"Полюс остается фаворитом? На какие нюансы обратить внимание в отчете?".

Приветствуем наших подписчиков в пятницу!⭐️
Сегодня рынок будет сохранять высокий уровень неопределенности. Когда вчера вечером уже пришло негативное сообщение от Мерца: «Встреча лидеров России и Украины не состоится». Индекс Мосбиржи упал до позиции 2887 (-0,86%📉). Это удобный момент сделки покупки голубых фишек, которые сегодня уже отчитываются.

Какие компании смогут быстро восстановиться?

Вчера мы с вами обсудили представителей нефтегазового сектора. Они будут восстанавливаться дольше других отраслей. А вот на золотодобытчиков стоит присмотреться, как защитный актив портфеля. Более надежной компанией, без криминальных историй наша команда считает Полюс🌟.

Свежий отчет Полюс опубликовал в среду за период 1-е полугодия 2025 г., который многим инвесторам на первый взгляд кажется нейтральным. Мы не согласны с этим мнением и рассмотрим нюансы отчета.

✔️ В первую очередь выручка Полюса выросла на 35% ($3,7 млрд). Показатели даже немного превышают ожидания прогноза выручки +33%. Также порадовала чистая прибыль с ростом на +27% ($2,02 млрд).
Обратите внимание на снижение чистого долга до уровня 1х, который ранее был 1,5х в аналогичный период 2024 г.

Почему упали акции Полюса после такого отчета?

❌ Суть в том, некоторым инвесторам не понравился сегмент увеличения капитальных затрат, которые составили $932 млн в 1-м полугодии 2025 г. (в 2 раза больше, чем годом раннее). По-нашему мнению -это ожидаемое решение. Тем более Полюс раннее предупреждал о снижении добычи золота в месторождении «Олимпиада». Также не забываем, что в первой половине 2025 г. мы с вами наблюдали давление крепкого рубля на рынок.

🗣Вывод: отчет золотодобытчика стоит охарактеризовать с умерено позитивными показателями. Главными драйверами компании будут два влияющих фактора: рост мировой цены золота, которая вчера превысила отметку 3400$ за унцию и ожидание ослабления рубля осенью.


Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами