Пик

🏗 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило свежий обзор по отечественному рынку ипотеки, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ В 2020 году российский ипотечный рынок вырос на 51% (г/г) до 4,3 трлн рублей, превзойдя рекорд 2018 года.

✔️ В минувшем году строительную отрасль поддержала госпрограмма льготной ипотеки под 6,5%, которая обеспечила высокий спрос и рост цен на недвижимость.

✔️ В 2020 году средневзвешенная ипотечная ставка впервые в истории опустилась ниже 7,5%. В июле Правительство РФ планирует завершить госпрограмму, что приведет к росту ставок.

✔️ Ужесточение кредитно-денежной политики Банка России также играет против ипотечного рынка.

✔️ Рост цен на недвижимость в 2021 году продолжится, хотя и меньшими темпами, чем в прошлом году.

✔️ Снижение реальных доходов населения, увеличение цен на жилье и рост ставок будут оказывать негативное влияние на рынок в этом году. Объём выдачи ипотеки в этом году будет меньше, чем  годом ранее.

( Читать дальше )

Обзор фондового рынка 6.04.2021. Разберем ситуацию с падающей нефтью и по индексам ММВБ, РТС, S&P. Также рассмотрим отчет компании центральный телеграф. Дивиденды Мвидео и группы Пик. Втб растет на 3,5% вопреки рынку — видимо тут назреваетSPO. Та же картина просматривается и в ММК.

Московская биржа с 5 апреля 2021 года начинает расчет новых отраслевых индексов – Индекса информационных технологий и Индекса строительных компаний, а также их версий полной доходности.

В состав Индекса информационных технологий войдут акции "Яндекса" и депозитарные расписки Mail.ru Group, HeadHunter и Ozon.

В базу расчета Индекса строительных компаний будут включены акции ГК "Самолет", ГК «ПИК», Группы ЛСР и Группы «Эталон».

сообщение

Доброго всем утра!

Вчера акции компании ПИК дошли до цели и закрыли часть позиции с профитом по цене 789,40




На сегодняшний день, у меня 4 открытых позиции по моей стратегии...OZON, Mail, Совкомфлот и Детский мир.

Возможно, в ближайшее время буду покупать Россети и Аэрофлот. 
Обе компании Хорошо упали от своих максимальных значений и формируют точку входа.

Счёт 2:4, где 2 — это количество акций дошедших до профит. 4 — это купленные акции — но не дошедшие до профита.

Всем удачной торговли.

P.S.: Не является торговой рекомендацией… 

Мой дорогой друг, ты спрашивал, как выглядит счастье в РФ?

Счастье в РФ — это массовое строительство говенного (без отделки) жилья под правильной крышей.

Не веришь? Открой свежую отчетность ПИК  — отчет о прибылях и убытках. Вот его фрагмент:



И ты уже спросишь — ну и где тут счастье? И я тебе отвечу:

Представь, что ты за год построил и продал дачный домик. На строительство домика потратил 149 993 руб., а продал его за 219 274 руб. Твой профит = 69 281 руб. (~50% от вложенных средств).  А теперь умножь это все на миллион и натяни на Москву и за ее пределы.

Скажи, пожалуйста, как много ты знаешь крупных бизнесов, генерирующих 50% белой маржи? 

Мне такие бизнесы не известны. Поэтому, я считаю, что строительство говенного (без отделки) жилья в РФ под правильной крышей — это счастье.

Чистая прибыль ГК ПИК по итогам 2020 года составила 86 млрд руб., что существенно превысило рыночные прогнозы.

Публикация отчета группы поддержала акции остальных застройщиков. Двукратный рост активов группы во втором полугодии обусловил увеличение чистой маржи до рекордных за 20 лет 23%. При этом ведущую роль в повышении доходов компании сыграл двукратный, до 21,9 млрд руб., рост чистой прибыли от прочей реализации.

Успешная отчетность станет поводом для повышения оценки справедливой цены акции ПИКа на 8-15% в зависимости от методики.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»
            

1. Радость, радость то какая… YANDEX пришёл на Тейк-профит по 5106,40 рублей за акцию. Итог, купленный лот был подрезан на 2/3 позиции, а остальное оставил в инвестиции.





2. Каждый день по покупке акций. Купил сейчас Акции ПИК по 734,3, ТП поставил по 789,4 рублей за акцию.

Акция ПИК скорректировалась к максимуму примерно на 10%. Сформировала ТВХ, почему и была куплена


( Читать дальше )

Чем выше доходность — тем выше риски, верно? По этому принципу и предлагал оценивать игроков недвижимости.
Прошло 4 месяца с первого поста на эту тему, посмотрим застройщиков, у которых изменилась доходность с нояб20:

Во вторую выборку добавил несколько новых эмитентов: РСГ-финанс (для финансирования КОРТРОС), Апри Флай, «ТД РКС-Сочи» (входит в РКС), Брусника, Талан-финанс (для финансирования ГК ТАЛАН). Если смотреть на их доходность (на конец февраля 21-го), то выделяются Легенда, Апри Флай, ТД РКС-Сочи, Пионер, Брусника и Талан. (см. гистограмму ниже). 
С этими застройщиками я бы побоялся работать, хотя последнее погашение в декабре 2023-го, не так долго ждать… А доходность выше 9% мне кажется признаком высоких рисков отрасли-эмитента. 


( Читать дальше )

«Сейчас дивидендная политика базируется на операционном денежном потоке и подразумевает выплату не менее 30% от чистого операционного денежного потока. Мы рассматриваем несколько вариантов сейчас на уровне совета директоров об обновлении дивидендной политики и привязке ее к P&L — либо к чистой прибыли, либо, возможно, к EBITDA, что, наверное, сделает более простым, особенно с учетом перехода на эскроу, моделирование и прогнозирование со стороны аналитиков и акционеров наших возможных дивидендов в будущем», — заявил Ильин на мероприятии, организованном «Атоном».

К чистому потоку денежных средств от операционной деятельности «ПИК» привязал свою дивидендную политику в 2017 году. С тех пор компания выплачивала дивиденды трижды — и каждый раз ровно по 22,71 рубля на акцию на общую сумму около 15 млрд рублей, то есть по факту связи с операционным денежным потоком не прослеживается.

Комментировать сроки возможного SPO «ПИКа» Ильин не стал, отметив, что с точки зрения приверженности публичности и потенциального желания SPO «пока никто не отменял».

( Читать дальше )