Облигации

«Инфляция замедляется быстрыми темпами. За последнюю неделю она составила всего 0,04%… До конца года мы ожидаем, что уровень инфляции составит от 6%, может быть, чуть выше», — заявил вице-премьер Александр Новак.

Накопленный купонный доход (НКД) — термин, который означает часть процентного дохода по облигации, накопленную с даты последней выплаты купона.     ( Буду рад подписке на мой ТГ — t.me/coupon_capital )

📌 НКД нужен, чтобы продавец не терял проценты за дни, когда он уже держал облигацию, но купон ему ещё не пришёл.
📌 На бирже вы видите: «чистая цена» (без НКД) и «грязная цена» = чистая цена + НКД, именно её списывают с брокерского счёта.

✍️ Пример:

Представим облигацию:
— Номинал: 1 000 ₽
— Купон: 12% годовых, платится раз в 6 месяцев (2 раза в год).

1️⃣ Считаем размер одного купона:
— 12% в год → по 6% за полгода.
— Купон за период = 60р

2️⃣ Допустим, инвестор продаёт облигацию через 90 дней после последней выплаты купона, а весь купонный период — 180 дней.
Тогда НКД можно посчитать от суммы купона:

НКД = 60 * (90/180) = 30р

📌 Это значит, что покупатель заплатит продавцу +30 ₽ сверху к чистой цене облигации как компенсацию за уже накопившийся доход.

Пиковый период роста потребительских цен в России с большой долей вероятности придется на начало следующего года. Такой прогноз дал первый заместитель председателя ВТБ Дмитрий Пьянов.

По его словам, в следующем году достичь таргета по инфляции в 4% не удастся, и значение показателя превысит 5%.

Источник

В ноябре инвесторов в российскую фонду поджидали: разворот рынка вверх от уровня 2500 п., новый мирный план Трампа, постоянно укрепляющийся рубль и некоторые другие приколы типа внезапного объявления бешеных дивов от SFI.

Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынки пытались нащупать дно.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за ноябрь увеличилось всего на 260 тыс. (второй худший результат в этом году) и достигло 39,7 млн. Ими суммарно открыто уже 75 млн счетов.

Совершали сделки из них 2,8 млн активных инвесторов (2,9 млн в октябре). И это анти-рекорд с мая 2023 года. Я тоже регулярно совершал.

В Банке России собираются внести изменения в действующее «Положение о раскрытии информации эмитентами» № 714-П, которые будут заключаться в закреплении ответственности инвестиционного консультанта за достоверность информации, содержащейся в проспектах эмиссии акций или облигаций эмитента.

До сих пор нормативные документы ЦБ РФ предусматривали право эмитента предоставлять на регистрацию регулятору проспект эмиссии ценных бумаг, подписанный не только руководством эмитента, но и инвестиционным консультантом, который, как правило, выступает организатором или одним из организаторов размещения ценных бумаг эмитента.

Представители ЦБ РФ разъясняют, что целью такой корректировки положения 714-П является повышение ответственности и самого эмитента, и его инвестиционного консультанта за полноту и качество раскрываемой в проспекте ценных бумаг информации об эмитенте и предстоящем выпуске акций.

Повышение ответственности эмитента и организаторов размещения ценных бумаг за качество

Эксперты оценили потенциал наращивания российского госдолга и возможности его обслуживания по сравнению с другими странами мира. Россия может удерживать «безопасный» уровень госдолга в диапазоне 90–100% от ВВП, оценили аналитики Центрального экономико-математического института (ЦЭМИ) РАН, пишут «Ведомости».
@ejdailyru

📌 ГПБ-СПК-03 RU000A10DBA0     ( Буду рад подписке на мой ТГ — t.me/coupon_capital )

Рейтинг: ААА (Эксперт РА).
Купон: постоянный, 16.5%.
Купонный период: выплат в год 12.
Срок обращения: 2913 дней.
Объем: 7.00 млрд ₽.
Номинал: 1000 ₽.
Амортизация: Да.
Оферта: Да (call).
Дата погашения: 26.11.2033.

📌 Село Зелёное-001Р-02 RU000A10DQ68

Рейтинг: А (НКР/НРА).
Купон: постоянный, 17.25%.
Купонный период: выплат в год 12.
Срок обращения: 720 дней.
Объем: 3.50 млрд ₽.
Номинал: 1000 ₽.
Амортизация: Нет.
Оферта: Нет.
Дата погашения: 25.11.2027.

🔶 ООО «Село Зелёное Холдинг»
▫️ Облигации: Село Зелёное-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10DQ68
▫️ Объем эмиссии: 3,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 17,25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 05.12.2025
▫️ Дата погашения: 25.11.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: Основным направлением деятельности «Село Зелёное Холдинг» (г. Ижевск) является производство и переработка сельскохозяйственной продукции.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Основной драйвер роста для сектора девелопмента сегодня – это цикл смягчения денежно-кредитной политики Банка России.

Почему девелоперы выигрывают больше всех:

🔹 Рост спроса на рыночные ипотеки

Доступная ипотека возвращает на рынок широкий пул покупателей (40–45% спроса), которые не пользуются госпрограммами. Это прямой стимул для ускорения продаж и выручки компаний.

🔹 Значительное удешевление финансирования

Это важный фактор, который работает сразу в двух направлениях:

• Снижение стоимости кредитов. По данным ЦБ, в III квартале средневзвешенная ставка по портфелю проектного финансирования (ПФ) уже снизилась на 0,5 п.п., вернувшись к значению февраля. При этом ставка по портфелю ПФ (10,2%) остается более чем на треть ниже средневзвешенной ставки по обычным кредитам (16,8%). Заметно уменьшилась и доля кредитов со ставкой выше 20% — минус 5 п.п. за III квартал, до 11%.
• Снижение стоимости публичного долга: например, по нашим данным, при снижении ключевой ставки летом 2025 года на 4 п.п. доходность облигаций ведущих девелоперов снизилась за тот же период на 5,8–7,0 п.п.

📍 Л-Старт БО-02 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 36%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 17%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 38%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности