Блог им. Razb0rka
Прошлый раз подробно писал про первый отчет СБЕРа после длительной паузы
https://t.me/razb0rka/576В разборке писал про основные показатели банка из пресс-релиза, а так же делал расчеты нераскрытых банком показателей капитала и резервирования
Если вы еще ее не читали, то рекомендую начать именно с этой разборки
Будет более понятна динамика показетелей Ноября
Традиционно начну разбор с динамики кредитного портфеля
Кредиты бизнесу выросли до 18.2 трлн рублей!
Рост ускорился до +1.2% месяц к месяцу, это 211 млрд руб новых кредитов!
Кредитный портфель физических лиц вырос до 11.8 трлн руб
Ежемесячный прирост портфеля держится на уровне 2%, это +214 млрд руб
Общая сумма новых кредитов за 11м'22 составила 2.3 трлн руб
Почему кредитный портфель так важен?
Потому что это «топливо» для текущей и будущей прибыли банка
И это показатель того на сколько банк уверен в перспективах нашей экономики
По итогам Октября-Ноября мы уже видим как рост кредитного портфеля транслируется в рост процентных доходов
159 млрд руб процентных доходов за Ноябрь, это на 13% больше чем год назад
Чистый доход от комиссий вырос в Ноябре на 16% до 57 млрд руб
В пресс-релизе написано, что третий год подряд Сбер занимает третье место в рейтинге 150 крупнейших эквайеров планеты по версии The Nilson Report
Банк не раскрывает результаты валютной переоценки и торговых операций
Но расчетно выходит, что доход по этим статьям составил 2 млрд руб
В итоге, если сложить 3 вида доходов композиция операц.прибыли была такова
За 11м'22 операционная прибыл банка составила 2 072 000 000 000 руб
2 трлн руб в пересчете на акцию составляют 94 руб/акция
Если вы читали разборку результатов Октября то уже знаете, что более 1.3 трлн руб операц.прибыли «ушло» на создание резервов и списания по валютным операциям
Это мои расчеты, банк эту информацию не раскрывает
В итоге, после резервов, операционных расходов и налогов в Ноябре у банка осталось 124.7 млрд руб прибыли
В пересчете на акцию это 5.5 руб/акция прибыли за месяц
Прибыль на акцию за последние 12 месяцев составляет около 12 руб
Что дает надежду на небольшой дивиденд по итогам 2022 года
Исходя из 50% прибыли РСБУ дивиденд может составить около 6 руб/акция
Но что более важно, банк сумел восстановить свой капитал и наращивает кредитный портфель
При средней для СБЕР рентабельности капитала в 20-25%, на выходе из кризиса прибыль банка может составлять 45-60 руб/акция
Текущая цена СБЕР АО 140 руб, СБЕР АП 136 руб
Банк оценен рынком в 2.5-3 годовых прибыли
Напишите в комментариях, на ваш взгляд дорого это или дешево в текущих условиях?
Все выводы как обычно вы делаете сами!
Телеграм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником
AlexInvestor, нам на рейтинги пофиг, нам вот такое почитать лучше...
А если другие не пишут — кто сам себе злобный буратино?
Может сможет, а может и не сможет, а возможно даже и сможет но последний раз, ну или смог бы, но всё конфискует государство :)
Жизнь висит на нитке, а мы всё думаем о прибытке.
140₽ дорого. Даёшь ~100₽