или на СмартЛаб) – компании выполнили или немного перевыполнили свои обещания времен IPO – что похвально! Я бы сегодня хотел поговорить больше про форму самих мероприятий и про тренды, которые можно выделить в работе двух компаний. И так, давайте попробуем тезисно обрисовать ключевые особенности обеих компаний в плане самопрезентации и преподнесения публике.

Промомед:

• Косплей в меру возможностей и ресурсов американского подхода: громкие заявления, повышенная PR активность, «инновации» из всех щелей, звонкие рекламные заявления, формальное нарушение закона о рекламе, хотя я уверен, что органы не смогу найти ни одной бумажки или платежки, доказывающей причастность компании к песне и клипу Шнура.

( Читать дальше )

Ранее я подробно разбирала бизнес компании перед ее выходом на IPO. Статью на Смартлаб можно посмотреть здесь . Посмотрим, как у нее прошел 24 год.

Вчера огромное количество статей вышло у аналитиков как классно выросла выручка, далее видимо никто отчет не читал и не смотрел. Сделаем это за них.

📊 Основные показатели по МСФО за 24г.:

🔹Выручка 21,45 млрд руб. (+35,4% г/г), себестоимость +24,8% г/г
🔹Операционная прибыль 6,9 млрд руб. (+23,2% г/г)
🔹EBITDA 8 млрд руб. (+21% г/г)
🔹Чистый долг 16,4 млрд руб (+5% г/г), чистый долг/EBITDA=2,1

🚩Чистая прибыль 2,87 млрд руб. (-3,4% г/г). Скорректированная чистая прибыль на разовые расходы показала результат лучше: +22% до 4 млрд руб
🚩рост дебиторской задолженности +75%, из них 2,5 млрд резервы. При выручке 21 млрд руб. 2,5 резервов под невозврат дебиторской — это много.
🚩при таком росте выручки, EBITDA, операционный денежный поток 92 млн руб., FCF отрицательный -5,9 млрд. руб.

Компания предполагает следующие показатели на 25 год: рост выручки +75%, рентабельность по EBITDA >40%, рентабельность по чистой прибыли >20%, чистый долг/ EBITDA <2,5x и в планах запуск 8 новых препаратов, включая лекарства от онкологии, диабета и редких заболеваний.

( Читать дальше )

Группа компаний Промомед опубликовала отчет за 2024 год, который вышел достаточно крепким. Выручка подросла на 35% г/г, достигнув 21,4 млрд руб., EBITDA подросла на 31%, до 8,2 млрд руб., чистая прибыль — на 22%, до 4,025 млрд руб., капитальные затраты снизились за год на 9%, до 2,7 млрд руб. Как следует из отчета компании,

Выглядит вполне неплохо, темпы роста выручки существенно опередили фармотрасль (в среднем 18%), но самое интересное — их прогноз на 2025 год: +75% к выручке! Компания планирует нарастить показатели за счет запуска новых препаратов. Сейчас в финальной стадии регистрации их 8, в том числе решения для терапии онкологии, сахарного диабета, болевого синдрома, вирусных и орфанных заболеваний. Выглядит, конечно, очень оптимистично, но если компании удастся реализовать этот план, то это может стать хорошим драйвером роста для акций Промомеда.

Основной драйвер роста показателей компании в моменте — исследовательская деятельность в области онкологии и эндокринологии.

( Читать дальше )

Заключительный обзор недели посвящен финансовым результатам ведущего российского производителя воспроизведенных фармацевтических препаратов — Озон Фармацевтике, которая представила отчет по итогам 2024 год. Мне также удалось поприсутствовать на Дне Инвестора компании и узнать много интересного. Обо всём по порядку.

— Выручка: 25,5 млрд руб (+30% г/г)
— скор. EBITDA: 9,5 млрд руб (+27% г/г)
— Валовая прибыль: 11,7 млрд руб (+31% г/г)
— Чистая прибыль: 4,6 млрд руб (+15% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка выросла на 30% г/г — до 25,5 млрд руб. за счёт роста объёмов продаж и средней цены за упаковку. При этом валовая и чистая прибыль показали рост на 31% — до 11,7 млрд руб, и на 15% г/г — до 4,6 млрд руб. соответственно. На фоне этого показатель скорректированной EBITDA прибавил 27% г/г и составил 9,5 млрд руб.

— выручка в 2024 году выросла втрое больше рынка лекарственных препаратов (30% г/г против 10% г/г).

( Читать дальше )

🧮 Один из лидеров российского фармацевтического рынка ПРОМОМЕД в среду раскрыл свои фин. результаты за 2024 год по МСФО и провёл первый в своей публичной истории День инвестора. Отечественный фармрынок динамично развивается, внимание к его публичным представителям лично у меня сейчас повышенное, поэтому самое время заглянуть в отчётность!

📈 Выручка компании по итогам прошлого года увеличилась на +35% до 21,4 млрд руб., благодаря выводу на рынок новых высокомаржинальных препаратов предназначенных для лечения болезней эндокринной системы и онкологических заболеваний.

📈 Привлекает внимание внушительная валовая рентабельность на уровне 66%! Как тут не вспомнить легендарного Уоррена Баффетта, предпочитающего вкладывать средства в компании с валовой маржой более 50%, полагая, что такие предприятия обладают конкурентным преимуществом. Задумайтесь!

📈 Показатель EBITDA увеличился на +31% до 8,2 млрд руб. Эффективное управление издержками, в сочетании с ростом продаж лекарственных препаратов, позволили компании завершить отчётный период с рентабельностью EBITDA на уровне 38%, что оказалось выше целевых ориентиров, озвученных менеджментом в процессе подготовки к IPO. Хоть кто-то на нашем рынке ещё способен приятно удивлять!

( Читать дальше )

📌 Лидер биофармацевтического рынка РФ, который отличается от своих конкурентов полным циклом производства препаратов, вышел на IPO всего 9 месяцев назад. Сейчас цена акций находится около цены IPO, но компания обещает вырасти почти в 2 раза за 2025 год. Разберём отчёт Промомеда и узнаем, есть ли идея в акциях компании.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год выросла на 35,4% год к году до 21,4 млрд рублей, при этом рынок фармацевтики вырос за прошлый год лишь на 18%.

• EBITDA выросла на 31% до 8,2 млрд рублей, рентабельность по EBITDA составила 38,4% – прогнозы менеджмента по выручке и рентабельности, которые дали на IPO, выполнены.

• Капитальные расходы сократились на 9% до 2,7 млрд рублей. Пик инвестиций пришелся на 2022 и 2023 годы, из-за чего свободный денежный поток ушёл в отрицательную зону, но уже сейчас убыток по FCF начал постепенно уменьшаться (с –5,7 млрд рублей в 2023 году до –4,2 млрд рублей в 2024 году).

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• В 2025 году компания планирует показать рост выручки на 75%, увеличить рентабельность по EBITDA до 40%+ и сохранить показатель чистый долг/скорр. EBITDA на уровне менее 2,5x.

( Читать дальше )