Рады встретить любимых друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨
Чаще всего инвестор выбирает высокодоходные облигации не ради доходности бумаги, а получения ежемесячного купона. На осень их доходность вышла с широким разбросом от 20% до 32%. Если деньги приходят хотя бы полгода, доверие к эмитенту растет и мысль о риске испаряется. Сегодня поговорим о таких бондах и предостережем наших подписчиков от ловушек, которые в них скрываются.

В каких моментах можно увидеть первые признаки дефолта у ВДО?

Громче всех первыми полноценными дефолтами среди ВДО отличился нефтяник «Оил ресурс». На сегодня дефолты объявлены по 4 выпускам. Первый был объявлен на выпуске 001Р-01 с доходностью 33% и не был получен 20-й купон. После таких случаев у инвестора появляется повод пересмотреть подход к выбору облигаций.

Для этого мы в команде составили для читателей список факторов на которые стоит обратить внимание перед сделкой:

1️⃣ Важную роль, особенно для новичков, в получении купонов играет денежный поток эмитента. Если он отрицательный уже несколько месяцев, могут быть задержки.

( Читать дальше )

 Наша команда дружно приветствует подписчиков и новичков канала.🔔
Сегодня почти у каждого инвестора появляются эмоции опасения или страха когда проходит информация дефолта на долговом рынке. Мы ценим мнения наших подписчиков и решили создать своеобразную инструкцию, чтобы не попасть под волну дефолтов. К середине августа уже допущено 48 полноценных дефолтов и ущерб по рублевым облигациям достиг примерно 45 млрд руб (плюс-минус)

По каким фактам можно понять, что грозит дефолт?

Первые признаки не происходят внезапно «как снег на голову», а появляются постепенно, можно заметить предупредительные «красные флажки». Чем чаще их встречаете, тем больше повод выходить не дожидаясь дефолта. Чтобы не усложнять, сделали только три:

🚩Первое внимание мы обращаем, по привычке, на чистый долг. Тем более когда он каждый квартал и год только растет. А эмитент все равно «штампует» выпуск за выпуском.
🚩🚩Тут уже есть повод разобраться и посмотреть на денежный поток. В целом, именно от него получаем купоны.Постоянно отрицательный говорит о задержке выплат или возможном дефолте

( Читать дальше )

 Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️
На этой неделе для многих, особенно новичков дискретные аукционы показались новинкой на рынке. Причем видел слишком эмоциональных реакций: от радости до недовольства в виде «манипуляции». На самом деле такие резкие эмоции появились из-за большого количества выбранных акций для процедуры: Соллерс🚗, Самолет🏠, Эсэфай🏦 ,Whoosh🛴, Астра💻, Камаз🚗, Делимобиль🚗, Светофор

При каких условиях запускается дискретный аукцион?

По сути такие решения биржа запускает при крайних случаях, чтобы дело не дошло до полной остановки торгов. Если заглянуть в историю, 29 марта 2022 даже дважды проводился аукцион с акциями VK📱. Тогда они упали до исторического минимума 235 руб после начала СВО в феврале. После дискретного аукциона акции выросли до позиции 510 руб (+72,3%). Возможно вы подумали, что придется повторить процедуру когда в понедельник цена была 120 руб. Нет, это не так. Для этого требуются конкретные условия:

1️⃣Если мы говорим о конкретной бумаге, то дискретный аукцион понадобится если в течении 10 мин подряд цена акции аномально выросла/упала на 20%. Вообще сама процедура длится не больше 30 минут и разрешено только два раза в день.

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!☀️
Конечно такого позитивного понедельника давно не наблюдали на рынке. Индекс Мосбиржи подрос почти до позиции 2550 (+1,12%📈). Однако, мы в команде считаем это разовым случаем на эмоциях из-за ожидания «сделки» Трампа с Ираном в которой еще достаточно нерешенных вопросов. По факту, рынок продолжает падение 15 недель подряд с начала конфликта. Сегодня это особо заметно как эмоции утихли и рынок ушел в глубокую коррекцию.

Какие способы могут минимизировать потери?

1️⃣Сегодня отвлечемся от глобального рынка и геополитики, а поделимся опытом как удержать доходность портфеля от частых падений слабого рынка. Самый универсальный вариант, по нашему мнению -это продажа сильных акций исключительно в последнюю очередь. Даже несмотря на обвал рынка за последние месяцы, иногда бывает отскок. Вот тут мы обращаем внимание на акции которые быстро восстанавливаются: Яндекс📱, Ozon📦 и Сбера🏦

Самой большой и дорогой ошибкой будет продажа на эмоциях. Поэтому важную роль играет восстановление после просадки. Допустим на распродаже актив упал на -10%, то по-нашему мнению, нужен рост минимум на 11,1%. А если акция смогла упасть на -20%, потребуется отыграть +25%. Вот примерно на наших примерах можно ориентироваться если хотите избавиться от акции

( Читать дальше )

Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 
Уже не за горами лето до которого осталась ровно неделя. У нас с вами еще есть запас времени на диверсификацию портфеля чтобы снизить риск в летний период. Главное приступить к этому делу без эмоций. Если рынок не торопится к стабильности, мы сами примем конкретные решения, чтобы сохранить свой стабильный доход.

На какие активы в портфеле обратить внимание?

1️⃣Для лета на акции лучше выделять долю портфеля не больше 30%, а дальше действовать по ситуации. Для начала необходимо сократить акции которые держались на дорогих ценах нефти. Вы наверняка сами уже заметили, что бумаги нефтяников к маю стали «быстро выдыхаться» и чаще уходить в коррекцию.

После дивгэпов и отчетов не будет мощных драйверов роста. Это касается перегретых дивидендных акций. Многие обратили внимание на Лукойл⛽️ когда 1 мая произошла отсечка и акции упали на -5,2%. Закрыть его сможет нефтяник примерно через 2,5 месяца. Хэдхантер🔖 и Полюс по индивидуальным причинам уже успели закрыть свои гэпы.

( Читать дальше )

Сегодня уже пятница и многие из наших подписчиков устали, поэтому решили не погружаться в аналитику, а провести обучающий пост. Пожалуй уже каждому инвестору и даже новичку знаком позитивный эффект от подорожания нефти на российском рынке на основе закрытого Ормузского пролива. Однако, со временем, особенно в апреле, ситуация на рынке изменилась. Акции нефтяников перестали реагировать на дорогие цены сырья и оставаться «красными акциями».

Какие факторы не позволяют акциям нефтегаза постоянно расти?

Итак, пройдемся по порядку. Уже не секрет, что конфликт на Ближнем Востоке внес большие изменения на мировом рынке в разных отраслях.

До начала войны, в декабре-феврале российский сорт Urals стоил 39-44$, а в марте возник дефицит нефти, но Россию не задевает проблема блокады Ормузского пролива. Поэтому сорт Urals подорожал до 77$, а в апреле уже 94,87$

На первый взгляд все выглядит перспективно, но взрывного роста доходов эта ситуация не принесет. По мнению нашей команды, ключевой проблемой является курс рубля.

( Читать дальше )

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
По последним наблюдениям нашей команды рынок все чаще реагирует на слухи и сплетни о «завершении конфликта» на Ближнем Востоке. Даже 8 апреля было заключено «хрупкое перемирие» между США и Ираном. Цена нефти упала до 98$. А сегодня утром Трамп заявил о возобновлении ударов по Ирану, и нефть подскочила выше 107$ (+7,10%📈). Чтобы развеять этот туман слухов, создали три сценария и реакции акций нефтегаза.

Что больше будет влиять на нефть ?

1️⃣Практически во всех сценариях главной деталью является судьба Ормузского пролива. Сперва возьмем сценарий события которые видим с начала мая — неопределенность и затягивание. Переговоры идут с надеждой на мир, а потом все заканчивается провалом. Тогда на рынке видна волатильность и цена нефти остается в коридоре 100-115$.

Так настроение инвесторов меняется каждый день и разворота не происходит. Очевидно, что Трамп не хочет признавать поражение. Так сохраняется геополитическую напряженность. Самыми чувствительными будут компании которые большую часть нефти или газа экспортируют: Роснефть⛽️ или Лукойл⛽️

( Читать дальше )

Дружно приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.

После громкой истории ЕвроТранса⛽️ с задержкой выплат «народных облигаций» и отказа выплаты по ЦФА 22 апреля до 600 млн руб., мы считаем компанию рискованной для инвестора. Причем не исключаем в будущем объявления дефолта. Сегодня поделимся опытом и расскажем читателям о признаках ненадежности и рисков облигаций.

Как определить первый «звоночек» рисковой бумаги?

За 2025 г., учитывая ЦФА первый и реальный технический дефолт допустили 35 эмитентов, а это в три раза больше, чем 2024 г. А за I квартал 2026 г. еще 10 эмитентов признали технический дефолт. На наш взгляд важно всегда сохранять спокойствие к любым эмитентам. Даже если облигация с высоким рейтингом будет беспокоить, то лучше избавляться для покупки бумаг, за которыми не надо часами следить.

1️⃣Сейчас вся информация об эмитентах в открытом доступе для всех. Сперва обратите внимание на долговую нагрузку. Более нормальным мы считаем чистый долг на уровне 2х или еще ниже. А вот если долговая нагрузка от 2 до 3,5х, то будет признаком, что будут задержки с выплатой купонов. Ведь долги надо тоже погашать.

( Читать дальше )

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые посетители!
Сейчас на российском рынком в самом разгаре сезон отчетов за IV квартал и весь 2025 г. Сегодня вспомним какие бывают ошибки в такие периоды и на какие компании обратить внимание. При этом учитывайте важный факт: в январе 2025 г. до июня была самая высокая ключевая ставка 21%, которая сильно давила на бизнес всех компаний.

Как новичку снизить риски и ошибки среди опубликованных отчетов?

1️⃣По мнению нашей команды новичку лучше изучать конкретную компанию, а не весь сектор. Например, не все металлурги будут публиковать убыточные результаты. Норникелю удалось показать достаточно позитивный отчет с ростом чистой прибыли +36% за прошедший 2025 г., а выручка увеличилась на 10%. Возможно в ближайшие месяцы будут новости о возвращении дивидендов 7,5 руб (8% див. доходности).

2️⃣Также новичку не стоит стараться спекулировать на публикации отчетов. В большинстве случаев, компании показавшие хорошие результаты, в день отчетности падают. Это происходит потому что инвесторы, заранее закупившие акции, фиксируют прибыль в день отчета.

( Читать дальше )

Мы рады каждому подписчику и новому читателю канала в среду! ✨
Безусловно ключевым событием сегодня является очередной раунд переговоров в Абу-даби, который будет разделен на 2 дня-сегодня и завтра. Именно геополитика сможет стать сигналом для Индекса Мосбиржа превысить отметку 2800. На утренней сессии, уже были такие попытки.

Однако, кроме позитивного настроения мы сегодня находимся на высоком уровне неопределенности. Никто из нас не может предсказать, чем закончатся переговоры- успехом или неудачей. Поэтому инвестору нужно быть готовым к любому исходу.

Для начинающего инвестора в условиях такой неопределенности лучше выбирать долгосрочные акции и облигации, а опытный инвестор, который следит за переговорным процессом, санкциями, изменением ключевой ставки, может торговать на короткие сроки (1-3- месяца).

Как ориентироваться инвестору, чтобы снизить риск сделок?

1️⃣ К сюрпризам Набиуллиной мы с вами привыкли, а геополитический фактор более масштабный, поэтому лучше подбирать компании внутреннего рынка: Яндекс📱, Озон📦, Озон фармацевтика🧬, Мать и дитя. Эти компании мы считаем надежными в этом году из-за высокого темпа роста если взглянуть на их графики за январь.

( Читать дальше )