Полюс

Цена на золото бьет рекорды. На Мосбирже сентябрьский фьючерс поднялся в цене выше $3500, а на Чикагской декабрьские контракты стоят уже дороже $3600. Давайте разберемся, что двигает цены на драгоценный металл вверх и где следующие цели.

Факторы роста

Растущий тренд поддерживают процессы деглобализации, торговые войны, общее усиление геополитического напряжения. Это провоцирует соответствующее повышение спроса со стороны мировых центробанков.

Как изменятся золотые резервы мировых ЦБ в течение следующих 12 месяцев

Недавний опрос Всемирного совета по золоту (World Gold Council) показал, что респонденты из центробанков ожидают дальнейшего роста драгметалла в резервах в следующие 12 месяцев. Рекордные 95% опрошенных придерживаются такого мнения. WGC считает, что это особенно примечательно, учитывая колоссальное накопление золота центральными банками в последние годы.

Только не так давно закончился весенне-летний дивидендный сезон, как компании уже успели отчитаться за работу в первом полугодии, кстати, разборы отчётов есть в тг канале. А ряд их них пошёл дальше и определился с промежуточными дивидендами.

Мы уже рассматривали, какие компании и сколько заплатят осенью (подборка есть здесь). А сейчас ещё четыре компании определились с потенциальными промежуточными дивидендами. 

Итак, предлагаю взглянуть, кто и сколько обещает заплатить этой осенью.

1️⃣ Рекомендованы дивиденды Полюс за 1 полугодие 2025 г.

Текущая цена: 2176,60 руб.
Дивиденд: 70,85 руб.
Дивидендная доходность: 3,25%

⏱ Последний день покупки: 10.10.2025
⏱ Дата закрытия реестра: 13.10.2025

⏱ Собрание акционеров назначено на 30.09.2025

Компания платит дивиденды два раза в год, но не стабильно.

2️⃣ Рекомендованы дивиденды Озон Фармацевтика за 1 полугодие 2025 г.

Текущая цена: 56,90 руб.
Дивиденд: 0,25 руб.
Дивидендная доходность: 0,44%

⏱ Последний день покупки: 03.10.2025
⏱ Дата закрытия реестра: 06.10.2025

Золото обновило исторический максимум, улетев выше $3550 за унцию. Красиво летит, правда?

Отношусь к золоту спокойно — как к страховке от полного хаоса в мировой денежной системе. Это не инвестиция в рост, а именно страховка. Отсюда и два драйвера спроса:
1️⃣ системный — от мировых ЦБ, которые тоже боятся завала системы;
2️⃣ спекулятивный — когда толпа бежит в «вечные ценности».

Сейчас золото, по личным ощущениям, переходит в зону перегретости. Хотя перегрето оно на фоне перегретой мировой финсистемы — а это уже новая «норма». По сути цена определяется той самой премией за риск, которую инвесторы готовы доплачивать, чтобы не хранить кэш в трежерях США. Учитывая как лихо Трамп обращается со своими «партнёрами»

Если попробовать представить ближайшую перспективу — потолок может быть в районе $4000. Но дойдём ли мы туда и когда — зависит от того, как быстро Трамп с ФРС продолжат крутить гайки и выбивать «дань за исключительность» из остального мира. У него мечта одна — заставить партнёров платить США. А чем дороже риск для «партнёров», тем выше спрос на золото.

Торги 2 сентября на российских фондовых площадках завершились в красной зоне. К 18:00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,97%, до 2858 пунктов, индекс РТС опустился на 1,19%, до 1117 пунктов, а индекс голубых фишек потерял 0,88%.

Во второй половине дня в лидеры роста на Московской бирже ТМК (+4,29%), Полюс (+1,25%) и Россети (+0,08%). В лидерах снижения оказались привилегированные акции Сургутнефтегаза (-3,39%), Группа Позитив (-2,83%) и Селигдар (-2,51%).

Акции ТМК дорожают на фоне подписания меморандума между Газпромом и Китаем о строительстве “Силы Сибири-2” и транзитного газопровода через Монголию “Союз Восток”, так как ожидается рост спроса на трубы, производимые компанией, что приведет к заметному увеличению ее выручки.

Ценные бумаги Полюса растут следом за мировыми ценами на золото, так как драгоценный металл сегодня снова обновил абсолютный рекорд стоимости, впервые в истории превысив $3578 за тройскую унцию. Котировки пошли вверх после анонса важного заявления Дональда Трампа, намеченного на сегодняшний вечер.

Торги 1 сентября на российских фондовых площадках завершались в зеленой зоне: индекс Мосбиржи вырос на 0,02%, до 2900 пунктов, индекс РТС поднялся на 0,01%, до 1137 пунктов, а индекс голубых фишек прибавил 0,07%.

Во второй половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли РусГидро (+1,88%), Полюс (+1,76%), ПИК (+1,02%) и Северсталь (+0,94%). В лидерах снижения оказались Магнит (-3,83%), Мечел (-2,95%), Алроса (-1,79%) и Селигдар (-1,52%).

Котировки Полюса растут в цене следом за мировыми ценами на золото, так как драгоценный металл сегодня снова обновил абсолютные рекорды своей стоимости, впервые в истории превысив $3555 за тройскую унцию.

Котировки акций Магнита остаются под давлением снижения чистой прибыли компании по МСФО в первом полугодии 2025 года на 70,2% в годовом выражении, до 6,55 млрд руб. Компания опубликовала финансовую отчетность в прошедшую пятницу, после чего сообщила также о том, что за покупку 82,38% акций Азбуки Вкуса она заплатила 29,66 млрд руб.

Бумаги Мечела дешевеют из-за кризиса в отрасли, так как на прошлой неделе в Минэнерго РФ сообщили об остановке 23 угольных предприятий.

Сентябрь традиционно является временем повышенной активности инвесторов: завершается летний период низкой ликвидности, а рынки начинают формировать ожидания по итогам года. В текущем месяце ключевым фактором станет предстоящее решение Банка России по ключевой ставке. Наш базовый сценарий предполагает ее снижение на 100 б.п., до 17%, что способно оживить долговой рынок и поддержать акции компаний, ориентированных на внутренний спрос. Одновременно инвесторам необходимо учитывать три дополнительных фактора, а именно сохраняющийся нейтральный фон геополитики, но с возможным резким изменением, постепенное ослабление рубля и умеренно стабильные цены на нефть. В совокупности эти драйверы будут определять структуру инвестиционного портфеля, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Геополитика на минималках

С точки зрения геополитики, сентябрь пока не обещает резких изменений. Переговоры о возможной нормализации отношений между Россией и Западом остаются скорее на уровне ожиданий, новых санкций со стороны США в ближайшей перспективе также не прогнозируется.

За прошлую неделю индекс практически не показал результата, прибавив всего 0,11% с учетом дополнительных торговых сессий. Все внимание приковано к геополитике. Рынок все так же ожидает каких-либо новостей, которые смогут прояснить и зафиксировать дальнейшую тенденцию либо к разрядке, либо к эскалации конфликта.

Пополнить счет для отработки идей:

Выделяем:

• Газпром нефть: целых две опоры для остановки коррекции.
• Полюс: снова у нижней границы восходящего тренда.
• ПИК: диапазон меньше, тренд тот же.

Газпром нефть

Глобально акции Газпром нефти двигаются в нисходящем тренде, однако сейчас бумаги снова приближаются к его верхней границе в рамках краткосрочного восходящего тренда. Помимо его поддержки, дополнительную опору акциям дает недавно преодоленный уровень сопротивления. Кроме того, на более краткосрочных таймфреймах бумаги уже выходят из области перепроданности, что сигнализирует о скором завершении коррекции.

Ожидаем, что в базовом сценарии акции оттолкнутся от уровня поддержки и к концу недели будут торговаться в диапазоне 542,6–548 руб. (2–3%).

Торги 1 сентября на российских фондовых площадках начались в зеленой зоне. К 13:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,38%, до 2910 пунктов, индекс РТС поднялся на 0,39%, до 1143 пунктов, а индекс голубых фишек прибавил 0,41%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли РусГидро (+2,41%), ГК Самолет (+2,30%) и Полюс (+1,59%). В лидерах снижения оказались Магнит (-2,68%), МКБ (-1,42%) и Ozon (-1,4%).

Акции РусГидро могут дорожать на фоне сильной финансовой отчётности по МСФО за первое полугодие 2025 года, опубликованной в прошлой четверг, так как чистая прибыль компании выросла на 33,6% г/г, до 31,6 млрд руб., а выручка — на 13,7% г/г, до 358 млрд руб.

Бумаги ГК Самолет попали в лист ожидания на включение в индексы Мосбиржи и РТС, что в перспективе также может повысить спрос на них со стороны институциональных инвесторов.

Ценные бумаги Полюса растут следом за мировыми ценами на золото, которые сегодня в очередной раз обновили рекорд, поднявшись выше $3555 за тройскую унцию.

Приветствуем наших подписчиков в пятницу!⭐️
Сегодня рынок будет сохранять высокий уровень неопределенности. Когда вчера вечером уже пришло негативное сообщение от Мерца: «Встреча лидеров России и Украины не состоится». Индекс Мосбиржи упал до позиции 2887 (-0,86%📉). Это удобный момент сделки покупки голубых фишек, которые сегодня уже отчитываются.

Какие компании смогут быстро восстановиться?

Вчера мы с вами обсудили представителей нефтегазового сектора. Они будут восстанавливаться дольше других отраслей. А вот на золотодобытчиков стоит присмотреться, как защитный актив портфеля. Более надежной компанией, без криминальных историй наша команда считает Полюс🌟.

Свежий отчет Полюс опубликовал в среду за период 1-е полугодия 2025 г., который многим инвесторам на первый взгляд кажется нейтральным. Мы не согласны с этим мнением и рассмотрим нюансы отчета.

✔️ В первую очередь выручка Полюса выросла на 35% ($3,7 млрд). Показатели даже немного превышают ожидания прогноза выручки +33%. Также порадовала чистая прибыль с ростом на +27% ($2,02 млрд).