Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшую неделю можно назвать достаточно эмоциональной из-за большого количества разных событий. Решалась судьба ключевой ставки, «сделки» Трампа с Ираном и даже аукциона ЮГК, который уже был 4-м и мало кто верил в счастливый финал. Его владельцем стал «БТС-мост холдинг» по цене 93,2 млрд руб. Как сказал сам Руслан Байсаров, в его интересе не только золото, но и серебро, медь, литий и другие.

Почему снова закрылся Ормузский пролив?

Всю неделю мы писали в постах о скептическом мнении к «сделке» Трампа, в принципе так и произошло и рано еще говорить о завершении конфликта. Разъясним: первоначально Трамп по привычке, написал в любимой соцсети, что договорился с Ираном и так загнал все рынки в хорошее настроение. Именно на эмоциях понедельник смог стать позитивным днем.

Однако, при таком настроении нефть начала резко падать, которая все это время поддерживала рынок. Максимально цена сырья снижалась до 77$ и рынок находился в депрессивном состоянии. Даже досрочное подписание меморандума США и Ирана в четверг, в электронном толком ничего не означало. Потому что в нем четко прописаны 60 дней проведения раундов переговоров.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На последней неделе мая у всех было явно видно усталость и долгие ожидания лета. Тем не менее продолжается дивидендный сезон и был сюрприз от Аэрофлота. Кроме того наконец разрешилась интрига дивидендов ВТБ и очередной допки которая никого не порадовала. Ну а теперь, друзья, разберем все по полочкам

1️⃣Если взглянуть на общую картину, в этом году оказалось на 25% меньше компаний, которые согласились выплатить дивиденды, чем в прошлом. Компаниям не с чего выплачивать дивиденды, прибыли снижаются от до сих пор высокой ставки 14,5% и крепкого рубля. Следующее заседание ЦБ по изменению «ключа» только 19 июня.

С другой стороны, даже несмотря на ставку, нашу команду позитивно удивил застройщик ЛСР🏠 когда в среду порекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 78 руб за акцию, а в пятницу Аэрофлот✈️ выбрал дивиденд 5,29 руб за акцию. Акции компании сразу выросли на +2%📈

А что касается ВТБ, мы смотрим на банк нейтрально. Можно сказать буквально «выстрелил себе в ногу», когда сперва объявил объявил дивиденды 9,71 руб за акцию, что подтверждает готовность банка выплатить только 25% от чистой прибыли.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя стала пиком дивидендного сезона.Уже испарились основные загадки и вопросы, какие компании выплатят дивиденды, а какие нет. Кроме того героем недели стал ультракрепкий рубль, который имеет слабые места. Противостояние двух факторов отвлекло инвесторов даже от цен нефти и геополитики. Ну а теперь все разложим по полочкам.

1️⃣ В первые дни внимание всего мира было приковано к поездке В.В. в Китай. Даже нет сомнений, что за ней тщательно наблюдал Трамп и не спал ночами. Необходимость Китая в газе была на первом плане и внимание к проекту «Сила Сибири-2». Газпром и CNPC не смогли согласовать цену поставки газа и сроки строительства газпровода. Так за неделю акции Газпрома⛽️ упали на -3,14% и потянули за собой весь рынок.

2️⃣ Однако, эмоции разочарования инвесторов оказались короткими как со вторника многим инвесторам начали поступать дивиденды Лукойла который занимает 15% всего Индекса Мосбиржи. Также ему составил компанию Х5🍏 который рекомендовал дивиденды за 2025 г. в сумме 245 руб за акцию.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя снова доказала, что майские праздники дают восстановиться не только инвесторам, но и Индексу Мосбиржи. Причем если взглянуть на график, во вторник-среду даже были попытки превысить отметку 2700, но рубль продолжал укрепляться и давить на рынок. Так в пятницу образовалась распродажа из-за нехватки позитивных новостей. Неделя закончилась на позиции 2633 (+1,2%📈).

1️⃣ Основная поддержка рынка сохраняется на геополитике которая на этой неделе была не на первом плане. Однако, на будущей неделе может вернуть свое лидерство на основе визита В.В. в Китай 19-20 мая. Как мы с вами заметили, поездка Трампа толком принесла прогрессивных результатов как он планировал. Разве что сделка с Китаем о готовности заказать 200 самолетов Boeing.

2️⃣ Для консервативных инвесторов которые выбирают долговой рынок, обратим внимание, что с начала года ставка снизилась только на 1,5%, а в июне можно ожидать «паузу» снижения ставки. Поэтому флоатеры не теряют привлекательность. Для избегания риска дефолта ориентируйтесь только на облигации с высоким кредитными рейтингом ААА. Среди вариантов флоатеров наша команда выбрала Ростелеком ПАО 001P-07R или МБЭС 2P-02

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. За последние недели основное внимание рынка было приковано к событиям на Ближнем Востоке и динамике цен нефти. Однако, на этой неделе инвесторы сосредоточились на внутренние события. Главный событием было решение ЦБ о «ключе». А теперь, дорогие друзья, все разложим по полочкам.

1️⃣ Итак, ЦБ снизил ключевую ставку с 15% до 14,5%. Такое решение Набиуллиной, мы в команде уже называем классическим сценарием. Перед «красной пятницей», индекс гос. облигаций RGBI постоянно рос, что даже в четверг превысил отметку 121 п. Инвесторы надеялись на более агрессивное решение ЦБ до 14%, и выкупали ОФЗ. И вот так происходило перед тремя последними заседаниям ЦБ, а в пятницу всегда индекс падал.

Именно ОФЗ остаются самыми чувствительными бумагами к подобным событиям, чем акции. Поэтому приготовили для наших подписчиков такой сценарий: если ставка будет снижаться и дальше, как многие и ждут, к 12%, то мы увидим длинные ОФЗ где-нибудь в районе 13,5–14% доходности.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя была довольно нервозной из-за резких изменений цен нефти на фоне геополитики. Хотим сказать, что «трамповское перемирие» и ситуация в Ормузском проливе не имели значения для акций российских нефтяников.

1️⃣Ключевым событием недели стали первые переговоры США и Ирана в Исламабаде. С самого начала мы сомневались, что переговоры не приведут даже к намекам прекращения конфликта на Ближнем Востоке. Сегодня буквально несколько часов назад Иран подтвердил завершение переговоров без принятия соглашения.

Таким образом нефть снова стала дорожать и российское нефтяники сегодня стали демонстрировать хорошие результаты. По сути сегодня наконец удалось выйти из коррекции, которая держалась две недели. Например, сейчас акции Роснефти⛽️ подросли +2,9%📈, Лукойла🛢️ +1,03%, Татнефть⛽️ +2,18%

2️⃣Если вы не любите так рисковать и неизвестно куда двинется рынок, то с этой недели начался дивидендный сезон и интересными стали акции, которые уже объявили дивиденды за 2025 г. В первую очередь Ozon📦 выплатит дивиденд в размере 70 руб за акцию.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На прошедшей неделе все рынки полностью находились под влиянием геополитики. На дворе уже апрель, а конфликт на Ближнем Востоке продолжается. Так начинает он управлять не только биржами, а черными и драгоценными металлами, сырьем и другими товарами. Поэтому завершение Индекса Мосбиржи на позиции 2760 (-1,05%) особой роли не играет.

1️⃣ Уже не первую неделю каждый из нас наблюдает как Трамп пытается обещаниями, блефами сбить цену нефти. В середине недели цена нефти упала ниже 100$ потому что все надеялись, что Трамп объявит о завершении конфликта. Однако, чуда не произошло и в четверг цена нефти взлетела на 8% до 109$. При таких условиях бенефициарами остаются Башнефть⛽️, Газпромнефть⛽️, Роснефть⛽️ и Лукойл⛽️

🔤 Как заметила моя помощница Ekaterina Fox, сейчас самыми успешными становятся бумаги погруженные в неопределенность. На этой неделе резко вскочили на 6% акции ПИКа🏘️ после новости, что компания «Недвижимые Активы» планирует выкупить акции девелопера, да еще с премией 11% к рыночным ценам. Звучит заманчиво?

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя отличилась в первую максимальным уровнем волатильности, что даже Индекс Мосбиржи спустился ниже уровня 2800. У многих инвесторов март может завершится красным и к этому надо относится спокойно из-за продолжительности конфликта на Ближнем Востоке.

1️⃣ Сейчас еще рано говорить об обвале рынка из-за цен на нефть и геополитической напряженности. Более устойчивым бенефициаром ситуации остается Газпром⛽️ который занимает 9,62% в Индексе Мосбиржи. Если ориентируетесь на внутренний рынок среди гигантов подходящими остаются Сбер🏦, который занимает 12,58% или Х5🍏 с пространством 3,27% в базе индекса.
В любом случае консервативному инвестору не стоит делать ставку на эти фишки.

2️⃣ Также среди событий этой недели стоит отметить, что Минфин отложил изменение бюджетного правила до 2027 г. и рубль укрепился. Здесь тоже на первый взгляд плохая новость, но нет. Это было благоприятным условием для моих сделок с юаневыми облигациями, которые увидите в конце поста.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя была нервозной со стороны геополитики на Ближнем Востоке, но приятной на торгах внутреннего рынка. Да, вы угадали, речь об очередном снижении ключевой ставки. Решение ЦБ, без сюрпризов, фактически совпало с прогнозами аналитиков — ставка снижена с 15,5 до 15%.

1️⃣Наша команда оценивает решение регулятора нейтральным. Это было и хорошо видно по Индексу Мосбиржи, который сперва пошел на спад, а на вечерней сессии частично отыгрался. Если бы военного конфликта на Ближнем Востоке не было, ЦБ мог бы спокойно снизить ставку на 100 б.п.

После решения Набиуллиной в пятницу, максимальная ставка вкладов теперь уходит ниже 14%. Так их доходность стала меньше почти всех активов, включая акции, облигации, фонды денежного рынка. 

2️⃣Важным событием стоит отметить, что рубль «сдался» и в течении всей недели слабел быстрым темпом. В понедельник курс был 80 руб за доллар, а пик вышел в четверг на курсе 86 руб, потом просто «перегрелся» и в пятницу ушел в коррекцию. Параллельно также нормализовалась китайская валюта. С курса 11,6 руб поднимался до 12,6 руб за юань. Неделю завершил в коррекции 12 руб за юань, поэтому еще есть куда расти.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Главным фактором прошедшей недели оставалась геополитика. Однако, несмотря на давление антироссийских санкций Великобритании и перенос переговоров в Женеве на март, именно на этой неделе Индекс Мосбиржи наконец смог преодолеть уровень 2800 (+0,65%).

1️⃣ Одним из главных драйверов поддержки рынка стал отчет Сбера🏦 за 2025 г. с ростом прибыли 1,7 трлн руб, (+7,9%). Данная рекордная сумма позволит зеленому банку выплатить дивиденды в пределах 37,7-38 руб за акцию. В результате мощного отчета Сбер стал «локомотивом» и потянул за собой весь в рынок до позиции 2800 в четверг.

2️⃣Мы прекрасно понимаем, что сейчас многие переживают за свои портфели после начала атак США и Израиля на Иран. Военные действия на Ближнем Востоке будут больше влиять на акции нефтяников и золотодобывающих компаний. К примеру в субботу, бумаги Лукойла🛢️ подскочили на +2,99%📈, а Татнефти⛽️ на +3%📈. Среди золотодобытчиков больше вырос Полюс на +2,9%📈

После того как Иран перекрыл Ормузский пролив, через который проходит 20% поставки мировой нефти, завтра с открытия торгов цена нефти Brent может подскочить до 80$, как мы прогнозировали в публикации пятницы. Взлета 100$ не ждите. Главным вопросом для России будет сохранение поставки нефти из Ирана в Китай.

( Читать дальше )