Прогноз по акциям

Прошлый раз подробно писал про первый отчет СБЕРа после длительной паузы

🏦 Сбербанк представил сокращённые результаты по РПБУ за ноябрь и 11 месяцев 2022 года. Напомню, что Сбербанк возобновил ежемесячные отчёты (октябрь) и показывает свою открытость акционерам. По данному отчёту можно сделать вывод, что Сбербанк второй месяц подряд генерирует прибыль, компания адаптировалась к внешним экономическим проблемам. Давайте рассмотрим главное из релиза:

▪️ Розничный кредитный портфель в ноябре прибавил 1,8%, а с начала года вырос на 11% до ₽11,8 трлн. Драйвером роста выступали ипотечные кредиты (+17,3% с начала года с учётом секьюритизации портфеля), а также кредитные карты (+26,8%)

▪️ Качество кредитного портфеля остаётся стабильным. Доля просроченной задолженности изменилась незначительно и составила 2,3%

Сегежа, как мы и ожидали, негативно отчиталась за 2022 q3:

— Выручка -6.1% г/г (против +13.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +28.3%)
— EBITDA -69.9% г/г (против -26.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +49.4%)
— Чистый убыток 5.0 млрд руб, против 3.5 млрд руб прибыли в 2021 q3
— Рентабельность по EBITDA 10.7% сократилась по сравнению с 33.4% в аналогичном квартале прошлого года
— Чистый долг увеличился на 2.3 млрд рублей за отчетный период (3.0% от капитализации)
— FCF годовой -54.4 млрд руб (отрицательный), 73.6% от капитализации
— EV/EBITDA: 6.9x, EV/annualized EBITDA:18.7х при историческом 50м перцентиле 7.9x
____________

Net Debt/annualized EBITDA уже 11.5х, что более показательно, чем LTM (4.3x), т.к. по словам менеджмента, уровень долга продолжит расти до 2023 q2 на фоне слабой EBITDA

Акции в моменте реагируют снижением на 1.7%

$FESH (ДВМП).

Сегодня генпрокуратура подала иск, касающийся ДВМП.

Для тех, кто не в курсе:

👉Ранее братьев Магомедовых (главных акционеров ДВМП) признали виновными в создании преступного сообщества и в 9 эпизодах особо крупного мошенничества.

👉Теперь генпрокуратура подаёт иск, в котором ответчиками являются все акционеры ДВМП, купившие акции после ареста Магомедовых.
( www.kommersant.ru/doc/5708695 )

Различные эксперты считают, что это сделано для того, чтобы огромное количество акций ДВМП обратить в пользу государства😁

Я же считаю, что у миноритариев никто акции не отнимет. Это уж очень сильно ударит по репутации Российского фондового рынка.

Подписывайтесь на мой telegram канал и читайте больше полезной информации для инвесторов и трейдеров: t.me/+8wTKWEUlfLg4ZDAy

После добавления акций China Hongqiao на СПБ Биржу решил сделать сравнительный анализ.

Rusal:
▫️Капитализация: 600 млрд ₽ / 9,5 млрд $
▫️Выручка ТТМ: 1 трлн ₽ / 16 млрд $
▫️Чистая прибыль ТТМ: 156 млрд ₽ / 2,5 млрд $
▫️P/E fwd 2022: 3,75
▫️fwd Дивиденд 2022: 4%
▫️Объём реализации алюминия за 2021: 3,9 млн тонн

China Hongqiao:
▫️Капитализация: 68 млрд HK$ / 9 млрд $
▫️Выручка ТТМ: 156 млрд HK$ / 20 млрд $
▫️Чистая прибыль ТТМ: 19 млрд HK$ / 2,4 млрд $
▫️P/E fwd 2022: 4
▫️fwd Дивиденд 2022: 14,5%
▫️Объём реализации алюминия за 2021: 5 млн тонн

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

Привет, инвесторы и акционеры! Сегодня я хотел бы представить информацию, опирающуюся на отчеты и официальные данные

Почему в Автопроме проблемы?

1. lenta.ru/news/2022/12/06/mashinki/?ysclid=lbflt3vbpt789914027   Резко упали продажи автомобилей — у некоторых на 50%

2. Крепкий рубль — плохо, лучше импортировать авто, чем производить атланты/арго/уазы/газы, лучше мерседес или тайоту

3. Из некоторых бизнесов владельцы уходят, передавая упраление менеджменту — значит, все плохо www.rbc.ru/business/27/06/2022/62b92c229a794779f7d32382?ysclid=lbflw01ve8557610183

4. Кризис вызывает меньшую трату людьми денег на авто — сокращение продаж продолжится!

5. Идет СВО

6. Бумага Соллерс не платит дивиденды. Является вторым эшелоном, может загнуться как всякие шлаки. Первое полугодие убыток

7. Закрытие заводов Ford Sollers и Mazda привело к еще большим убыткам. Это долгосрочно очень плохо

Таким образом, дела в автопроме действительно плохи, компании будут зарабатывать меньше денег и показывают убытки, это приведет к продажам на рынке акций, что негативно скажется на инвесторах. Не ИИР  — продать акции российского загибающегося автопрома. 

Наш рейтинг по акциям «НОВАТЭКа» – «Покупать», на горизонте 12 месяцев наша справедливая цена 1400 руб./акцию. На 2023 г. мы в настоящее время ожидаем среднюю цену котировок TTF $1700/тыс м3.

Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и считаем их падение с начала года избыточным. Наша текущая целевая цена по ним составляет 25,5 руб., что соответствует апсайду в 11%. При этом мы считаем более перспективными привилегированные акции нефтяника, которые могут вернуть свой дивидендный статус в следующем году в случае ослабления рубля и сохранения валютной структуры кубышки. Наша целевая цена по «префам» составляет 31,2 руб., что соответствует апсайду в 22%.